香港富豪的财富传承工具(遗嘱、保险、私人银行、家族信托、家族办公室)

什么大师特

系列导读
本文分析了家族财富主要的传承工具，旨在帮助大家对家族财富传承有个初步认识。全文约1w字，希望你能耐心看完！





中国高净值和超高净值人群数量不断攀升，已成为带动亚太地区乃至全球财富增长的有力引擎。根据胡润研究院发布的财富报告：中国资产千万以上的高净值家庭数量从2017年的186万人增长到2024年的207万人；资产亿元以上的超高净值家庭数量从12万增长到13万；资产超过3000万美元的国际超高净值资产家庭的数量从7.9万增长到8.6万。



改革开放30多年的时间，中国创造了巨量的财富，从富裕家庭与高净值家庭的结构看，企业主的占比接近80%，“创一代”也大多到了退休的年纪，逐渐迎来了接班时刻。

创富与守富相比，传富的使命在这些年龄普遍接近或超过60岁的第一代创业者眼中显得十分急迫，但从传承成功率看，中国家族企业只有不到30%能进入第二代，不到10%能进入第三代，而进入第四代的只有大约4%。

之所以如此，是因为不少“富二代”并没有接手家族企业的职业准备与兴趣爱好，反而有着更为强烈的自我价值追求，许多人还表现出十分鲜明的逆反心理；另一方面，家族接班人无疑需要优秀的特质，只是这种素养不是每个人与生俱来，同时优秀接班人的养成也更需要时间，这样，化解代际差异对财富传承形成的巨大风险其实已远超家族企业本身的能力范畴。

“创一代”辛苦打下来的江山，如何传承并长久保留，是现在这些富豪们不得不面对的问题。香港是国际金融中心，金融、法律法规等直接对标国际，财富传承也比较健全，主要的方式方法有：遗嘱、保险、私人银行、家族信托、家族办公室等。
一、遗嘱

如果按照法定继承方式，第一顺位继承人包括配偶、父母、子女，多人继承制可能导致分家析产、各立门户，当初民营企业的规模经营不再存在，或者股份被稀释使上一辈打下的“江山”四分五裂，随时有被吞并的危险。

因此要避免以上问题，事先立好专业有效的遗嘱，可避免股权因“均分”而分散，可将企业控制权集中传递给有能力的继承人，确保经营稳定。

设立形式

主要有公证遗嘱、自书遗嘱、代书遗嘱、录音遗嘱和口头遗嘱。



风险点

1）遗嘱人在订立遗嘱时必须具有完全行为能力。年满18周岁且具有完全行为能力的人才具有设立遗嘱的能力。精神病人和未满18周岁的未成年人，不能以遗嘱的形式处置其遗产；

2）所立遗嘱必须是遗嘱人的真实意思表示；

3）遗嘱内容必须合法。对缺乏劳动能力又没有生活来源的继承人，遗嘱内容应当保留必要的遗产份额。

局限性

1）可能仍引发诉讼：即使有遗嘱，若有继承人对内容提出异议，继承程序就可能暂停，进而陷入漫长的协商和诉讼，导致资产归属悬而未决。根据最高法2020年的数据，中国有50%以上的遗嘱最终被法院判定为无效遗嘱；

2）缺乏灵活性：遗嘱仅在身后生效，无法解决继承人在获得资产后（如挥霍、婚变、能力不足）的管理问题；

3）隐私性不足：遗嘱继承通常需要经过继承权公证程序，要求所有继承人到场，这可能导致复杂的家族关系和企业股权分配等敏感信息曝光。
二、家族信托

信托是一种法律关系，由财产委托人在其生前或临终时成立。财产委托人将其资产交由受托人，受托人出于受益人的利益或某一特定目的管理信托资产，而财产委托人本人也可以是受益人之一。



核心作用与功能

1）坚实的风险隔离：信托一旦有效设立，信托财产便独立于委托人、受托人和受益人的其他财产 。这意味着，即使委托人身故或面临债务危机，甚至受托机构破产，信托财产通常也不会被牵连，从而为家族财富建立起一道坚固的“防火墙” 。这能有效避免因企业经营的波动直接冲击家庭财富。

