别把香港储蓄险当普通保险了!它本质可是全球保本基金组合

寒郁轩良

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很多人看香港储蓄险，总纠结 “保什么、赔多少”，却没抓对核心 —— 它披着 “保险” 壳，内里是世界顶流资管团队打理的全球分散投资组合，长期保本还能赚复利。



就拿 40 岁人群举例：年缴 10 万美元、连缴 5 年（总 50 万），第 20 年保单预期 143 万（IRR6%），第 30 年 261 万（IRR6.06%）。这收益靠的不是保险保障，是成熟的全球资产配置逻辑。

今天用大白话拆两点：它为啥能 “保本 + 高复利”，我们买的到底是什么。
一、长期持有绝不会亏？合同写死的保本机制

怕 “保费打水漂”？香港储蓄险的保本，是合同里的硬承诺：

18 年保证回本：总价值 = 保证现金价值 + 非保证分红。像年缴 10 万、5 年缴的，第 18 年保证现金价值必追平 50 万总保费，哪怕分红为 0，持满 18 年也能拿回本金，绝无亏损。分红难归零：保司要公开分红实现率（影响口碑），头部公司近 5 年平均超 85%，部分 100% 达标；算上分红，多数产品第 7 年就回本，比保证时间快 11 年。收益波动被熨平：有 “投资平滑机制”—— 行情好时存超额收益，差时拿出来补分红。比如 2020 年股市暴跌，某头部保司分红达成率仍 92%，不用盯盘担风险。

二、收益从哪来？全球资产配置是关键

它的收益，靠保司把保费投全球优质资产，本质是 “借保司的手买全球”：

固收打底 + 权益赚收益：

固收（25%-100%）：投欧美发达国家国债、优质企业债（比如美债收益 4%+），托底保稳定；权益（0%-75%）：投全球股市、房地产基金等（如标普 500），赚高收益。
像某热门产品 “30% 固收 + 70% 权益”，固收拿 4%，权益靠主动管理赚 8%+，扣成本后给客户 6% 左右复利，很合理。

全球分散抗风险：地域上投美欧亚，资产上配股、债、地产，避免单一市场暴跌。比如 2023 年 A 股跌 3%，但保司权益组合靠美欧市场，全年仍赚 10.2%，客户分红 IRR6.1%。

三、我们买的到底是什么？三类稀缺资源

说 “不如自己买股票、存美元” 的，都忽略了它的核心价值

百年保司的安全背书：友邦、保诚这些巨头，穿越过战争、金融危机，抗风险远胜普通基金公司，不用担心 “跑路”。顶流资管团队的专业能力：个人买不到的海外私募、大额国债，保司能拿；还能专业择时调仓，比自己瞎投省心。灵活的财富工具：自带多货币转换、无限次传承、保单拆分等功能，能兼顾教育金、养老、传承，普通基金没有。

四、分红不确定是缺点？换个角度看

纠结 “非保证分红”？其实它是 “下有保底、上不封顶”：

最差：18 年回本不亏；正常：长期 IRR6%-6.5%，远超存款；好的：部分达 7%。
比 “存银行稳赚 3%” 收益高，比 “买股票可能亏 50%” 安全，对求稳的人更靠谱。

总结：适合谁买？

想做 5 年以上保本理财，怕波动；想配全球资产，没精力没经验；有教育金、养老、传承规划；想对冲单一货币风险。

最后提醒：选产品别只看 IRR，多查分红实现率、底层资产和功能适配性。想算收益或看具体数据，随时聊 —— 看懂底层，才选得对。



作者：微信文章