欧美日香港年金简介

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欧美日香港年金简介

年金在我国还属于比较新的事物，就像当年的房地产，回头看才发现，房子居然是许多人这辈子最靠谱的资产。年金也是一样，目前只是少部分人吃到了红利，退休的时候发现，居然有这么大一笔钱在哪里，当然这笔钱对抖音和小红书上的有钱人来说不算什么，但对大多数普通人来说，退休后能有这样一笔钱，对自己对家庭来说都是很重要的收入来源。

这篇文章简要介绍1995到2025年，美国、德国、日本和香港这四个地方的年金制度，看看它们咋发展的、能赚多少钱，还有咱们普通人能捞着啥好处，最后给中国提提参考。先简单说下：年金就是除了基本养老金外，帮你退休后多攒点钱的长期储蓄，比基本养老金更灵活，还能给资本市场添点长期资金。咱主要看这四个地方，核心发现就四点：各地制度路子不一样、长期收益都稳（3%-7%）、普通人好处多（税优、抗风险等）、制度越完善，好处越多。
一、先看四个地方的年金咋玩的

1. 美国：401 (k) 计划是大哥


美国最核心的就是 401 (k)，相当于企业年金，1978 年就有了，但早期因为规矩多、流程麻烦，发展慢得很。直到 90 年代中期政策松了，才开始发力：

2006 年是关键：搞了 “自动加入”，你不主动说不参加，就默认给你加进去，还默认买 “目标日期基金”（快退休了自动调保守），风险小多了，参与率一下上去了。2019 年又改革：降低参与门槛，放宽缴费限制，现在 401 (k) 总资产超 7.7 万亿美元，覆盖超多私企员工。

收益咋样？ 长期很稳，就算遇到金融危机也不怕：

2003-2014 年年化收益 7.06%，是基本养老金的 2 倍；2023 年行情好，回报率 17.5%-18%；近五年平均 9.7%。不同投资赚的不一样，看表格：

投资类型	收益表现（举例）	特点
股票基金	2023 年平均回报率约 18%	赚得多但波动大
债券基金	2024 年三季度回报率 5.20%	稳但赚得少
平衡型基金（60% 股票 + 40% 债券）	2024 年三季度回报率 5.99%	又稳又有收益，接近 401 (k) 平均水平
目标日期基金	30 年投资期可能多赚 50% 退休钱	自动调配置，适合小白

2. 德国：里斯特计划，靠政府补贴但收益一般


德国原来只靠基本养老金，后来老龄化扛不住了，2001 年搞了 “里斯特计划”（个人养老金），政府直接给钱补贴：

补贴政策很实在：每人每年 200 欧元基本补贴，家里有孩子的每个孩子补 300 或 185 欧元，还有税收优惠，每年最多能享 2100 欧元好处，但你得至少交年收入的 4% 才行。

可惜收益拉胯：

2005 年收益还行，2021 年名义收益只剩 1.95%，扣完通胀、管理费和税，实际才 0.83%，刚够保本；比德国企业补充养老（实际收益 1.85%）差远了。为啥不行？利率太低、投资太保守（一跌就卖）、保险产品费用高，还占了 2/3 的规模，灵活性差。

3. 日本：老龄化倒逼改革，GPIF 是主力


日本老龄化最严重，年金分三大块：公共（强制）、企业、个人。重点说俩：

GPIF（政府养老金投资基金）：2001 年成立，一开始只买债券，后来钱不够用了，改成多元投资（买国内外股票），2001-2023 年资产年复合增长 8.8%，平均收益 3.27%，2015-2023 年收益 2%-4.5%，比目标高。企业年金转型：原来搞 “DB 计划”（企业包收益），泡沫破了赔惨了，后来改成 “DC 计划”（自己承担风险，换工作能转），现在很多企业都转 DC 了。

