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面对内地银行储蓄回报率屡创新低,部分已跌破1.5%关口,加之国际局势复杂多变,全球金融市场不确定性增强。在此宏观环境下,香港保险产品因其卓越的长期预期回报(年化内部收益率IRR普遍介于5%至7%)及持续高企的红利履行率(头部保险机构近五年维持在95%至105%),正日益获得内地高净值人士的青睐,被视为实现跨境财富布局的关键支柱。
据权威统计,2024年中国内地居民赴港购置保险的单日资金流量曾超越5亿港币大关,其中具备储蓄功能的保险产品贡献了高达82%的份额。面对市场上林立的众多品牌,例如友邦、保诚、安盛等数十家保险公司及其数百款产品,明智的投资者不应仅凭销售推广,而需审慎评估四项关键要素:涵盖国际信用评级机构的认可度、过往派息达成率的波动情况、投资组合底层资产的分配策略,以及长期稳健的偿付能力水平。本报告旨在逐项呈现九家知名保险集团的关键运营指标,旨在深化您对香港保险市场的认知。需强调的是,文内所引述的红利波动性数据,均采纳自瑞再(Swiss Re)的官方监测报告。
1. 友邦保险 (AIA)
创立时间:起源于1919年上海,1931年正式在香港开展业务。
全球评级:获标准普尔AA-(稳定展望)、穆迪Aa2及惠誉AA(稳定展望)的顶级评价。
资本实力:截至2023年末,其偿付能力比率高达275%,显著超越香港保险监管局150%的底线。
资产规模:截至2023年度,其旗下管理资产总值达到2,860亿美元,位列亚太区独立上市寿险公司之首。
投资策略:
固定收益类资产占比75.6%,其中政府债券占51%,企业债券占47%;
股权类资产配置14%,主要分散在亚洲区域,中国内地及香港市场合计份额为59%。
派息情况:
旗舰产品“盈御3”在过去五年(2021-2023年)的总现金价值达成率稳定在97%至107%;
2015-2019年生效保单的复归红利实现率一直保持在80%至84%。
红利稳定性:体现出低波动特征(低于5%)。友邦凭借独有的平滑机制,有效抵御市场震荡,即使在2022年美股大跌期间,其派息达成率仍能维持在102%的高位,彰显出强大的风险抵御能力。
2. 保诚保险 (Prudential)
创建于:1848年在英国成立,于1964年将业务扩展至香港。
全球信誉:获得标准普尔AA-以及穆迪Aa1的评级。
偿付能力:2023年度,其偿付充足率高达714%,位列全球顶尖水平。
管理资产:总资产管理规模达6,350亿英镑(折合约5,000亿港币)。
投资布局:
股票与基金等权益类资产占比42%;固定收益类资产占据59%(主要投资于美元国债及AAA级政府债券);
其标志性产品“隽富”在资产配置上采用70%权益与30%固定收益的策略,旨在实现更高回报。
红利派发:
针对2014年生效的“隽富”保单,2023年的总现金价值达成率为79%(呈现出逐步下降的趋势);
尽管其平均20年期的长期IRR可达5%至6%,但短期内的收益波动性较为突出。
红利稳定性:表现为高波动性(超过15%)。由于其收益平滑机制相对不强,收益直接受市场变动影响,例如2022年其达成率仅为89%。
3. 安盛保险 (AXA)
起源年份:1816年发源于法国,在香港已深耕保险市场逾六十年。
国际评级:持有标准普尔AA-及穆迪Aa3的信用评级。
资本充足:2023年偿付能力比率超过250%。
管理资产:由世界级的安盛投资管理(AXA IM)团队操盘,其管理资产规模达到1万亿美元。
投资配比:
固定收益资产(含公司债与政府债)占76%,权益类资产占5.4%,不动产类资产占5.8%;
创新推出多货币保单(支持欧元/美元转换),并将90%的可分配利润返还给保单持有人。
红利兑现:
其“智惠储蓄计划”在近三年(2021-2023年)的总现金价值实现率持续保持100%;
而“安进储蓄计划”的长期达成率则位于97%至106%之间。
红利波动:属于中低度波动。其欧元保单能有效规避汇率风险,但鉴于非保证收益占比较高,建议规划为长期持有。
4. 宏利金融 (Manulife)
成立时间:1897年始建于加拿大,在香港市场已积累超过125年的运营经验。
全球评级:荣获标准普尔A+及穆迪https://b1.beisheng.com/common/ai_private/2025/07/25/1f311e87d14dd617d36ca34218dac01f.jpg的信用评级。
资本充足:其LICAT比率为136%(依据加拿大标准,超过90%即被认定为稳健)。
管理资产:管理资产总额达到4,034亿加元(约2.3万亿港元)。
投资配置:
固定收益资产(以债券为主)占据81%,权益类资产占19%(其中上市股票仅为6%);
作为香港最大的强积金服务商(市场份额27.7%),拥有持续且可预测的现金流。
红利派发:
其“宏挚传承”产品预期IRR高达7.19%,近五年的红利达成率稳定在98%至102%;
现金价值增长较快,尤其适合对短期流动性有需求的客户。
红利稳定性:表现为低波动特征(低于5%)。其在强积金领域的丰富管理经验,为收益的持续稳健提供了坚实支撑。
5. 万通保险 (Principal)
创立年代:1851年在美国成立,1975年起拓展亚洲业务。
全球评价:获得惠誉A-及标准普尔A+的信用评级。
偿付能力:2023年度,其充足率达到288%。
资金管理:与霸菱资产管理公司合作,管理资产规模高达3,800亿美元。
投资布局:
固定收益资产(包括国家债券与高等级企业债券)占比83%,权益类资产低于17%;
