年金险 vs 增额终身寿险,如何选择

小雨敲窗y

｜摄影by 美玉
关于我：从大厂高P到保险经纪人，八年数据分析师，我为什么选择「卖保险」

第 15 篇原创

共 4 千字，预计阅读时间 11 分钟????

经常遇到客户问："增额终身寿险和年金险到底有什么区别？我应该选哪个？"

今天用最简单的5W2H框架，帮大家彻底搞明白这两种产品。

一句话总结：年金险是"定时定量发工资"，增额寿险是"会长大的存折+保险"。

选择的关键在于你需要的是确定的现金流，还是灵活的资产配置。



What

这两种产品究竟是什么？





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～

账户设计不同：

年金险 是"双账户"设计

年金险像一个有两个口袋的钱包：

口袋1：现金价值账户 - 这是你退保时能拿到的钱，前期比较少，主要用来覆盖保险公司的各种成本

口袋2：年金给付账户 - 这是核心部分，专门用来计算未来每年给你发多少钱

给付条件严格，"到了约定时间+还活着"才可以（保证领取年限内除外）。

不能随便取钱，想提前拿钱只能退保，而且前期退保损失很大。

保证给付期设计，比如保证给付20年，就算你领了5年就走了，家人还能继续领15年。

看条款："被保险人于每个保单周年日生存，本公司按基本保险金额给付年金"
→ 翻译：每年这一天你还活着，就给你发钱，不活着就不发

增额寿险 是"单一账户+灵活开关"设计

增额寿险像一个智能存钱罐：

只有一个账户：现金价值，但这个账户身兼数职

双重身份：既是你的储蓄金额，也是给家人的保险金额

增长机制：按约定比例自动"长大"，就像复利计算器

取钱相对灵活，在限额内，想取多少取多少，剩余部分继续增值。

保障终身，不管活多久，身故后受益人都能拿到身故保险金。

增值透明，每年的现金价值增长都写在合同里，清清楚楚。

看条款："本合同各保单年度的有效保险金额按基本保险金额以 3% 年复利形式增加。"
→ 翻译：你的保险金额每年自动增长3%，现金价值也跟着长

～

钱归谁？

很多人买保险时最糊涂的就是：这钱什么时候能拿？谁能拿？

理解清楚"投保人、被保险人、受益人"三个角色的权利，比理解产品收益率更重要。

更重要的是，由于资金流向不同，两种产品在角色选择上有着截然不同的逻辑。

年金险的钱归属规则：

年金险是以被保人生存为给付条件。通常生存年金归属于被保险人，只要保费交完了，即使投保人身故，也不影响被保险人继续领钱。被保险人的收入来源不会因为投保人的变故而中断。



