ETF基金之宽基指数

务川冷泉水鱼庄

如何筛选ETF

昨天至简课堂介绍了ETF基金是什么，相信大家都对ETF基金了一个大概的了解，它的投资风险、费用都远小于股票，是一个对稳健投资者十分友好的投资品种。

今天我们即将具体了解ETF的优势以及如何在众多的宽基指数以及行业指数中进行筛选、投资。

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ETF基金的优点

01

分散投资，降低投资风险

ETF通俗讲的话，就可以理解为“一篮子股票”。由于ETF是被动跟踪指数，被动式投资组合通常较一般的主动式投资组合包含较多的标的数量，标的数量的增加可减少单一标的波动对整体投资组合的影响，同时借由不同标的对市场风险的不同影响，得以降低投资组合的波动。

02

兼具股票和指数基金的特色

ETF可以像股票一样在二级市场买卖，价格随着市场波动。比如指数早盘冲高后尾盘回落，ETF就可以在盘中高点及时了结获利。而场外指数基金即使当天赎回，也是按当天收盘的净值计算，不能获得盘中上涨的利润。

ETF赚了指数就赚钱，投资者再也不用研究股票，担心踩上地雷股了。

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对指数拟合程度更为精确

ETF由于采用一篮子股票的形成，仓位接近100%，相比于普通开放式指数基金，对于指数的拟合更为精准一些。从历史经验看，我们往往陷入光赚指数不赚钱的尴尬境地，那么通过ETF就可以有效避免这种情况发生。如

上证50ETF（510050）、

沪深300ETF（510300）、

中证500ETF（510500）、

创业板ETF（159915）都能很好的跟踪实际指数变化，是指数化投资的良好标的。

04

交易成本低廉

指数化投资往往具有低管理费及低交易成本的特性。相对于其他基金而言，指数投资不以跑赢指数为目的，经理人只会根据指数成分变化来调整投资组合，不需支付投资研究分析费用，因此可收取较低的管理费用;另一方面，指数投资倾向于长期持有购买的证券，而区别于主动式管理因积极买卖形成高周转率而必须支付较高的交易成本，指数投资不主动调整投资组合，周转率低，交易成本自然降低。

对普通投资者而言，ETF在二级市场上买卖免交1‰印花税，只收取和股票交易一样的交易佣金，相比普通开放式基金，也节省了很大的交易成本。

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高透明性

ETF采用被动式管理，完全复制指数的成分股作为基金投资组合及投资报酬率，基金持股相当透明，投资人较易明了投资组合特性并完全掌握投资组合状况，做出适当的预期。加上盘中每15秒更新指数值及估计基金净值供投资人参考，让投资人能随时掌握其价格变动，并随时以贴近基金净值的价格买卖。无论是封闭式基金还是开放式基金，都无法提供ETF交易的便利性与透明性。

06

增加市场避险工具

由于ETF商品在概念上可以看作一档指数现货，配合ETF本身多空皆可操作的商品特性，若机构投资者手上有股票，但看坏股市表现的话，就可以利用融券方式卖出ETF来做反向操作，以减少手上现货损失的金额。对整体市场而言，ETF的诞生使得金融投资渠道更加多样化，也增加了市场的做空通道。例如，过去机构投资者在操作基金时，只能通过减少仓位来避险，期货推出后虽然增加做空通道，但投资者使用期货做长期避险工具时，还须面临每月结仓、交易成本和价差问题，使用ETF作为避险工具，不但能降低股票仓位风险，也无须在现货市场卖股票，从而为投资者提供了更多样化的选择。

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筛选ETF基金的四大指标

跟踪误差率

紧密贴合指数走势是ETF的投资目标，但想要完全复制指数的走势几乎不可能，交易成本、指数调整、成分股分红再投资等诸多因素都会导致跟踪误差的产生。因此，跟踪误差的高低直接反应了ETF基金经理的管理水平，在其它条件相同的情况下，跟踪误差越低的ETF越好。

基金规模

对于ETF而言，产品规模直接代表了市场的认可度，资产规模越大的ETF，意味着市场认可度越高，产品的日常运作也会相对更平稳。

成立年限

成立年限:连续3年都能保持优良业绩的话，说明这只基金还是有实力的

管理费率

ETF的费率包括管理费、托管费、申购赎回费等。越低越好，一般在百分之2到3之间，场内的费用一般会比场外低、

对于跟踪同一标的，且在各个方面优势不相上下的ETF产品而言，费率的高低就成为了决策的重要因素。费率会直接体现在基金净值中，选择费率更低的ETF是更为明智的。

不过，对于大多数规模大、成立时间久的头部ETF产品，费率上并无明显差异。

后期至简投资课堂会实操带大家进行基金筛选，敬请期待哦~


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作者：至简投资课堂