IRR超6%!2025年香港保险大爆发背后的真相:馅饼还是陷阱?

侬去斯

7月25日，香港保监局公布2025年第一季度香港保险最新数据，投保增长势头迅猛。一季度全港新单保费达934亿港元，接近去年全年保费（2198亿港元）的一半。按去年内地访客贡献三分之一保费估算，一季度内地赴港投保或超300亿港元。



老友记们，我是Grace，香港寰承(GHI)联合创始人，CFA持证人，20年港险"老友"。最近好多朋友私信问我：为啥香港保险突然这么火？今天咱就掰开揉碎，聊聊这934亿背后，到底是馅饼还是陷阱！
一、高收溢是馅饼还是陷阱？IRR超6%背后的真相

《2025中国高净值财富报告》中一组醒目的数据引发了市场的广泛关注与热议：在境外资产配置选择中，40%的中国富豪将香港列为首选！

"香港保险的分红部分收益较高，且部分产品具有锁定分红的特性，预期总收益可达6-7%。"这可不是我瞎说，是市场真实反馈。

自2025年7月1日起，香港分红险的演示利率上限虽从7%下调至6.5%，但仍远高于内地储蓄险的2.5%-3%。这种收益差距主要源于香港保险公司更广泛的投资渠道，如美股科技股、欧洲基建、东南亚新能源等全球资产配置。

以友邦为例，其投资组合中全球股票占比近40%，另类投资占比超50%，且部分产品连续10年超额兑现分红。



主流储蓄险产品IRR对比表（30年期）

产品名称	保证IRR	非保证IRR	30年总IRR	保底回本时间
万通富饶千秋	1.85%	4.45%	6.30%	7年
保诚信守明天	1.20%	4.90%	6.20%	8年
宏利宏挚传承	1.32%	5.87%	7.19%	6年
周大福匠心传承2	1.50%	4.84%	6.34%	13年
立桥智选储蓄保	2.41%	2.95%	5.36%	5年
友邦盈御3	1.05%	6.06%	7.11%	7年

看到没？宏利宏挚传承30年IRR高达7.19%，友邦盈御3更是达到7.11%！但别急着下单，我得提醒你：分红实现率才是关键。

"分红实现率数据也反映公司运营稳健，投资实力强，让投资者对保单价值增长更有信心。"

2025年7月起执行的分红实现率披露制度，让一切更加透明。记住，看产品不能只看预期收益，更要关注历史分红实现率是否稳定在95%-105%之间。
二、灵活多变背后的隐藏风险：避雷指南

从货币结构看，美元保单占比81.8%，居绝对主导地位；港元占14.8%，人民币仅2.4%，其他货币1%。这源于美元作为全球主要储备货币的稳定性和流动性优势，能满足全球资产配置需求。



"香港保险主要以美元为主，支持多种货币转换，为投保人提供了更广泛的货币选择，有助于对冲单一货币贬值的风险。"

但你知道吗？多币种转换也有坑！有些产品看似支持9种货币，但实际转换成本高、限制多，甚至有些货币转换后收益会大打折扣。

"缴费期结构上，整付保单占比50.2%，5年以下占28.2%，5-10年占19.4%，10年以上占比不足3%。可见预算充足的客户更偏好一次性投入，以锁定收益并获取更多保费优惠。"

主流产品缴费方式对比表

产品名称	最低门槛	缴费期	预缴利率	保费折扣
万通富饶千秋	11,700人民币/年	2-10年	最高8%	最高28%
保诚信守明天	10万美元/年	5年	3.8%-4.8%	最高16%
宏利宏挚传承	2,500美元/年	整付/2/3/5/10/15年	最高5.3%	最高31%
周大福匠心传承2	未明确	2/5年	最高10.1%	最高28%
立桥智选储蓄保	12,500美元/10万港元	趸交	无	5%-7%
友邦盈御3	5万美金/年	一次性/5年	4.3%-5.1%	最高15%

"资产隔离功能显著：这是其核心优势，如张兰案中，以儿子名义投保的3100万美元保单得以保全。"