增额终身寿险的钱归属规则：

增额终身寿险是以被保人身故为给付条件。只有投保人能决定什么时候减保取钱，被保险人无法取用现金价值。

投保人身故后，想用钱必须先变更投保人。如果原投保人的其他继承人不同意，就无法变更。保单的现金价值会变成遗产被原投保人的法定继承人们分割。

在增额终身寿险中，被保险人只是个可怜的工具人。



由于两种险种资金流向的显著差异，在保单架构设计上需要特别注意：

年金险中，被保险人的选择最重要，年金险保护被保险人的现金流权利。

常见的架构：

给自己养老->自己做被保险人

给父母养老->父母做被保险人

给孩子留钱->孩子做被保险人

增额终身寿险中，投保人的选择最重要，增额终身寿险保护投保人的资产控制权。

常见的架构：

家庭理财规划->家庭财务决策者做投保人

子女教育储备->父母做投保人，控制教育资金使用

养老金储备->自己做投保人，控制取钱节奏

由于投保人身故容易产生遗产纠纷，最好提前规划第二投保人，有些产品是支持增加第二投保人的。

保险的钱 归属权和使用权是分开的，买保险前一定要想清楚"钱给谁管、钱给谁花、钱给谁留"这三个问题！

Why

为什么需要这两种产品？

保险为解决人生风险而存在。

年金险解决的风险：

长寿风险：人活着钱没了

通胀焦虑：担心现在的钱将来不值钱

人性风险：老年人有大额存款容易被诈骗

增额寿险解决的风险：

资产贬值风险：通过确定的复利增值对抗通胀

流动性需求：人生不同阶段都可能需要大笔资金

传承需求：身故后资产能顺利传给下一代，避免遗产纠纷

当前市场环境下有特殊价值。银行存款利率持续下降，目前已经突破 1%。

保险预定利率也将在 9 月份下调至 2%，意味着现在购买的产品可能是未来几年内收益最高的一批。

Who

什么样的人适合买哪种产品？

重要前提：先保障，后储蓄！

在考虑年金险或增额寿险之前，必须确保在健康情况允许的前提下，保障类险种已经配齐且保额充足。

基础保障四大金刚就像是房子的地基，储蓄类保险只是锦上添花的装修。

剩余预算足够时，再考虑用年金险或增额寿险来做财富规划。

什么样的人适合年金险？

❶对资金纪律性有强需求人

对未来的钱有非常明确的规划；担心自己或家人会提前动用专项资金；希望通过“他律”来约束自己的消费行为

例如用年金做教育储蓄，目的就是这笔钱除了教育什么都不能用。不会因为爸爸做生意缺钱而挪用，也不会因为妈妈看到好的投资机会而心动。教育年金到 18 岁才能领，谁也动不了。

❷追求长久现金流的人

典型场景就是养老。

有长寿基因的家庭，担心自己活得太久，钱没了。

用年金险抵御长寿风险，活得越久，总的领取越高。不会断流，每月有现金到账，对于老年人来说，持续收入远比大额存款带来的安全感高。

什么样的人适合增额终身寿险

❶没有明确用钱规划

知道要储蓄，但不确定未来具体怎么用。只是想做强制储蓄，用的时候再说。

可能是孩子教育，可能是换房装修，也可能是自己养老，甚至可能是遇到了更好的投资机会。

❷有攒钱需求但自律性不强

收入不错但总是月光，钱不知不觉就花完了。定过很多攒钱计划，但都半途而废，需要借助外力来强制储蓄。

增额寿险提前退保的损失大，可以有效的防止冲动消费。

❸年纪较大但有长期储蓄需求

年龄较大，配置年金险的性价比不高，但仍有长期储蓄需求，或者是传承需求，希望资产能够稳定增值并传给指定的下一代，身故后保险金直接给受益人，避免遗产纠纷。




When

什么时候买最合适？

年金险和增额终身寿险虽然都依靠时间实现账户增值，但投保年龄对最终收益的影响完全不同。

理解这个差异，决定了你什么时候出手最划算。



年金险有固定的领取年龄，例如教育金 18 岁，养老年金 55/60/65 岁，投保年龄不同，复利积累的时间就不同，最终领取金额差距巨大。
拿星海赢家为例，25 岁投保，比 45 岁投保，每年可以多领取约 2w。
25 岁投保，资金有 35 年时间复利增长。45 岁投保，只有 15 年复利增长。
35 年 vs 15 年，不是 2 倍差距，而是指数级差距。
因此如果考虑用年金储备教育金，最佳投保年龄是在孩子 3 岁以前，最晚不超过 10 岁，否则积累时间不够，性价比太低。

养老年金最好是在 25-35 岁就开始规划，时间复利收益显著。

年金险最贵的是时间成本，不是保费。不要等有钱了再买，能力范围内越早越好，不需要一步到位，积少成多才是存钱的王道。

增额终身寿险没有约定的领取年龄，现金价值按约定比例持续增长，不同年龄投保的长期收益率差异不大。

账户价值主要看持有时间，而不是投保年龄。

增额终身寿险 依不同人生阶段的需要 去做配置即可。

比如预期有大额支出预期时，提前 5-10 年开始积累，最常见的场景就是小孩出生后的教育婚嫁金的积累。

Where

在哪些场景下使用？

who部分 已经解答了这个问题

How

具体怎么选择和操作？

总结下来，5 个核心步骤

1️⃣明确需求，想清楚“为什么买”

