人民币保单 VS 美元保单:香港保险该怎么选?

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过去两年，我接触到很多来香港投保的朋友，都有一个共同的问题：“到底该买美元保单，还是人民币保单？”

这个问题看似只是选择不同币种，实际上背后牵涉到资产配置、汇率风险、家庭规划，以及未来几十年的财富安全感。

今天，我就从市场数据、产品收益、汇率风险以及使用场景四个角度，深入聊一聊这个话题。

市场数据01
Insurance Note
????美元保单仍占绝对主导，人民币悄然逆袭

先看一组数据：2024年香港新造保费高达 2198亿港元。其中，人民币保单的规模为 85.7亿港元，占比3.9%。看似不多，但在内地客户的投保选择中，人民币保单的占比已经达到 13.6%。换句话说，依然有将近 86%的客户选择美元保单。这说明在绝大多数人的眼里，美元资产的吸引力依然更大。



过去几年，美元指数一路走强，叠加人民币阶段性走弱，很多人天然认为：“持有美元资产就能锁定安全感。”



但在今年5月12日中美经贸会谈取得超预期进展后，13日，中国央行自4月初以来首次将人民币中间价设在7.2以下，报7.1991，较前日调强75点。人民币也对一篮子货币走强。

高盛甚至预测接下来人民币会继续升值，6个月内升值至7.1，12个月内升值至7.0。不过这些也只是预测而已。



收益差异02
Insurance Note???? 美元略高，但优势正在缩小

市场上的产品，除了永明部分产品是人民币和美元保单预期收益一样，其它普遍是美元保单利益更高点。美元保单长期收益可达 6%-7%，人民币保单收益在 5.5%-6.5%。（*内地人民币保单的长期预期收益在1.75-2.0%）



以安盛 “盛利” 为例，存 10 万美元，第 30 年美元保单收益比人民币版多 20 万港币。

但如果未来人民币持续升值，那美元保单折算成人民币的收益，可能会被抵消。所以，在收益层面，美元保单依然小幅领先，但它的优势并不是一成不变，而是和汇率紧密相关。

????投资逻辑：人民币保单和美元保单的底层资产区别在哪里？

香港保险公司的底层投资主要分为两大类：

    一、打底的固收类债券

    二、权益类增长型资产

在固收类债券上，无论是人民币保单还是美元保单，绝大多数资金其实都投向了美元债。因为目前人民币债和美元债的收益率差距非常大。以30年期美债为例，利率已经高达4.7%，而一些投资级企业债的收益率更高。

而在权益类资产方面，情况就更加灵活。保险公司会根据全球市场的机会来进行配置，不会局限在人民币或美元资产上。可能投资美国股票、香港股票、A股，甚至是欧洲、加拿大、澳大利亚或日本市场。货币维度上也更加多元，可能涉及欧元、英镑、加元、澳元、日元等。香港保险公司会在全球范围寻找优质标的。

因此，从投资逻辑来看，人民币保单和美元保单的底层差异其实没有想象中那么大。固收部分都以美元债为主，权益部分则是全球多元化布局，真正的区别更多体现在汇率换算和未来资金使用场景上。

汇率是一把双刃剑03
Insurance Note⚖️美元保单的魅力，在于它能对冲人民币贬值风险

想象一下：如果你孩子未来要去美国读书，或者你计划退休后在海外生活，那么美元保单就是天然的对冲工具。只要人民币继续走弱，你的美元资产在国内就会更值钱。

同样的道理，如果人民币升值，那美元保单的收益在折算回人民币时就会缩水。也就是说，你赚到的利息，可能被汇率波动“吞掉一部分”。

⚖️人民币保单更倾向“稳健派”

如果你未来的生活和消费的主要场景还是在内地，用人民币保单就没有汇率波动的困扰。教育金、养老金、家庭医疗支出，都能直接以人民币支付。

问题是，人民币保单的长期收益略低，而且失去了美元的全球通用性。

因此，汇率就是一把双刃剑：既可能放大收益，也可能削弱回报。关键看你未来的钱，会在哪里花。

需求比汇率更重要04
Insurance Note
很多人买保险时，容易先纠结收益和汇率，却忘了最根本的一点：保险最终是用来满足具体需求的。

???? 适合选择美元保单的情况：

有明确的美元需求（如留学、移民）

追求资产多元化，对冲人民币贬值风险

能承受汇率波动，长期持有以平滑短期波动

信任美元作为国际储备货币的稳定性

???? 适合选择人民币保单的情况：

主要生活、消费在中国内地

厌恶汇率波动风险，追求资金确定性

资产规模较小，无需复杂货币配置

对美元走势持谨慎态度（如预期人民币升值）

????7:3 资产配置法

如果资金预算足够，最应该做的是多元化多币种规划。采用 7:3配置法。

七成资金投美元保单，锁定更高收益和全球流动性；

三成资金放在人民币保单，满足境内使用的需求。

这样既能平衡风险，又能保持灵活，是很多高净值家庭的常规选择。

还是那句话：

???? 买保险，本质不是押注汇率，而是为未来的人生提前做好准备。

小 结05
Insurance Note
无论是美元保单还是人民币保单，都没有绝对的好坏，关键看 你的资金用途与风险偏好。

想对冲汇率风险、追求高收益 → 美元保单

想稳健增值、规避汇率波动 → 人民币保单

资产规模较大 → 美元+人民币（两个都要！）

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作者：微信文章