香港保险,最大的风险是回款风险

就放荡不羁就h

近年来，香港保险市场持续火热，成为内地投资者追捧的热门选择。根据香港保险业监管局（IA）的数据，2024年全年，总保费收入达到6378亿港元，较2023年增长约11.4%。进入2025年，第一季度总保费已达2203亿港元（约合286亿美元），显示出强劲的增长势头。市场整体规模预计在2025年将达到850.7亿美元，并持续扩张至2032年的1270.2亿美元。

内地客户是这一增长的重要驱动力。2024年，内地访港游客在香港购买的寿险和医疗保单总额高达628亿港元，较2023年的590亿港元增长6.5%。据统计，2024年内地访客贡献的新业务保费预计达到400亿港元以上，这反映出跨境保险需求的强劲复苏。随着中港两地通关便利化，2025年上半年，这一趋势仍在延续，许多内地居民选择赴港购买保险，以寻求更高的回报和资产配置多样化。

单纯从收益角度来看，香港保险的优势确实明显。以分红型寿险为例，香港保险的预期年化收益率往往在6%左右，而内地同类产品的收益率通常仅为2%左右。这种差距让许多投资者趋之若鹜，成为大部分内地客户赴港投保的直接原因。香港保险产品设计更灵活，投资标的更全球化，能更好地抵御通胀和市场波动，这也是其吸引力所在。

然而，我们也应该客观地看待香港保险的风险。收益与风险总是并存，不能只盯着高回报而忽略潜在隐患。首先，香港保险的6%收益往往是基于预期和历史表现的“纸上富贵”。如果持有时间过短，或者市场环境剧变（如全球利率波动或股市下行），实际收益可能低于预期，甚至出现“空中楼阁”的幻灭。投资者需认识到，这不是保证收益，而是依赖于保险公司投资表现的浮动回报。

其次，香港保险面临CRS（共同申报准则）的风险。作为全球金融信息自动交换机制的一部分，内地居民在香港购买的储蓄型或投资型保险属于CRS报告范畴。这意味着相关账户信息可能被交换回内地税务部门，增加被审计的风险。2025年，中国已与106个国家和地区（包括香港）实施CRS信息交换，对个人海外收入进行税审。在中国的资本管制框架下，香港保险被视为资本项目投资，未来是否会对这部分收益征税存在不确定性。目前来看，随着房地产市场低迷导致财政收入减少，政府可能加强对遗产税或人寿保险税的征收。我们相信，未来这类税收政策不会轻易放过，投资者需警惕潜在的税负增加。

不过，在众多风险中，最大的隐患莫过于回款风险。有人说“出去的钱不想回来”，这或许代表了小部分人有海外资产配置的长期打算。但我们认为，这无法代表大多数内地客户。大部分人购买香港保险，其实是盯着高收益的，他们的生活、工作和养老都在国内，钱不回来，难道只是账面收益？这是一种不负责任的态度。当然，有些客户确实有海外投资、留学或移民需求，这部分人的资金可能不急于回流。但相信绝大部分投保者，最终还是希望资金能顺利返回内地。



目前，从香港回款到内地的途径有限，且充满复杂性。主要方式包括：

绑定微信或支付宝：少数银行支持，如中国银行允许通过支付宝或微信进行刷卡消费。但这仅限于小额支付，无法处理大额资金回笼。跨境通：内地资金南下到香港相对顺畅，但反向（资金北上）需香港本地居民身份，且受资本管制限制。年度外汇额度：每人每年有5万美元的外汇额度，原则上可用于跨境转账汇款。资金出去（如旅游或医疗用途）不受限制，但回款过程复杂得多。

回款的具体流程往往令人头疼。以从香港汇丰银行转到内地建设银行为例，首先需提交入账申请。银行会要求提供资金来源证明（如工资、投资或其他合法来源）。不同银行要求不一：有些银行对1万美元以上汇款就需严格证明，否则直接退回；有些设阈值为2万美元。外资银行如汇丰可能在额度上更宽松，但对客户资质要求更高——必须是卓越理财客户，普通One卡用户无法操作。此外，还可通过成立贸易公司进行转账，但手续繁琐、成本高昂，不适合普通投资者。



从收益上看，香港保险的优势显而易见，但我们还是要客观考虑其他风险。CRS和税收不确定性已成现实威胁，而回款难题更是直接影响资金安全。不要盲目追逐收益做出决策，任何时候都要保持理性，评估自身需求和风险承受能力。建议在投保前做好详细攻略，做好长远规划，以免后悔。

作者：微信文章