香港保险分红险新格局:2024年实绩榜单揭晓与投保策略深度解析

愿为素心人

2025年7月，香港保险业迎来关键转型，分红型人寿保险的预期收益上限统一调整至6.5%。此项新政生效后，保险公司间的竞争核心已不再是虚高的演示数据，而是更侧重于其真实的分红派发能力与卓越的服务品质。

随着2024年度分红报告的全面发布，我们整合了八家主流香港保险公司的官方披露信息及深入行业分析，为您呈现一份详尽的真实收益全景图。
一、 监管新政启示，推动分红机制透明化

香港分红险改革的根本目标是：自2025年起，将长期预期回报上限统一设定为6.5%，并明确划分“演示收益”与“实际派发收益”的界限。

这一变革直接应对了过去销售环节中可能存在的过度承诺问题，旨在引导保险公司回归其投资实力与核心服务价值的良性竞争轨道。

此项监管举措并非突兀出台。自2017年香港保监局颁布GN16指引（强制要求披露分红数据）以来，透明化建设已持续多年。2024年的新规进一步强化要求：所有保险公司必须在每年6月30日前公布2010年或之后生效保单的分红实现率及实际派息率，并清晰注明计算方法的差异。


二、 主流八家险企分红榜单揭晓：表现亮点与超越预期

1、友邦保险（AIA）：各产品线均符合预期，最高实现率达162%

2024年总现金价值比率：所有热门产品均达到或超越100%

明星产品表现亮眼：“充裕未来2”连续七年实现率≥100%；“盈御多元货币计划”连续三年保持100%兑现；此外，“简爱延续5”和“加裕智倍保2”亦连续三年达成100%或更高比率。





数据来源：
https://www.aia.com.hk/zh-hk/products/further-product-information/participating-products/fulfillment-ratio

2、宏利保险（Manulife）：九成半以上产品兑现率超95%

整体达成率：高达99%的产品总现金价值比率高于95%

代表性产品：“宏利环球货币计划”、“活耀人生危疾保”持续保持领先地位

投资策略：权益类资产配置最低比例为45%，旨在兼顾收益增长与风险控制









数据来源：
https://www.aia.com.hk/zh-hk/products/further-product-information/participating-products/fulfillment-ratio

3、安盛保险（AXA）：全线达标，多款产品超额完成

所有指标产品：总价值比率起点为100%

明星产品：“安进储蓄系列2-跃进”实现100%-107%的达成率，新品“挚汇”首发即达到100%

分红优势：合同明确规定95%的可分配盈余将派发给保单持有人（行业通常为90%）

























数据来源：
https://www.axa.com.hk/zh/fulfilment-ratios-and-total-value-ratios

4、周大福人寿：连续九年实现100%足额兑现

达成情况：旗下储蓄、重疾、财富规划三大产品线已连续九年保持100%或更高实现率

强大后盾：母公司珠宝业务在2025财年经营溢利逆势增长9.8%，达到147亿港元，毛利率提升至29.5%，为公司提供坚实支撑





数据来源：
https://www.ctflife.com.hk/tc/support/important-information/fulfillment-ratios-dividends

5、富卫保险（FWD）：储蓄险最高兑现190%，重疾险达115%

进取型代表：储蓄分红实现率峰值高达190%（例如“盈聚未来”系列）

健康险亮点：“危疾全守卫”分红实现率达到115%













数据来源：
https://www.fwd.com.hk/zh/regulatory-disclosures/fulfillment-ratios/

6、万通保险（YFLife）：年金派息稳定维持4%，稳健长跑者

储蓄产品：“富饶传承”实现率在99%-101%之间

年金产品：派息率稳定保持4%，分红实现率已连续四年达到100%













数据来源：
https://www.yflife.com/sc/Hong-Kong/Individual/Services/Useful-Information/Investment-Strategy/

7、保诚保险（Prudential）：终期红利峰值1044%，需审慎解读

数据亮点：“隽富”多元货币计划总现金价值比率超过90%，“创未来”终期红利实现率峰值高达1044%

风险提示：极高比率多出现于早期退保案例（首年退保），长期持有保单的实现率通常在90%-110%区间；2023年偿付能力已降至180%，建议持续关注























数据来源：
https://www.prudential.com.hk/performance/fulfillment-ratio/tc/

8、中国人寿（海外）：所有储蓄产品均100%兑现

稳健代表：“裕饶传承”、“晋裕创富”终期红利实现率达到100%，周年红利最高达109%

集团支持：中国人寿集团资产管理规模逾8191亿美元，为公司提供强大的资产配置能力保障













数据来源：
https://www.chinalife.com.hk/zh-hk/products/dividend-philosophy-and-investment-strategy

综观2024年主要保险公司表现，超过90%的产品均达到预期目标，且头部公司多款产品已连续5至9年实现100%甚至更高，充分印证了“所见即所得”的可靠性。
三、 理解分红实现率的核心要义

1. 计算方式的细微差异：

总现金价值比率（关键指标）：=（保证现金价值+归原红利现金价值+终期红利现金价值）÷计划书预期总值

周年红利实现率：衡量年度实际派发红利与预期值的符合程度

终期红利实现率：评估保单退保或理赔时实际总价值与预期值的比例

例如保诚披露的1044%属于终期红利中的特殊情况，通常因早期退保导致计算基数极小，不具备普遍参考价值。

2. 分红派发方式决定收益特性

英式分红（归原红利）：红利自动再投资，潜在回报较高但可能存在波动（如安盛“盛利”产品）

美式分红（现金红利）：定期以现金形式派发，稳定性较强（如国寿“傲珑创富”每年强制派息5%）
四、明智投保决断指南

明确个人需求

储蓄增值目标 → 重点考察保单10年以上的总现金价值比率

养老现金流规划 → 优先考虑美式分红产品（例如国寿“傲珑创富”）

财富传承安排 → 选择具备变更受保人功能的保单（香港市场特色）

保险公司甄选

核心标准：连续五年实现率保持≥95% + 偿付能力充足率＞200%

产品多维对比

功能层面：多币种转换选项、保单分拆灵活性、保险金信托服务

成本考量：首年保费折扣（香港市场部分产品可享六折优惠）、退保手续费用

重要提示：过往分红实现率并非未来收益保证，但长期连续达标的历史记录，是保险公司给予客户最真诚的回应。在平衡收益与风险时，请选择“可兑现的未来”！



本文并非且不应被理解为向香港境外任何人士招揽、提供、销售、建议或游说购买任何保险产品。本文所载资料仅供参考之用，其内容仅为一般信息，不构成任何产品或服务的销售邀请。如对本文内容有任何疑问，敬请寻求独立专业人士的意见。在任何情况下，对于因本文内容所提供的任何建议、意见或陈述而直接或间接引致的任何损害、损失或法律责任，概不承担任何责任。任何未经本公众号授权而转载所产生的问题或争议，均由转载方自行负责。

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