香港保险:解锁高净值人士的多元化退休资产配置

我放心你带套猛

各位高净值友人，您好！作为一位深耕香港保险市场、持有跨境牌照的财富规划师，我深知各位对资产配置的独特需求。近期，与不少客户交流退休布局时，一个核心议题浮现：面对市场波动与长寿风险，如何构建一份既能应对不确定性，又能确保晚年无忧的香港保险退休方案？相较于传统的固定年金，储蓄分红险的浮动收益常引人思考：它真的能成为我们终身享用的活水财源吗？坊间追求的“养老确定性”，似乎与分红险的特性有些许偏差。

深度规划退休生活，其根本在于精准洞察个人的财务目标，并明智地甄选相契合的金融工具。部分客户倾向于分毫不动本金，仅依赖其孳息；另一些则期望最大化每年的现金提取额。这些多元化的期望，自然催生出定制化的资产配置策略。

基于此，我特意为您归纳出三大类主流的香港保险退休策略，助您识别最契合自身财富愿景的路径。若您在此之外仍有独到考量，请随时于文末与我取得联系，我将为您量身定制专属方案！


一、 稳健保本，坐享长期收益

诸多高净值人士在筹划其退休资产时，普遍会关注以下核心要素：

确保投入资本的绝对安全性；提供高度的资金流动性，允许弹性支取；每年产生稳定的可支配现金流，足以支撑高质量的退休生活。

简言之，其核心诉求在于让原始投入的资本保持完整，以其衍生收益来维系退休生活，且回报率需显著优于传统银行定期存款，乃至主权债券。对于前两项要素，香港的大多数累积型寿险均能轻易满足。通常在保单价值达到回本期后，即可实现自由支取。然而，过早或大规模支取通常会对总保单价值产生影响。若要同时实现第三项——直接的现金分红入账，唯有部分“美式分红”产品，例如已停售的「傲珑创富」，方能契合。（尽管「傲珑创富」已不再发售，市场上仍有数款派发即时现金的类似产品。有兴趣的客户，欢迎持续关注我的更新，我将择期深入探讨！）

那么，当前主流的“英式分红”计划，是否能满足这些严苛要求？我的答案是肯定的：宏利保险旗下的「宏挚传承」产品，一旦激活其独特的“无忧选”功能，便可完美达成缴费完毕后即刻领取、原始资本不受损耗、以及年度派息不间断的养老愿景。

以一个实例说明：假定一位年届五十五岁的客户，期待即刻开启悠然的退休生活，并希望以孳息支撑日常开销。他采纳了“无忧选”的规划方案。若一次性投入10万美元的保费，则从保单生效的第一年，即其五十六岁起，每年可获得逾4600美元的给付，这相当于4.6%以上的年化收益，真正实现了终身给付。



若将领取起始时间推迟至十年后，即在其六十六岁时，每年可领取的金额将跃升至超过10,000美元，相当于超过10%的年化分红率。更值得一提的是，此保单具备灵活变更受保人的功能，从而实现了世代财富薪火相传的宏愿。



此方案听来极具吸引力，然而深入审视“无忧选”的派息机制，便能洞察其背后蕴含的权衡。此功能仅针对“终期红利”进行提取，有别于传统按比例同时支取保单保证部分与终期分红的方式。

或许有人会疑惑：仅支取非保证的终期红利，而保留保证部分，这岂非上策？“无忧选”固然可在保单生效之初便启动，其优势在于即时提供流动资金。但需留意，保单前期的终期红利积累相对缓慢，其真正爆发的增值潜力集中于后期。故，过早启动提取，可能牺牲保单的远期复合增长空间。

此外，无论是示意的4.6%抑或10%派息比率，均属非保证性质，其最终实现取决于实际的“终期红利履行率”。因此，实际到手金额或有波动，既可能低于，亦可能高于预估。然而，令人欣慰的是，您的原始资本丝毫无虞。若您选择延迟数年再启用“无忧选”功能，即便实际表现略有偏差，届时所获得的派发仍将十分可观。那么，是否存在一种能够提供确定无虞给付的方案呢？
二、 稳定给付，构筑终身财富管道

谈及退休储备，年金计划无疑是备受青睐的选项。而在香港市场论及年金，万通保险作为港澳地区“终身年金”模式的先驱，是绕不开的存在。万通旗下拥有两款标志性产品：

纯粹的年金计划：「延期年金3」；创新融合了累积型分红险与年金险双重优势的产品，即允许储蓄分红险“转换为年金”的「富饶千秋」。

「延期年金3」堪称香港终身年金的典范，其设计哲学与内地分红型退休年金计划异曲同工，集成了固定给付与浮动红利双重特性。其保证现金价值部分的长期复利回报率稳定在2%至2.5%，而非保证分红部分的长期复利回报率则可达4%至4.5%。尤为关键的是，无论是保单的现金储备，亦或是身故赔付，均能提供终身保障，为整个生命旅程提供坚实后盾。

以下是一个具象案例：

设有一位年届半百的客户，每年缴纳5万美元保费，连续五年，并规划自六十一岁起开始支取。借助万通的「延期年金3」计划，每年将有16,838美元（每月约1,403美元，折合人民币逾万元）自动汇入其指定银行账户，化作其稳定的退休金流。

