香港保险新篇章:7月新政下的财富规划策略

因醉鞭名马幌

随着香港保险市场在7月1日迎来重大政策更迭，如今已逾半月，各大保险公司的最新方案纷纷亮相，原有产品则陆续退出舞台。未来的市场竞争焦点已不再局限于内部回报率（IRR）的数值，新的产品赛道主要集中在：
1. 追求最快达到6.5%预期IRR的时间；
2. 大幅缩短资金保证回笼周期；
3. 全面优化保证利益的IRR水平。

现在正是深入剖析市场产品动态的绝佳时机：



友邦保险（AIA）：策略性撤下“活享储蓄”产品线，并重磅推出革新型的“环宇盈活”计划。与此同时，“盈御多元3”仍继续提供，但其后期分红演示进行了调整，确保预期IRR不超过6.5%。值得关注的是，新产品在保证利益层面（以5年缴费为例）与“盈御3”保持一致，但其复归红利和预期总利益均略胜一筹，未来有望逐步替代“盈御3”成为主打。



“环宇盈活”的核心亮点在于趸交（一次性支付）方式下的表现，其预期IRR突破5%的速度在当前市场中堪称翘楚。相较于第二季度，第三季度的保费回赠比例也显得更具吸引力。



保诚（Prudential）与周大福（Chow Tai Fook）：在630政策调整后，仅“信守明天”与“匠心传承尊尚版”两款产品对中前期利益演示进行了下调。其他现有产品仅对IRR超过6.5%后的预期利益部分进行了修订，中前期演示则保持不变。以保诚为例，6月投保时第20年预期IRR为5.97%，而7月则调整至5.88%。周大福创新性地采用了差异化定价模式——保费额度越高，预期IRR表现越优，这对中小额投保人群体而言并不太友好。

安盛（AXA）：其明星产品“盛利储蓄”已全面停售，原有“挚汇储蓄计划”的后期预期演示也进行了修订（中前期维持不变）。全新面世的“尊尚盈家II”创下了香港终身储蓄险的最快回本记录——承诺5年保证回本。该产品前期表现颇为亮眼：10年期IRR达到4.45%，20年期达5.5%（略低于第一梯队6-6.1%），30年期为5.8%（亦低于第一梯队6.2-6.5%）。

忠意保险（Generali）：隆重推出全新“启航创富卓越版”以接替旧有产品，其突出特色包括：
1. 在2年缴费模式下，最快可实现3年预期回本；
2. 2年缴费的10-20年预期利益在市场中居于领先地位；
3. 5年缴费的15-20年预期利益表现最佳。该产品尤其适合那些计划持有10-20年且前期无需动用现金流的客户群体。



中国人寿（海外）（CIL）：其美式分红产品“傲龙创富”已下架，由“傲龙盛世”全面承接。新产品在持有15-18年或30年以上的时间段，其利益水平接近市场最优。

中银人寿（BOCHK）：核心产品“月悦出息”持续保持其竞争优势，客户在2年缴费期满后即可每月享受5%的派息。

太平人寿（香港）（Pacific Life）：虽未停售现有产品，但对其后期演示进行了调整，同时推出了2年缴费的新品“金如意”。该产品前期复归红利占比较高，主打灵活提取功能。

永明金融（Sun Life）：推出升级版产品“万年青星河尊享Ⅱ”以及“传承Ⅱ”，它们的保证利益与中前期预期均优于旧版本。“尊享Ⅱ”更侧重于早期的高回报，适合有灵活提取需求的客户；而“传承Ⅱ”则在中长期（20年以上）提供更优厚的回报。



对比同类竞品，永明金融的新产品在前60年的保证利益表现显著领先（竞品普遍为0-0.3%，永明可达0.5-1.0%），并且实现了四大货币的保证与预期利益同步，复归红利的面值与现价均有保证，这些均为香港市场独有的竞争优势。



其他市场动态：万通、富卫、宏利等公司的产品线保持稳定；立桥仅对趸交折扣进行了微调（影响甚微）；安达保险新推“传承守创（丰足）”虽宣称5年回本，但考虑到公司规模，建议投资者审慎评估。总体而言，市场已从单一的IRR比拼转向多维度的价值竞争，为客户提供了更为丰富的选择。未来我们将针对不同缴费期限对主流产品进行深入评测，敬请期待。

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