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香港保险:深度剖析市场热潮——谁是理想受益者,谁应谨慎入局?

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发表于 2025-8-24 15:30:18 | 显示全部楼层 |阅读模式


2024年,香港保险市场无疑吸引了全球目光!新单保费规模飙升至 2198 亿港元,与 2023 年的 1807 亿相比,录得 22% 的显著增长,首次突破 2000 亿大关,创下历史新高。

在这令人瞩目的数据背后,内地访客贡献了高达 628 亿港元,占据了近三成的市场份额。这景象看似一片繁荣,但今天,我将带您深入探讨这股热潮的另一面,揭示究竟是哪 三类投资者 在购买香港保险后可能会感到不尽人意,以及为何友邦近期推出的 “环宇盈活” 产品被誉为 “全能型选手”。
第一类不适宜人群:无法耐心守候的“短期需求者”

提及香港保险,其一大显著特性便是其资金回笼周期相对较长。

您或许有所不知,多数香港分红储蓄险的保证回本期普遍落在 13 至 18 年 之间,即便加上非保证预期收益,也通常需要大约 7 年 才能回本。这意味着什么?如果您的资金在未来十年内存在明确的使用计划,那么投资香港保险,很可能导致您的资金被长期锁定,收益未能充分体现。

我曾见过不少朋友,最初被高达 6%、7% 的预期收益率所吸引,但保单持有不到五年,便因突发资金需求而不得不提前支取。一番计算下来,连本金都未能完全收回。更甚者,若实际分红未能达到预期,您甚至可能面临亏损。



复利增值的奥秘,在于时间的累积。但前提是,您必须具备足够的耐心,等待它发挥效力。因此,如果您的资金在未来十年内有潜在的动用需求,我真诚建议您,对香港保险进行审慎评估。
第二类不适宜人群:对波动敏感的“风险规避者”

香港保险的收益构成与内地产品有着显著区别。内地保险通常会提供明确的年化收益率,例如 3.5%,固定不变。

然而,香港保险则不然,其主要回报源于非保证的分红。以友邦产品为例,预期收益可能达到 6.5%,但其保证收益部分可能不足 1%。这说明什么?这意味着您的实际收益会不可避免地受到市场环境的影响。



尽管历史数据显示,顶尖保险公司的分红达成率普遍维持在 90% 以上,友邦旗下甚至有产品实现了 169% 的分红率,但这并不代表每年都能保持稳定的增长态势。

此外,汇率风险也不容忽视。大多数香港保单以美元计价,人民币兑美元的汇率波动将直接影响您最终收益的实际购买力。例如在 2022 年人民币贬值期间,不少人账面上的美元收益看似可观,但兑换成人民币时,却发现并未达到最初的期望值。

如果您是那种账户余额稍有波动便感到焦虑不安的人,那么香港保险,或许真的与您的风险偏好不符。
第三类不适宜人群:预算受限的“小额投资者”

这番话可能有些直接,但却是您不得不面对的现实。

购买香港保险的成本,远不止保费一项。您需要亲自赴港办理,往返的机票、住宿、餐饮费用,以及外汇兑换、跨境转账的手续费,零零总总加起来,也需要数 千元 的额外开支。

如果您仅投入数万元人民币,这些隐性成本将大幅摊薄您的实际收益。此外,香港保险在初期通常流动性较差,若投入金额过少,每年可支取的资金寥寥无几,难以满足实际生活或投资需求。



我个人建议,对于年轻群体,至少应准备 30 万人民币 的投资预算;而对于中老年人群,最好能从 50 万 起步。低于这个门槛,花费时间和精力去操作,确实有些事倍功半。
“全能型选手”登场:友邦“环宇盈活”

分析完哪些人群可能不适合香港保险,接下来我们将目光投向今年香港保险市场的一款明星产品——友邦的 “环宇盈活”。

这款产品为何能被誉为“全能型选手”?因为它几乎展现出无可挑剔的综合实力。



首先看其卓越的收益表现。以一位 0 岁男孩,每年缴付 10 万美金,共缴 5 年 为例,到第 10 年,预期总价值可达 66 万美金,相当于本金的 1.3 倍;第 20 年,预期达到 135.8 万美金,增长了 2.7 倍;而到了第 50 年,预期收益更是攀升至 1032 万美金,整整翻了 20.6 倍。

更令人瞩目的是其惊人的增长速度。“环宇盈活” 仅需 22 年,其收益率便能领跑全港;30 年 后,复利效应就能触及监管规定的 6.5% 上限。这种收益加速能力,在香港保险市场无疑处于领先地位。



然而,仅仅拥有高收益并不全面,“环宇盈活” 的收益结构同样展现出高度的稳健性。它的收益由三部分构成:保证现金价值、复归红利和终期红利。其中,复归红利的占比相当可观,并且一旦公布,便不会再发生变化,真正做到了“已派即锁定”。

相较于那些主要依赖终期红利的产品,“环宇盈活” 的收益更为稳定,波动性也更小。
流动性设计的突破性进展

过去,香港保险最常被提及的一个局限便是其前期资金提取的灵活性。“环宇盈活” 在这方面进行了重大革新。



以 “5·6·6” 提取策略为例(即从第 6 年 起每年提取 3 万美金),第 10 年 预期内部收益率(IRR)为 3.46%,到第 20 年 则提升至 5.33%。与上一代产品 “盈御3” 相比,其提取后的收益表现有了显著的提升。