再探万通「富饶千秋」，这款累积型分红险，却赋予了多达12项的年金转换选择权。它能在早期阶段实现资产的复利累积，而在晚年阶段，则可灵活选择“转换为年金”，从而获得可预见的确定收入，完美地兼顾了“财富积累”与“安享晚年”的双重愿景。

再举「富饶千秋」一例：



一位三十五岁的男性客户，初始投入50万美元本金。当保单经过二十年复利增长，即该客户年满五十五岁、恰好达到年金转换条件时，他可选择从保单中支取部分资金，例如50万美元（约人民币360万元），将其转化为年金，以每月2万元人民币的形式领取。

在保单的第二十个年度，万通「富饶千秋」的预估总价值已攀升至623万人民币，其初始资本已实现2.83倍的显著增值。此时，该客户（假设姓王）五十五岁，决定运用50万美元（折合约360万人民币），**行使年金转换权利**：

他选择了“转年金”中的第一项权益：固定终身年金。这意味着他将按月领取固定金额的终身年金，每年可获得31,739美元（约合每月人民币2万元），真正实现了“生生不息，领取不止”。



除了上述范例，您还可依据自身财务规划，弹性启用多达12项的独特权益，其设置之灵活度远超传统年金方案！

「富饶千秋」巧妙地融合了增值型寿险的财富累积与传承优势，以及年金险的“终身派发”核心特征。对这款产品有浓厚兴趣的客户，可参考此篇详尽分析：年届五旬，月享两万，亦能为后代留下七千万遗产？

此外，市场中亦存在一款由中资背景保险公司提供的、功能独特的年金转换产品：

国寿的「傲珑盛世」，其诞生于6.5%分红率时期。该产品允许投保人在青壮年期尽享**卓越回报与资金弹性**，而在步入退休阶段，例如年满六十五岁后，可选择转换为年金模式。此举不仅能把握早期的**复利增长机遇**，更能在晚年**锁定持续收入**，有效规避了投资市场的潜在震荡，堪称**双赢之选**。


三、 优化领取金额，实现家族永续传承

万通「富饶千秋」在转换为年金模式后，所提供的是**预先设定的保证给付**。这意味着，为换取这种**毋庸置疑的确定性**，其可能放弃了部分由非保证分红带来的潜在超额收益。

然而，若您在规划退休生活之余，更渴望获取丰厚的财务回报，并同步实现**家族财富的代际传递**，为下一代留下庞大资产，那么适度承担一定波动是必然。在此情境下，**增值型分红寿险无疑是您的理想方案**。我给出的专业建议是：**优先考虑那些周年红利或复归红利占比更显著的产品**。其考量主要源于以下两点：

更具可预见性：周年红利及复归红利的稳定性相对突出。其在保单整体收益构成中比重越高，预示着保单的抗风险能力及稳健性越佳。优越的提取机制：香港保单的资金支取规则通常遵循：
1. 首先支取周年红利或复归红利（此部分可视为“资金缓冲垫”）；2. 若需进一步提取，则会按比例削减保单的保证现金价值与终期红利（此操作将触及“核心资本区”）。

这正是为何某些保单在静态演示收益时看似丰厚，一旦启动资金提取，其长期表现便显著回落的核心原因——因为缺乏充裕的复归/周年红利作为“减震器”，随着提取量增加，保单价值的耗损速度加快，整体回报亦随之减损。因此，我历来在撰文中反复强调，为退休现金流规划，甄选复归/周年红利占比较高的产品，其重要性不言而喻。

在近期市场推出的6.5%预期分红率新品中，经我严谨测算，永明的「万年青星河尊享II」在该项指标上表现最为突出：从下方图表您可清晰洞悉：



从图中我们可以清晰地看到：

1. **保单运作至第十年**，永明的复归红利比例高达16.9%（同期友邦新品不足10%，国寿为13.7%）；2. **保单运作至第二十年**，永明的复归红利比例进一步增至17%（而友邦新品仅为6.23%，国寿为12.48%）。

充裕的复归红利，形同构筑了一道稳固的“资金屏障”——「万年青星河尊享II」在早期阶段用于减额提取的复归红利比例显著领先，这能强有力地保障您的原始投资。因此，即便您进行部分资金支取，保单的留存价值仍能维持令人满意的增长势头。换句话说，此产品使您在**实现更高额领取**的同时，保单价值持续累积，最终能为您的后代留下**一笔可观的家族遗产**。这正是香港累积型寿险方案在退休与传承领域广受欢迎的深层原因。
核心策略概览：

倘若您是**风险规避型的投资者**，追求原始资本的绝对安全，即便为此略微牺牲保单的长期增长潜力，那么**宏利「宏挚传承」的“无忧选”选项**，能助您锁定稳定的年度分红，达成**“资金无损，安享利得”**的退休目标。若您的诉求是在资产增值基础上，**最大化退休领取额度**，同时确保保单持续强劲增长，为下一代**积淀丰厚传承**，那么**永明的「万年青星河尊享II」**无疑是近期新品中，在回报潜力和多功能性方面均表现卓越的理想之选。如果您寻求**“双重优势”**，即既能享受资产的持续增值，又能获得可预见的稳定退休金流，那么**万通「富饶千秋」的“年金转换权”**，将是兼顾“财富增长”与“晚年无忧”的**一项周全且可靠的方案**。

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