快返年金的4.25%,为什么我劝你别碰

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昨天有个客户拿着中意一生中意的计划书来找我，销售告诉她每年能拿到4.25%的收益。

我看了一眼就说：这个数你大概率拿不到。

她有点懵：演示利率不就是4.25%吗？

我说：演示利率是演示利率，你实际能拿到的是另一回事。




快返年金的三个坑

咱们直接说问题。

第一个坑：演示利率≠实际收益

保险公司说的4.25%，指的是"假如我们每年都能赚到4.25%，就分给你这么多"。但你看看现在的市场环境：

十年期国债利率2.3%左右

保险公司的钱主要投国债、金融债

扣掉各种成本，能分给你的可能只有2%-3%

所以那个4.25%，本质上是个美好的假设。

第二个坑：复利被肢解了

钱生钱最厉害的是什么？复利。

但快返年金干了什么？把你未来30年的复利收益提前拆出来，每年给你一点。就像把一棵能长成大树的种子掰成碎片，每年给你几片叶子。

我帮那个客户算了笔账：

投100万，按演示利率看起来每年能返4万多

但按实际可能的2.5%计算，30年总收益可能还不如买国债

如果这100万去买增额寿，30年后可能有200万以上

第三个坑：万能账户的二次收割

销售最爱说："返的钱可以放万能账户，利率3%，比增额寿的2.5%还高！"

问题是：

万能账户利率是浮动的，今天3%不代表明天还是

有各种费用：初始费用、管理费用

一旦万能利率降到2.5%以下，你这套组合就全盘皆输

但高利率的机会确实存在

说完快返年金的问题，我要告诉你：4%以上的固定收益，市场上确实有。

只不过不在大陆这个池子里。

你看现在全球利率环境的差异：

大陆：5年期存款利率2%左右

香港美元存款：部分银行5年期能到4%

这个差距不是偶然，是两个货币体系、两个利率周期的必然结果

关键是，这个4%是真实的固定收益，不是演示利率，不是浮动的万能账户，而是白纸黑字写在合同里的数字。




但你得满足这几个条件

条件一：有港澳通行证

这是最基础的。没有通行证，后面的都免谈。

条件二：有美元需求

这点很关键。如果你本身就要用美元——子女留学、海外投资、分散货币风险——那汇率波动不是风险，是必要成本。

但如果你完全没有美元需求，纯粹为了追2个点的收益去承担汇率风险，这个账就要重新算了。

条件三：资金至少5年不动

这笔钱必须确定5年内不会急用。提前支取的规则和内地不同，有的产品直接不允许提前支取，有的会损失部分收益。

条件四：对境外金融体系有基本了解

香港银行受金管局监管，存款保障机制和内地不同。不是说谁好谁坏，而是两套不同的体系，你需要提前了解清楚。




三个核心问题

问题一：汇率波动怎么办？

过去5年人民币对美元的波动区间在6.3-7.3之间，这个波动幅度足以抹平甚至逆转利差。

所以我的建议是：如果你本来就要换汇，早换晚换都要换，那现在换还能多赚5年利息。但如果你没有美元需求，这个风险就要认真权衡。

问题二：流动性怎么保证？

定期存款的核心特征就是锁定期限。香港银行的提前支取规则各不相同，这个要提前问清楚。

我一般建议客户，存进去的钱至少要确保5年内不会急用。如果资金使用计划不够明确，就不要碰。

问题三：监管体系的差异

香港的金融监管体系和内地不同，存款保障机制、赔付方式都有差异。这不是说谁更安全，而是两套不同的规则，你需要了解清楚再决定。




谁适合？谁不适合？

从资产配置的角度看，这个机会适合的人群很窄：

适合的人：

手上有30万以上确定5年内不会动用的闲置资金

本身就有美元配置需求（子女教育、海外投资等）

对香港金融体系有基本了解

愿意花时间去香港走一趟流程

不适合的人：

资金使用计划不确定

完全没有美元需求，纯粹追求利差

对境外金融体系不了解也不愿意花时间了解

风险承受能力较低

写在最后

金融产品没有绝对的好坏，只有适不适合。

快返年金的4.25%演示利率，看起来很美，但实际收益可能只有一半。而真正4%的固定收益，市场上确实有，但你得满足一定的条件，也要承担相应的风险。

我的角色很简单：把情况说清楚，把风险讲明白，让你自己判断是否适合。不推销，不夸大，也不回避问题。

如果你在大陆，资金使用计划不确定，那国内的存款产品可能更适合你——虽然收益低一点，但省心。

但如果你本身就持有港澳通行证，未来几年有明确的美元使用计划，那香港配置一部分美元资产，确实是个值得考虑的方向。

如果你想进一步了解具体的材料准备、银行选择、产品对比，或者想确认自己的情况是否适合，可以来找我聊聊。

我是晓东，学法律的老记者，现在每天研究这些金融产品的条款。我能帮你的，就是把账算清楚。



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