没错，这就是为什么越来越多高净值人士选择香港保险。但我要提醒：不是所有保单都能做到资产隔离，必须符合香港法律要求，且投保时间要早于债务发生。
三、180年零破产神话：安全底盘四道"防护网"

"香港的保险公司有可能破产，但绝不会轻易破产！180多年来，从未有过破产案例！"

这话不是我吹的，是事实。即便个别公司遭遇危机，最终也会通过监管介入、业务转让等方式平稳过渡，保单承诺始终有效！



安全底盘：四道"防护网"筑牢资产屏障

1. 法律"铁布衫"：2024年7月实施的风险为本资本制度（RBC）提供法律保障2. 监管"金刚罩"：保监局要求偿付能力充足率超200%3. 破产"保护网"：保单持有人保障计划（PPS）在保险公司清盘时提供兜底4. 财富"隔离墙"：指定受益人保单具备资产隔离与传承优势

"周大福偿付能力达314%、富卫292%，远超150%的监管底线。"

"即使如其昌人寿资不抵债，原有保单仍由其他公司承接履行，客户权益不受影响。"

"1980年代，其昌被佳宁集团收购。次年，佳宁因金融诈骗案破产，牵连其昌资不抵债。于是，其昌的非人寿业务在完成债务清偿后关闭，人寿业务由香港ZF破产管理处接管。"
四、实用价值：一单多用解决现实痛点

"香港保险已从单纯保障工具升级为综合财富管理方案。"

美元保单可直接支付海外学费，避免汇率波动。以实际案例说明美元保单可用于支付海外学费，避免汇率波动。

"以教育金规划为例，如果从孩子出生开始每年投保2万美元，选择香港某款分红储蓄险，到18岁时预期可累积约50-55万美元，足够覆盖常春藤盟校4年学费。"



主流产品提取方案对比表

产品名称	最早提取时间	提取密码	年金选项	特色功能
万通富饶千秋	第5年	567/369	12种	定额终身领取、递增终身领取
保诚信守明天	第5年	255-2/2-10-10/2-15-7	自主入息	按人生事件支付赔偿金
宏利宏挚传承	第5年	567/5168/566	无忧选提领	终期红利锁定提前至第5年
周大福匠心传承2	第15年	255/257	未明确	财富跃进选项
立桥智选储蓄保	第5年	未明确	未明确	无明确提取说明
友邦盈御3	未明确	未明确	未明确	支持灵活现金提取

"保单拆分和更改受保人功能支持财富代际传递，实现养老金、教育金灵活规划。"

"香港保险在保单结构、投保人、被保险人及受益人变更等方面更加灵活，满足个性化需求。"
五、避雷指南：这些坑千万别踩！

"香港保险的热度持续攀升，越来越多的人将其纳入资产规划的考量范围。面对琳琅满目的香港保险产品，你或许也在纠结，人生第一款香港保险该怎么挑选？"

1. 只看演示利率不看分红实现率：演示利率是理想状态，分红实现率才是真实表现2. 忽略汇率波动风险：外币保单受汇率影响大，需考虑长期持有3. 不了解提取规则：不同产品提取规则差异大，提前退保可能损失本金4. 忽视长期持有要求：储蓄险前5-7年回本，短期持有不划算

"如果你钟情于大公司的品牌和稳健保障，那么宏利、友邦、保诚、安盛这4家百年老店值得关注。"

"对于内地客户而言，面对如此众多的选择，可能更倾向于选择知名度高、服务有保障的保险公司，这几款也是他们的王牌产品，大家可以优先考虑。"
结语：聪明资金都在配置香港保险

"香港保险的核心价值在于：监管透明、资产隔离、收益优势。"

2025年新规利好：部分保险公司推出首年保费全免计划，叠加保费回赠最高可达首期保费的18%。

小贴士：每月1日香港保险局官网会更新投诉数据，建议避开投诉率前10%的公司产品。

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最后，给大家透露一个重磅独家福利！

2025年，香港各大保险公司持续向特定合作机构释放“隐形福利通道”！
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目前，保司释放的隐形福利总额度极其有限。
630后新产品上架后全港配额仅剩最后1000万港币等值额度，
预计2025年10月底之前就会彻底抢空！
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作者：微信文章