一文讲清楚:QDII基金和ETF基金有什么异同?

清风哥

我家娃在看财经新闻的时候问了我这个问题，作为临床专业的爹，瞬间石化无法作答。所以我专门收集了下列信息，以供分享。


QDII基金和ETF基金是两种不同的基金分类维度，它们之间既有区别又有重叠。

QDII 是一种资格，指的是可以投资海外市场的基金。

ETF 是一种产品形式，指的是在交易所上市交易的开放式基金。

它们是从两个不同的角度来定义的，一个看的是“投资范围”，一个看的是“交易方式”。

下面我用一个表格和详细解释来帮你彻底分清它们。
核心区别对比表

特征维度	QDII基金	ETF基金
定义核心	投资资格/渠道 经批准可投资境外市场的金融机构	基金产品形式 在交易所上市交易的开放式指数基金
投资范围	主要面向海外市场 如美股、港股、欧洲股市、境外债券、原油、黄金等	范围非常广泛 既有投资A股的ETF，也有投资海外的QDII-ETF
交易场所	大部分通过基金公司、银行、第三方平台场外申赎	主要通过证券交易所场内买卖（像股票一样）
交易价格	以未知价进行申赎，按当日收盘净值成交	交易时间内按实时市价买卖
交易成本	申购费、赎回费（通常持有时间越长费用越低）	券商交易佣金（通常很低，无印花税）
到账时间	非常慢 申购确认：T+1或T+2 赎回资金到账：T+3到T+10+个工作日不等	非常快 卖出后资金立即可用（买其他股票），T+1日可取
净值披露	较慢，由于时差和结算问题，通常T+1或T+2披露净值	投资A股的ETF实时披露参考净值（IOPV），投资海外的QDII-ETF净值披露同样有延迟

详细解释与举例

1. QDII基金 (Qualified Domestic Institutional Investor)


QDII中文叫“合格境内机构投资者”。它不是一个具体的基金产品，而是一个通道或资格。获得了这个资格的基金公司，就可以发行基金，募集国内人民的钱，去投资国外的资产。

关键点：

核心功能： 帮助国内投资者配置海外资产，分散单一市场风险。

形式多样： QDII基金可以是各种形式，包括：


QDII普通开放式基金（最常见）：你在支付宝、天天基金、银行APP里买到的，需要申购赎回的基金。

QDII-ETF基金：这是交集产品，既是QDII（投资海外），又是ETF（交易所交易）。例如下面会提到的纳指ETF(513100)。

QDII-LOF基金等。

举例：

你在支付宝上买了一支“XX全球精选股票基金”，它投资的是苹果、谷歌、腾讯等全球公司。这支基金就是一支典型的QDII基金（但不是ETF）。

2. ETF基金 (Exchange Traded Fund)


ETF中文叫“交易型开放式指数基金”。它最大的特点就是像股票一样在交易所里实时买卖。

关键点：

核心功能： 提供一种高效、低成本、高透明度的指数化投资工具。

投资范围： 极其广泛。


国内ETF：如沪深300ETF(510300)，投资的是A股市场。

跨境ETF（即QDII-ETF）：如纳指ETF(513100)，它投资的是美国纳斯达克指数。它既是ETF，也是QDII。

商品ETF：如黄金ETF(518880)，投资于国内黄金现货合约。

举例：

你打开股票交易软件，输入代码“510050”，买入上证50ETF，这个过程就是买入了一支ETF基金（但它投资的是国内股市，不是QDII）。

最重要的概念：交集产品 —— QDII-ETF


这是最容易让人混淆的地方。当一支基金同时具备两种属性时，它就是QDII-ETF。

它利用了QDII的额度投资海外市场。

它采用了ETF的形式在交易所场内交易。

举例：

纳指ETF(513100)：跟踪美国纳斯达克100指数。

恒生ETF(159920)：跟踪香港恒生指数。

标普500ETF(513500)：跟踪美国标普500指数。

这些基金就是你问题的完美答案：它们既是QDII基金，也是ETF基金。
总结与如何选择

如果你想...	那么你应该选择...
方便地投资海外，不介意慢速申赎	在第三方平台购买普通开放式QDII基金（场外）。
像炒股票一样快捷地交易海外指数	在证券账户里买卖QDII-ETF（场内）。
投资A股市场，并希望低成本、高效率	在证券账户里买卖国内ETF（如各类行业ETF、宽基ETF）。

简单记忆：

问：投资国内还是国外？


投资国外 → 必然涉及QDII机制（无论是哪种形式的基金）。

投资国内 → 与QDII无关。


问：想怎么交易？


想像股票一样实时交易 → 找ETF（无论投资哪）。

想像买普通基金一样申赎 → 找普通开放式基金。

作者：微信文章