类货币市场型基金

缥缈的绽放山

01类货币市场型基金概述

类货币市场型基金是台湾基金市场的特产，主要是债券型基金转型货币市场基金的过度产品。金管会规定，类货币市场基金可以持有三成债券，其他七成都必须放在债券附买回交易(RP)、银行存款、商业本票等1年期以下的货币市场工具。

所谓类货币市场型基金(Quasi Money Market Fund)，持债比例不超过基金净资产30%，且持债部位应持有至到期日，存续期间少于三年，买回价款于T 1日交付。

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  类货币市场型基金的特点？

由于类货币市场型基金有三成的债券部位，因此收益率可以高于银行存款。且类货币基金当日赎回、隔天即可取款，流动性非常高，也因而成为市场短期资金停泊站。

不过，类货币市场型基金仅是过度商品，金管会要求，未来类货币基金要转型真正的货币市场基金，仅能购买1年期以下固定收益工具，因此类货币市场基金收益率将愈来愈低。

类货币市场型基金投资标的，大多是投资银行的存单、商业本票、承兑汇票等，属风险低、流通性高的短期投资工具。因此类货币市场基金每天净值波动小，理论上报酬每天都会固定小幅成长，报酬或风险相对较小。该类基金，强调的是资产安全与变现灵活，利于资金调度，也适合追求稳定收益、风险承受度较小的投资人。

类货币市场型基金，属风险低、流通性高的短期投资工具，不用担心进场时点，并具有利息收益较活存高、免税、波动低，且收益稳健等优点，提供投资人短期资金停泊的好去处。专家指出，投资类货币市场基金有三大优势，分别为增加投资收益、孳息收入免税，以及方便资金调度。

虽表面上类货币型基金的年报酬率不如定存，但类货币市场型基金的利息收入，并不直接分配给投资人，而是以基金净值增加的方式呈现，故投资人藉由买卖此类基金赚取的收益完全免税，可减少投资者的税负负担。国内的类货币型基金投资门槛很低，只要3,000元即可申购，并非富人专利。

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作者：中冀普银