在亚洲延期年金市场中占据48%的显著份额,被视为退休规划的理想选项。
红利派发:
其“富饶千秋”产品30年期预期IRR可达6.7%,且连续五年派息达成率保持在100%以上;
支持六种货币间灵活转换,在年金产品领域处于领先地位。
红利稳定性:展现出极低波动性(低于3%)。其以固定收益为核心的投资策略,确保了长期稳健的回报。
6. 富卫保险 (FWD)
成立时间:2013年创立,前身为荷兰国际集团(ING)的亚洲区业务。
全球信用:拥有穆迪https://b1.beisheng.com/common/ai_private/2025/07/25/03ab8646a54f5adde624ee330c030a9f.jpg及惠誉A的信用评级。
资本状况:2023年偿付能力比率为292%。
管理资产:截至2024年,其管理资产总额达到630亿美元。
投资组合:
固定收益资产(主要为债券)占67%,权益类资产占26%;
在数字化服务领域居于行业前沿,内地客户比例高达60%。
派息达成:
其“盈聚天下3pay”产品预计五年内可回本,30年期IRR可达到6.4%,新业务的红利兑现率保持在100%以上;
在市场中以领先的回本速度著称(最快可达5年)。
红利波动:属于中等波动范围(8% - 10%)。尽管其权益配置比例相对较高,但其快速回本能力有助于缓解潜在风险。
7. 中国人寿 (海外)
创立日期:1984年在香港设立,拥有强大的中国财政部背景。
全球信誉:获得穆迪https://b1.beisheng.com/common/ai_private/2025/07/25/1f311e87d14dd617d36ca34218dac01f.jpg及标准普尔A的信用评级。
资本实力:2023年度偿付能力比率为211.47%。
管理资产:截至2023年,管理资产总额达到4,600亿港币。
投资布局:
固定收益资产(主要为国家主权债券)占81%,权益类资产占2%,另类投资(如基础设施/房地产)占10%;
目前仅支持人民币、美元、港元三种货币间的转换。
红利兑现:即便在疫情影响期间,其派息达成率依然保持100%,充分展现了央企背景带来的稳定收益保障。
红利稳定性:呈现低波动特征(低于5%)。这得益于其以固定收益为主导的投资策略,以及国家政策资源(如大湾区发展)的强力支持。
8. 永明金融 (Sun Life)
创建时间:1865年在加拿大创立,于1892年进入香港保险市场。
全球评级:获标准普尔AA评级。
资本状况:具体偿付能力数据虽未公开,但其获得标准普尔AA级评级,预示着极高的安全保障。
管理资产:其管理资产总额达到1,765亿加元(折合约1万亿港币)。
投资布局:固定收益资产(BBB级以上债券)占75%,权益类资产则采取多元化分散配置;在香港强积金市场位列第三,在养老金规划领域拥有专业优势。
派息达成:现金价值达成率常年保持100%,并连续11年荣登“全球可持续发展百强企业”榜单。
红利稳定性:呈现低波动特征(低于5%)。长期被誉为“最值得信赖的保险品牌”,其收益的稳定性获得广泛认可。
9. 周大福人寿 (Chow Tai Fook Life,前身为富通保险)
创立年份:1985年在香港建立,2019年被周大福集团并购。
全球信誉:获得惠誉A-及穆迪https://b1.beisheng.com/common/ai_private/2025/07/25/03ab8646a54f5adde624ee330c030a9f.jpg的信用评价。
偿付能力:2023年度,其偿付充足率达到325%。
管理资产:具体管理资产数据未对外公布(但其依托新世界集团,拥有强大的资本后盾)。
投资结构:固定收益资产(高评级债券)占比超过70%,得益于郑氏家族雄厚的资本支持。
红利派发:连续九年派息达成率维持在100%,其稳定性表现非常突出。
红利稳定性:展现出低波动特征(低于3%)。其核心产品策略主要针对稳健型投资者的需求。
数据总览
通过对上述九家保险机构的核心数据剖析,我们可将其大致归为以下几种类型,以助您做出更精准的决策:
稳健增值型:万通、永明、周大福人寿——这类公司的固定收益类资产配置通常超过80%,派息达成率稳定在100%以上,是追求低风险、稳健回报客户的理想之选。
积极回报型:保诚、富卫——它们的权益类资产配置比例相对较高,长期预期内部收益率IRR可达6.4%至7%。然而,选择此类产品可能需要承担一定的市场波动风险。
全球配置优选:友邦(美元资产配置高达78%)、安盛(提供多币种转换选项)、万通(支持六种货币转换),这些公司能更灵活地满足客户进行全球资产布局的需求。
国资背景支持:中国人寿——背靠央企雄厚实力和资源,尤其在养老社区建设等领域具备独特的竞争优势。
⚠️ 投保小贴士:
对于部分终期红利在收益中占比较高的产品(如保诚的特定计划),其派息达成率有可能低于85%。因此,强烈建议您务必查阅保险公司官方网站上至少五年或更长时间的历史派息数据,以便进行全面而客观的评估。
本资料旨在提供一般信息,不构成对香港特别行政区以外任何个人或机构的保险产品销售邀请、要约、建议或劝诱购买行为。本文所提供的信息仅供参考之用,并非针对具体产品或服务的销售意图。如您对文中内容有任何疑问,敬请寻求独立的专业意见。在任何情况下,对于因采纳本文中任何建议、观点或陈述而可能引致的直接、间接、特殊、附带或衍生性损害、损失或法律责任,本机构概不负责。未经本平台正式授权而进行的任何内容转载所引发的问题或争议,均由转载方自行承担。
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