跟风买香港保险的人都后悔了?这几个坑,90%的人踩过

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前几天有个客户来找探长：“我去年买了份香港保险，当时销售拍胸脯说‘7%收益稳赚’，现在想取点钱，APP上一查，账户里的钱比预期少了一大截！这钱还能拿回来吗？”

我估计这样的案例还有不少，毕竟，去年和今年港险真的很火。

2024年香港保险新单保费冲到了2195亿，内地访客投保的新造保单保费高达628亿，占了个人业务总保费的27.6%。

而今年上半年，仅一季度就干了934亿。



探长只能说，大家太会买了！

但火热的背后，也隐藏了很多跟风踩坑的事？就像开头找我的那个客户一样。

港险确实很火，也很不错，但适不适合你，可能还得另说。
01港险的“预期收益”是虚的？

先给大家讲个真事儿。

2018年，有位客户买了保诚的“隽升”分红储蓄险，当时销售说“9年能回本，长期IRR能到7%”。

2023年，他翻出APP看，32万美元的保单，特别红利有5.4万美元；

但9个月后再看，终期红利直接缩水到3.8万美元，平白少了1.6万美元！

虽然知道分红可能不稳定，但没听说过已经给出的分红还能回撤啊！

是不是很多人都不知道这回事？

其实，这不是保诚一家的问题，而是港险的“分红结构”决定的。

咱们买港险，收益分两块：保证收益和非保证收益（分红）。

保证收益是合同里白纸黑字写的，保险公司100%兑付；非保证收益就复杂了，分“英式分红”和“美式分红”两种玩法。

简单解释一下：

英式分红（比如保诚）：派发的是“保额面值”。比如“复归红利”，每年派发后直接加到保额里，变成“确定值”；但“终期红利”得合同到期或退保时才给，金额能涨能跌，完全看保险公司投资赚了多少。

美式分红：派发的是“现金”。比如“周年红利”，每年直接打到你账户里，想取就取，是“确定能拿到手的钱”；“终期红利”同样不确定，但整体比英式更灵活。

说白了，“7%的预期收益”就是画了个饼——它把保证收益和非保证收益加起来算的，但非保证部分能不能拿到，全看保险公司投资能力、市场行情，甚至经济大环境。

就像你买基金，宣传页写着“历史年化10%”，但今年熊市，可能直接亏5%。

当然，现在的问题是，大家都知道分红不确定，但很多业务员没有做到告知的义务。

只是一昧的拔高大家对IRR高达7%的预期，没有讲清楚预期收益的来源、波动性，也没有很好的分析大家的储蓄目标。

香港保险大部分的产品，都是低保证、高分红的结构，更适合长时间的持有。

比如友邦这个，持有30年的时候，IRR就达到6.5%，已经翻了6倍。



而且时间够长，可以抹平中间的波动风险。

当然，如果你储蓄的目标可能只有5年，完全可以选择那种，短期高保证的产品，3年，5年达到5%的也有。

所以，对于香港保险一定要搞清楚自己的储蓄目标，以及产品公司的收益结构。

当目标和产品匹配的时候，达到计划书上5%，6%的IRR完全有可能。
02想买港险不后悔？

选对公司比看收益更重要！

分红收益占比越高的产品，越考验公司的能力和信誉，所以买香港保险，要先选对公司，再挑产品。

怎么选？记住三个维度：
第一步：看股东背景——值不值得信任？

香港保险公司分三类：跨国大保司、中资保司、本土保司。

跨国大保司（比如友邦、安盛、保诚）：历史久（有的超百年）、外资背景强、资管规模大，抗风险能力强。基本都是“百年老店”，经历过战争、金融危机，还能稳稳站着，适合追求“稳健”的人。