个人养老金比如 iDeCo（个人 DC）和 NISA（储蓄账户），能投股票、ETF，收益还行，2018 年规模都超 1.5 万亿日元。
4. 香港：强积金，强制交还挺灵活


香港 2000 年搞了 “强积金”，18-65 岁上班的都得交，是第二支柱：

2017 年搞了 “预设投资策略”：年轻人买 “核心累积基金”（敢冒险），快 65 岁的买 “65 岁后基金”（保守），小白也不用愁。后来还降了费用：搞 “积金易” 平台，10 年能省几百亿港元，实际收益高了不少。

收益很稳，还跑赢通胀：

2000-2023 年年化 2.5%，近十年（2015-2025）年化 5.5%，比通胀（每年 0.7%）高多了；2024 年表现最好，有 8.82%。不同基金收益看表格：

基金类型	2024 年平均净回报率	成立以来年化净回报率	特点
股票基金	23.9%	4.4%	赚最多但波动大
混合资产基金	18.4%	4.2%	平衡收益和风险
预设核心累积基金	20.4%	6.4%	适合年轻人，收益不错
债券基金	-	-	稳，适合保守的人
保证基金	-	-	保本但收益低

二、普通人参加年金，能捞着啥好处？


别光看收益，好处多着呢：

税能省不少：美国 401 (k) 交的钱暂时不用交税，退休领的时候再交；德国里斯特有政府补贴；日本 iDeCo 每月交 1 万日元，每年能免 2.4 万日元的税。长期复利很吓人：比如美国 401 (k) 有人 1999-2004 年账户涨了 36%，香港强积金股票基金到 2023 年累积赚了 130.9%，几十年下来小钱能变大钱。不怕活太久没钱花：能选 “终身年金”，不管活多大，每月都有钱拿；大家一起分担风险，少数长寿的人也不用怕钱花光。雇主破产也不怕：钱和雇主的资产分开管，比如美国 401 (k)、香港强积金，就算雇主倒闭，你年金的钱也安全。灵活方便：缴费能调（有钱多交，没钱少交），换工作能转，退休领钱也能选（一次性、分期、买年金）。退休收入稳：能对抗通胀，比如有的产品收益和通胀挂钩，就算物价涨，你领的钱也跟着涨；市场跌了也不怕，长期看都能回来。

三、中国能学啥？


这四个地方的经验，中国能借鉴的地方不少：

制度要分层基本养老 + 企业年金 + 个人养老金，像美国、德国那样，多一层保障多一份安心。税收优惠再给力点比如提高企业缴费的免税额度，给中低收入的人多补点钱，大家才愿意参加。投资别太保守别只买债券，多配点股票、基金，找专业机构管，长期收益能更高。让更多人能参加中小企业员工、灵活就业的人，别把他们排除在外；流程简化点，搞 “自动加入”，小白也能轻松参与。产品要多样，服务要方便多搞点适合不同人的产品（比如年轻人敢冒险的、老人保守的），整个数字化平台，手机就能查账户、调投资。

四、总结：给个人和政策的小建议

对咱们普通人：

早点参加！越年轻开始，复利越厉害，就算市场跌也别断。别把钱放一个篮子里，股票、债券都配点，分散风险。注意费用！有的产品管理费太高，赚的钱都被吃了，选便宜的。定期看看账户，根据年龄和收入调投资，快退休了就保守点。别只靠年金，基本养老、个人储蓄、房子都算上，多份保障。

对政策制定者：

赶紧完善制度，搞多层次养老，让大家有信心。税收优惠再加点，企业和个人都有动力。监管严点，保证年金的钱安全，别出乱子。多搞点好产品，满足不同人的需求。让更多人能参加，特别是中小企业和灵活就业的，别落下谁。

总的来说，年金是退休生活的 “定心丸”，这四个地方的经验证明，制度越完善，大家越受益。中国只要结合自己的情况学，以后年金肯定能帮更多人安享退休。

END

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