这意味着什么?它意味着您不必等到身故或全额退保才能享受收益,可以在子女教育、自身养老等关键时刻灵活支取,真正实现了“攻守兼备”的资产配置策略。
财富传承功能的全面增强

“环宇盈活” 在家族财富传承领域也融入了诸多创新设计。

您可以指定保单暂管人,安排第二受保人,甚至可以灵活地变更受益人。这些精细的设定,实际上为家族财富的有序传承提供了更为广阔的可能性。

尤其值得一提的是其保单拆分功能,可以将一张大额保单拆分为多张小额保单,分别传承给不同的子女,从而有效规避潜在的家族财产纠纷。


多币种选择的全球化布局

“环宇盈活” 支持 9 种 货币选择,包括美元、港币、人民币、英镑、欧元、澳元、加元、新加坡元和日元。



这种多元化的配置,不仅能够有效对冲单一货币的汇率风险,还能让您根据全球经济的动态变化,灵活调整自身的资产结构。例如,如果您看好美元,可以选择美元保单;如果担忧美元贬值,则可以配置一些欧元或英镑。
友邦雄厚投资实力的坚实保障

探讨了诸多产品特性,最核心的问题依然是:保险公司是否有能力兑现这些承诺?

友邦作为香港保险市场的领军企业,其投资实力确实毋庸置疑。截至 2024 年,友邦的总投资资产已达到 2553 亿美元,其投资组合中,固定收益类资产占比高达 75.6%,且主要投资于高等级的 A 级债券。



从历史分红实现率来看,友邦旗下主流产品普遍能够保持 100% 以上的分红实现率,部分产品甚至达到了 169%。这种稳定且优异的分红表现,为 “环宇盈活” 的高预期收益提供了强有力的支撑。
市场竞争格局的新演变

“环宇盈活” 的面世,实际上反映出香港保险市场竞争格局正在发生的变化。



过去,各大保险公司各有侧重:友邦以稳健均衡著称,保诚以进取收益吸引关注,宏利在短期回报上占据优势,而安盛则在 ESG 投资方面表现突出。然而,随着监管政策的日益收紧和市场本身的成熟,各家公司都在积极向“全能型产品”的方向发展。

“环宇盈活” 便是这一趋势的典型缩影。它不仅延续了友邦一贯的稳健风格,更在收益率、灵活性以及财富传承功能等多个维度进行了全面提升,几乎达到了没有任何明显短板的境界。
投资建议:以理性视角审视市场热度

尽管 2198 亿 的新单保费数据表现亮眼,但我们仍需以冷静和理性的态度看待这股香港保险热潮。

首先,务必清晰地界定自身的投资目标。如果您的目标是短期理财,那么香港保险并非理想之选;但若旨在实现长期财富增值和有效传承,则可以纳入考量范围。

其次,客观评估自身的风险承受能力。香港保险的预期收益虽然诱人,但其波动性也相对较大,这需要您有足够的心理准备来应对潜在的市场起伏。

最后,谨慎选择合适的产品和保险公司。并非所有香港保险都值得购买,也并非所有保险公司都值得信赖。像友邦这样的老牌企业,其产品设计相对成熟,历史分红实现率也更为稳定。


结语

香港保险市场的火爆,既有其内在的合理性,也夹杂着一定程度的盲目跟风。

合理之处在于,香港作为国际金融中心,确实能够提供更多元化的投资选项和更高的预期回报。像 “环宇盈活” 这样的产品,在产品设计和投资策略上确实具备独特优势。

然而,盲目之处在于,许多人仅仅看到了高收益的诱惑,却往往忽略了其潜在的风险和适用性。香港保险并非万能,也并非适合所有投资者。

如果您确实拥有长期的资产配置愿景,具备足够的风险承受能力,并且拥有充裕的投资预算,那么像 “环宇盈活” 这种被誉为“全能型选手”的产品,确实值得您深入考量。

但如果您仅仅是随大流投资,或者对产品特性了解不足,那么我建议您先冷静下来,投入更多时间做足功课,再做出最终的决定。

毕竟,投资的精髓在于,最契合自身的,才是最优选择。
关于作者

Vivi: 在个人财富管理领域深耕多年,曾亲身经历股票、基金、房产等各类投资的起伏,深刻理解资产配置的复杂性。目前将技术思维融入财富管理实践,专注于为家庭提供:跨境资产配置策略、香港保险优化方案、以及个性化养老规划。我的优势在于既具备严谨的技术逻辑,又积累了丰富的实战经验。如果您在投资、保险或养老规划方面存在困惑和焦虑,欢迎随时与我联系咨询。



         本文不构成亦不应被视为在香港境外向任何人士招揽、要约、出售、提供、建议或游说购买任何保险产品。本文所载资料仅供参考,其内容只属一般性质,不应被视为任何产品或服务的销售邀请。如对本文内容有任何疑问,应向独立专业人士寻求建议。任何情况下,概不就本文内容的任何建议、意见或陈述而引致的任何直接或间接、特殊、附带、相应而生的任何损害、损失或法律责任承担任何责任。任何因未经本公众号授权而转载而带来的问题或纠纷均由转载方负责。   

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