香港保险VS内地保险:揭秘高收益、全球配置的财富密码,为何聪明人都在抢购?​

侬去斯

2024年，内地人赴港投保金额高达628亿港币，仅次于2016年历史峰值！存款利率持续下行、A股震荡、房产低迷，让越来越多高净值人群将目光转向香港保险。但香港保险真的比内地保险更香吗？美元资产配置是否必要？今天，我们结合权威数据和深度解析，带您看清香港保险的核心优势与必要性，助您做出明智财富决策！

存款利率跌破1%的今天，6.5%复利保单正在疯狂吸金！

2025年内地客户赴港投保628亿港元，创8年新高。

是跟风？还是理性选择？一道数学题揭开真相。

一、收益本质：6.5%神话 vs 2.5%保底

1. 收益结构天差地别

香港保险：“低保底（0.5%-1%）+高非保证分红（90%）”，长期复利可达6.5%，但需承担波动风险。

内地保险：“100%保证收益”，当前主流增额寿险仅2.5%复利（8月底全面停售）。

2. 长期收益碾压内地

以30岁女性投保25万（5万5年缴）为例：

前7年：内地保单现金价值领先（如中意「一生中意」短期更稳）；

第8年起：香港保单（如友邦「环宇盈活」）反超，第30起，IRR飙升至6.5%；

30年后：港险收益高出内地90万+，31年现金价值可达本金的6倍！

参考文章：友邦环宇盈活储蓄保险：6.5%新规下的全能王者，收益与功能双升级！

???? 核心差异：港险用非保证收益搏高回报，内地用保证收益换安全。

二、为何港险更值得信赖？分红实现率揭露真相

2024年数据对比

分红实现率是检验保险产品收益承诺是否可靠的“试金石”，它直接反映了保险公司实际派发的红利与销售时演示收益的吻合程度。近年来，内地与香港分红险市场在这一核心指标上呈现出显著的跨境差距，数据对比令人深思。



从矩阵数据可见，内地分红险的实现率在 2024 年陷入低谷：头部公司中国平安最高仅 40%，太平洋人寿徘徊在 40%-66%，市场整体更是仅有 30%-50%的水平，意味着消费者实际拿到的收益可能不及预期一半。反观香港市场，友邦、安盛等 9 家主流保险公司的平均实现率超 80%，核心公司更是稳定在 90%-110%区间，友邦甚至达到 99%的高度，几乎完全兑现承诺。

香港监管更严苛：

这种差距的背后，与香港保险业更严格的监管要求密不可分。香港保监局强制规定，保险公司在演示分红收益时必须同时提供“悲观情景”“中性情景”“乐观情景”三种假设，其中悲观情景下的收益演示需基于保守的投资回报率假设，确保消费者充分了解潜在风险。这种“压力测试”式的透明化披露，使得港险的收益承诺从源头就具备更高的可信度。

强制披露悲观/中性/乐观三档收益演示；

底层资产穿透披露（如债券60%+股票5%+不动产5%）。

香港保险公司的投资组合通常以固定收益类资产为核心，兼顾多元化配置。以某欧洲背景保司为例：

⚠️ 内地部分产品演示收益仅兑现40%，而港险90%+的实现率才是真正的“说到做到”。

参考文章：2024年香港保险公司分红实现率大揭秘：90%以上达标，最高1044%惊人表现！







三、超越收益：港险三大不可替代价值

1. 多元货币：9种货币自由切换

支持美元、欧元、英镑等主流货币，第四年起可每年转换；

场景案例：子女留学澳洲→配置澳元保单，移民加拿大→转加元，0汇率损耗。

2. 资产隔离：英美法系护城河

内地：资产可能因婚姻、债务被分割；

香港：保单独立于个人资产，内地法院无权追偿。

3. 跨代传承：保单永续制

无限次更换被保人（可延至138岁）；

保单拆分：按需分配给子女、孙辈，定向传承无纠纷。

四、谁该买港险？四类人群精准匹配

人群	需求场景	首选保险类型
长期规划者	教育金/养老金（10年+）	✅ 香港保险
跨境家庭	留学/移民/多币种需求	✅ 香港保险
高净值人群	资产隔离/家族传承	✅ 香港保险
短期资金需求者	5年内购房/创业	⭕ 内地保险