想资金用途，是养老，教育，财富传承，还是没有明确规划

想什么时候用，5 年后，10 年后，还是 30 年后

想领取方式，是每年固定领一笔，还是需要时随时取一笔

2️⃣评估财务状况，确定能投多少

储蓄险是 长期投入，需避免影响短期生活质量，核心是 闲钱配置。

确保扣除 日常开支、应急资金（3-6 个月生活费）、健康保障（医疗险、重疾险、寿险已配齐）后，再用长期闲置资金配置储蓄险，避免中途缺钱退保亏损。

再确定投入方式， 一次性交 适合有大额闲钱的人群，复利效应启动快，分期交（3 年 / 5 年 / 10 年交） 适合每月 / 每年有稳定结余的人群，强制储蓄

3️⃣筛选产品类型，匹配需求选对工具

强制储备、固定领取->年金险

灵活取用、兼顾多目标->增额终身寿险

财富定向传承->增额终身寿险

4️⃣筛选保险公司

储蓄险合同期限可能长达几十年，保险公司的偿付能力很重要。

银保监会披露的 保险公司核心偿付能力充足率（≥50%）、综合偿付能力充足率（≥100%）、风险综合评级（≥B 类），这是公司财务健康的底线。

如果是分红型产品，还要关注保司历年的分红实现率，别盲目相信分红演示水平。

5️⃣对比产品核心指标

同类产品，对比三个硬指标，别轻易相信宣传

1.IRR：衡量储蓄险真实收益的核心指标，直接对比不同产品的长期收益。

2.现金价值回本时间：回本越快，短期流动性风险越低，若中途急需用钱，退保亏损越小。

3.规则灵活性：增额终身寿看减保规则，保单贷款比例等；年金险看保证领取期限。


How much

成本和收益的决定因素

先说成本

成本主要体现为保费支出，其高低主要取决于保险公司的定价逻辑，消费者选择的方案，以及是否有附加责任等。

而其中最主要的是定价逻辑，影响定价逻辑的主要因素又是预定利率。

预定利率是保险公司在设计产品时，假设未来能实现的长期投资收益率，预定利率越高，相同储蓄目标下的保费成本越低；反之则越高。

监管会设定刚性上限，并不定时调整。目前固定收益型产品的预定利率上限是 2.5%，9 月马上要调整为 2%；分红型产品的固收预定利率上限是 2%，9 月要调整到 1.75%。

也就意味着 9 月配置储蓄险的成本要上涨。

此外，保险公司的渠道佣金、管理费用、品牌溢价、分支机构等，被保险人的年龄性别不同，也会造成成本的增长

收益分为保证收益和非保证收益

保证收益写进合同，完全由合同条款决定，不受市场波动影响。

非保证收益常见于分红型或万能账户，由保险公司的经营能力决定。因此分红型保险的选择关键在于保险公司的选择。

此外，持有时间越长，收益越高。




最后的话

理性选择，长期持有

无论选择年金险还是增额寿险，都要记住几个关键原则：

需求导向：根据自己的实际需求选择，不要被销售话术迷惑

公司优先：选择投资能力强、历史表现好的大型险企

长期持有：这两类产品都需要长期持有才能体现价值

适度配置：不要把所有鸡蛋放在一个篮子里

定期回顾：随着人生阶段变化，适时调整配置策略

在当前利率下行、资产荒的大环境下，能够提供确定收益的保险产品确实具有稀缺价值。

但选择产品时，一定要从自己的需求出发，而不是从产品收益率出发。

最适合的产品，就是最好的产品。



作者：微信文章