香港保险受限后,澳门保单成新宠?两地核心差异一次说清!

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2025年，香港保险市场因监管政策收紧陷入“高收益产品退市潮”，而澳门却凭借“同质同价、监管宽松、收益稳健”的差异化优势，成为内地中产及高净值人群资产配置的新蓝海。

数据显示，2025年第一季度内地居民在澳门投保平均保费达23.4万澳门币，同比激增40%，澳门保单正从“备选方案”升级为“优选标的”。

这场资本迁徙背后，两地保险的核心差异究竟何在？本文将从监管、产品、成本、服务四大维度深度解析。

香港“收紧”VS澳门“留白”

香港：收益演示利率遭“腰斩”，高收益产品加速退市

2025年2月，香港保监局发布《分红保险利益说明演示利率上限应用说明》，要求自7月1日起：

● 港元保单：演示利率上限从原有水平下调至6%；

● 非港元保单：演示利率上限下调至6.5%；

强制披露：所有保单需公开近5年分红实现率，若实际收益低于演示值的70%，需额外风险提示。

此举旨在遏制保险公司过度承诺收益，但直接导致市场热销的7.0%预期回报储蓄险批量下架。



澳门：暂未设限，7.0%高收益产品“免于下架”

澳门金融管理局（AMCM）未对分红演示利率设限，相同产品在澳门的计划书可继续展示原收益水平。例如：

● 在香港因政策下架后，澳门版本仍可投保，且计划书收益演示不变；

●支持美元、港币、澳门币等7种货币切换，预期回报率达7.0%，成为全球少数能合法投保高收益保单的市场。

澳门保单允许锁定当前市场最高预期回报率，避免因监管调整错失投资机会，尤其适合追求长期稳健收益的投资者。

“换汤不换药”

产品设计：条款、保障、分红机制完全一致

澳门保险并非“低配版”香港保险，而是同一保险公司针对两地市场的差异化布局：

● 产品同步：香港主流储蓄险、重疾险、终身寿险等，澳门均有同步销售，条款设计、保障范围、分红机制完全一致；

● 团队共享：保单由同一精算团队和投资团队管理，资产配置策略与香港产品无异，收益表现与风险控制能力等同；

● 货币选择：两地均支持美元、港币等主流货币，但澳门额外提供澳门币计价选项，适合频繁往来粤港澳或持有澳门资产的投资者。

案例：某跨国险企的“XX重疾险”，在香港和澳门的版本均覆盖120种重疾，轻症赔付比例30%，保额递增率3.5%，保费、保障期限、理赔条件完全一致。



投资策略：全球资产配置，收益稳健

澳门保险的投资策略与香港高度趋同，均采用“全球资产配置+长期稳健投资”模式：

● 固定收益类资产：占比约60%-70%，包括国债、企业债、高评级债券等；

● 权益类资产：占比约20%-30%，涵盖股票、基金、私募股权等；

● 另类投资：占比约5%-10%，包括房地产、基础设施、对冲基金等。

澳门保单“零征费”

保险征费：香港强制收取，澳门全免

香港保单需缴纳0.07%-0.1%的保险征费（由保监局收取），而澳门保单完全豁免此费用。

以100万美元保单为例：

● 香港保单：20年累计征费约1,400-2,000美元（约合人民币1万-1.4万元）；

● 澳门保单：零征费，相当于额外获得一次小型旅行的预算。



汇率对冲：澳门币选项降低单一货币风险

澳门保单支持澳门币计价，为本地居民及频繁往来粤港澳的投资者提供天然汇率对冲工具。

澳门投保更便捷

交通便利性提升：

随着港珠澳大桥通车、澳门轻轨延伸及横琴口岸24小时通关，内地往返澳门的时间成本大幅降低。例如，从珠海横琴口岸至澳门市区仅需15分钟，投保、续保、理赔等流程更高效。



政策红利助力跨境配置：

粤港澳大湾区“跨境理财通”等政策逐步落地，澳门作为区域金融中心之一，正积极吸引内地资金。澳门保险产品有望纳入更多跨境投资渠道，未来流动性或进一步提升。

对于高净值人群而言，通过澳门保单实现资产全球化配置，已成为对冲单一市场风险的重要工具。

个人所得税率更低：

澳门个人所得税率最高仅12%，远低于香港（最高17%）及内地（最高45%），适合高净值人群进行资产传承规划。

尽管澳门保险优势显著，但投资者仍需关注以下风险：

① 内地居民需亲自赴澳投保，避免“地下保单”导致保单无效；

② 长期持有美元保单可能面临人民币升值压力。建议分散货币配置，对冲单一币种风险。



香港保险受限的本质，是监管与市场博弈下的必然结果，而澳门保险的崛起，则是全球化资产配置需求与区域政策红利碰撞的产物。对于投资者而言，澳门保单不仅是香港的“替代品”，更是通过更低成本、更高收益、更优服务实现财富增值的“升级版”。

2025年7月香港新规实施后，7.0%预期回报的保险产品或将彻底退出市场，而澳门窗口期可能仅剩1-2年。若您希望锁定高收益、优化资产配置，现在就是行动的最佳时机！

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