???? 决策三问：

能否接受10年以上资金锁定？

能否承受汇率波动和收益波动？

是否需要跨境配置或财富传承？

五、汇率担忧？一道数学题终结争论

了解了汇率的背景知识，现在我们来算一笔关键的账：以10年为周期，100万人民币，怎么配置更划算？

我们采用无风险收益率进行对比（意味着不考虑市场波动风险）：

假设条件：

本金：100万人民币

期限：10年

人民币无风险收益率（参考）：年化2%（如大额存单、国债）

美元无风险收益率（参考）：年化4.5%（如美国国债）

当前汇率：1美元 ≈ 7.2人民币

计算结果（按单利计算）：

存人民币：

100万 × (1 + 2% × 10) = 120万人民币

兑换美元后：

初始美元本金：100万 / 7.2 ≈ 13.89万美元

10年后美元本息：13.89万 × (1 + 4.5% × 10) ≈ 20.13万美元

汇率变动压力测试

我们假设10年后不同的汇率情景，计算美元投资换算回人民币后的价值，并与人民币存款结果（120万）比较：



情景1：汇率保持7.2不变

20.13万 × 7.2 ≈ 144.94万人民币→ 比存人民币多出约25万 (相当于一辆经济型代步车)



情景2：美元升值至7.5

20.13万 × 7.5 ≈ 150.98万人民币→ 比存人民币多出约31万



情景3：美元贬值至6.8

20.13万 × 6.8 ≈ 136.88万人民币→ 比存人民币多出约17万



情景4：美元大幅贬值至6.5

20.13万 × 6.5 ≈ 130.85万人民币→ 比存人民币多出约11万



情景5：极端假设美元贬值至6.0

20.13万 × 6.0 ≈ 120.78万人民币→ 仍比存人民币多出约7800元

结论显而易见：在以上设定的收益率和当前汇率下，无论10年后汇率如何变动（即使发生历史罕见的极端贬值），选择美元无风险投资，其最终换算回人民币的收益，都显著高于直接持有人民币进行无风险投资。

这多出的收益，正是实实在在的利差回报。

更进一步的思考（复利效应）：

如果采用更贴近实际的复利计算（利滚利）：

人民币（年化2%复利）：100万 × (1 + 2%)^10 ≈ 121.9万人民币

美元（年化4.5%复利）：13.89万 × (1 + 4.5%)^10 ≈ 21.57万美元

要使两者收益持平，需要汇率达到：121.9万 / 21.57万 ≈ 5.65(即1美元兑5.65人民币)

关键点：这个汇率水平（5.65）在过去30年（包括重大改革时期）从未出现过。基于当前的经济结构和政策导向，未来10年出现如此幅度的美元对人民币贬值，可能性微乎其微。


参考文章：人民币VS美元：一场持续七十年的货币博弈，未来谁主沉浮？

???? 结论：美元资产的利差收益，远超汇率波动风险！

结语：不做选择，而是配置

香港保险不是万能解药，但它是低利率时代的“财富加速器”——高收益、全球配置、资产隔离、灵活传承，四大优势直击财富管理痛点。2025年，内地储蓄险利率跌破2%，而香港6.5%的复利潜力，让聪明资金争相南下。

“核心-卫星策略”：

核心（70%）：内地保险+存款，保底安全；

卫星（30%）：香港保险，搏长期高收益。

当内地利率向零逼近，香港6.5%的复利保单，已成为资产增值的最后高地。

但记住：没有完美产品，只有匹配需求的选择。

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