中资保司（比如中国人寿、中银人寿）：背后是国企，内地人都熟悉，信任感强。优势是“国企背书”，适合担心“小公司跑路”的用户。

本土保司（比如周大福、富卫）：对香港市场门儿清，产品创新多（比如分红实现率更高、回本更快）。就像“本地新贵”，适合想“尝新”又不想承担太高风险的人。

第二步：看偿付能力+信贷评级——公司“兜里有钱”吗？

偿付能力是保险公司“还债能力”的硬指标。香港保监局规定，偿付能力充足率必须超过150%，低于这个数的公司，会被重点关注。

这个跟内地也是一样的，只不过香港这边要求还高一些。

另一个指标是信贷评级，如果你有关注财经方面的信息，就会知道国际上会有很多评级公司，给公司和国家评级。

这些评级机构会站在第三方角度对公司财务进行分析评级，所以给到的评级很有参考性。

目前主流的评级机构有三家标准普尔、惠誉、穆迪，它们会把公司分成AAA（最高级，无风险）、AA（高级）、A（中上级）、BBB（中级）、BB及以下（风险高）等等级。

买之前，直接去保险公司官网查最新评级，选AAA或AA的，准没错。


第三步：看资产规模+投资策略——看钱投在什么地方？

管理100亿和管理1000亿，难度完全不一样。大公司资产规模大，投资更分散（比如全球配债券、股票、不动产），亏钱的概率更低；小公司可能孤注一掷投高风险资产，赚得多但风险也大。

另外，看投资策略时，重点看“固收类资产占比”。

固收类（比如国债、银行存款）收益稳定，波动小；

权益类（比如股票、基金）收益高但风险大。

如果你是稳健型选手，选“固收类占比高”的公司，分红更稳；如果能接受波动，选“权益类占比高”的，长期收益可能更高。


03怎么选对产品？

即使是同一家公司，不同的产品，定位、收益结构、过往表现都会有所不同。

确定了公司，选择产品的环节也很关键。记住三个核心标准：
第一，看收益结构

前面说过，收益分保证和非保证。

香港保险普遍是低保证，高分红，但也有一部分保证比较高的产品。

这个时候你就要根据自己的持有时间来选择，

比如你5年内要用钱，那就选高保证的产品；如果你钱能放15年以上，选择高分红产品可以放大的你的收益空间。

当然，高分红的产品，也要注意区分，红利的种类。

香港分红险的难点在于，各家公司没有统一分红的名字。



实际上，年度红利=周年红利，复归红利=归原红利，终了红利=终期红利

年度红利和周年红利，通常是美式分红常用，也就是直接分现金。

复归红利=归原红利，通常是英式分红常用，也就是增加保额。



需要注意，周年红利和归原红利占比高的产品，相对稳定。

而终期分红由于有回撤可能，会有一定波动，没那么稳定，但长期持有收益潜力比较大。
第二，看过往分红实现率？

分红实现率是保险公司信誉的历史证据。代表了这家保司分红的意愿，甚至一定程度上代表公司的投资能力。

毕竟没挣到钱的公司，哪敢长时间高分红呢？

说到这，又有一个重点就是，看分红实现率，一定要看长期的分红，最好是10年以上。

至于查分红实现率很简单，登录保险公司官网，搜“分红实现率报告”就行。

如果你想省事，也可以直接找探长合伙人暖阳。

我们之前花了2周时间，专门整理了香港各家保司的分红实现率直通链接，把各家保司的分红实现率都整理在一起，可以直接看，很方便。


第三，看产品功能

香港保险比起内地保险的优势，除了收益比较高，更重要的是有很多功能，可以实现很多定制的需求。

比如：

货币转换：保单支持美元、港币、人民币自由转换，出国旅游、留学用钱更方便；

红利锁定：把不确定的“终期红利”锁进“锁定账户”，变成确定收益，再也不怕波动；

保单分拆：把一张保单分成多张，给娃、给父母各留一份，传承更灵活。

投保人变更：从爸爸传给儿子，再传给孙子

像永明的“万年青·星河尊享”就可以实现：归原红利派发后，面值和现金价值都保证，相当于把“英式分红”变成了“美式分红”，每年都能拿到确定的钱；
写在最后

说实话，香港保险的收益和功能确实很香。

但里边的门道也不少，如果只看到收益高，或者身边的人都在买，就盲目上车，很容易出现开头那个客户的情况。

不过，这里边也确实有很多人在庆幸，因为选对了公司，产品，所以在过去几年获得了超预期的利益。

总之，如果你要买香港保险，记住三句话：先选对公司，再挑对产品，最后看准自己的需求。

对香港保险有兴趣的朋友，也可以先找暖阳领一份《香港保险防坑手册》

看完能帮你解决很大的问题


往期回顾内地人买香港保险，真的安全吗？一文说透！内地保险VS香港保险：看完这篇终于知道该怎么选了！把100万放内地和香港，10年后有多大差距？香港保险公司会倒闭吗？今天把港险的安全逻辑都扒给你看！

作者：微信文章