2）精准的传承规划：你可以像编写一份“财富遗嘱”一样，在信托合同中详细规定财产何时、何地、以何种方式分配给哪位受益人。例如，可以设定子女大学毕业、创业成功或达到特定年龄时才可领取部分财产，从而激励后代并防止财富被挥霍。这种方式有助于维持家族价值观的延续。

3）集中的企业控制：对于家族企业，可以通过将股权装入信托的方式来保持控制权的稳定 。股权作为整体由信托持有，不会因继承而被分割稀释，同时可以委托职业经理人进行管理，使得即使后代不愿或无力经营企业，也能继续享受企业收益，实现所有权与经营权的分离。

4）严格的隐私保护：与需要公开公示的遗嘱继承不同，家族信托的条款和资产分配情况严格保密，只有相关当事方知晓，能够有效避免家族内部因财产分配问题产生不必要的纠纷

5）税务优化：家族信托在国际上是被广泛使用的税务筹划工具

门槛

标准的家族信托设立门槛通常为1000万元人民币起 。此外，还有门槛更低（如100万元起）的“家庭信托”产品，为更多家庭提供了运用信托工具进行财富规划的可能性。

香港开设一家信托所需的资质

1）公司主体资格：必须在香港注册为有限公司，且不能是私人公司（即章程需限制股份转让、成员不超过50人、禁止公开招股）；

2）资本金要求：已发行股本不低于 300 万港元，且必须为现金实缴。此外，还需向库务署署长名下存放不少于 150 万港元的保证金或提供银行担保；

3）TCSP 牌照：必须向公司注册处成功申请“信托或公司服务提供者”牌照，否则属刑事犯罪；

4）人员资质：董事和股东需通过“适当人选”测试，无不良记录。必须指定至少一名常驻香港的“负责人员”，并配备合规主任和洗钱报告主任，须具备反洗钱知识和经验；

5）实体办公：必须在香港具备实际办公场所（非虚拟地址），并能接受监管机构的现场检查；

6）合规制度：必须建立完善的反洗钱/反恐融资内控制度，包括客户尽职调查程序、风险评估机制、可疑交易报告流程等，并保存记录至少5年。

核心业务能力

1）卓越的架构设计与法律合规能力：家族信托的本质是一种法律安排。你不仅需要深刻理解《信托法》等相关法规，确保信托目的和信托财产的合法性，还要能根据每个家庭独特的传承、隔离风险、税务筹划等需求，设计出灵活而严谨的法律架构。这要求团队具备深厚的法律功底，能够将客户的意愿转化为具有法律效力且可执行的条款。

2）强大的风险管理与资产配置能力：财富的保值增值是客户的核心需求之一。你需要在公司内部建立完善的风险管控体系和受托履职合规性管理机制。同时，必须具备专业的投资研究和资产配置能力。这意味着你需要打造或筛选多元化的金融产品（包括固定收益、权益类、另类投资等），并能够根据市场变化和客户风险偏好，动态调整投资组合，实现财富的长期稳健增长。

3）精细化的全流程运营管理能力：家族信托存续期往往长达数十年，期间涉及复杂的账户管理、利益分配、信息披露等事务。你必须建立一套高效、精准、安全的运营管理系统和流程，确保在漫长的信托存续期内，每一项操作都准确无误，并能应对委托人家庭情况和外部环境的各种变化。

家族信托的门槛通常较高（目前家族信托财产门槛为1000万元，而家庭服务信托初始设立金额为100万元）。需要明确目标客户画像（如创富一代企业家、企业二代继承人等），并制定精准的营销策略。

与私人银行、保险公司、券商等机构建立稳固的战略合作关系，是获取客户的重要渠道（这有点像后续要说的家族办公室类型）。更重要的是，通过提供专业、可靠的服务来塑造品牌形象，赢得市场口碑和客户信任，是公司长期发展的关键。

信托的设立，需要根据自身资源和优势，核心团队应涵盖法律、金融、税务、投资等领域的资深专业人士，可采用分阶段投入的方式，初期可借助外部专业机构合作，服务于门槛较低的中产家庭的家庭服务信托，然后逐步培养和构建自身的核心能力，最后可聚焦于顶级富豪的全面家族信托。
三、保险

核心作用

精准传承：通过指定受益人、受益比例和顺序，直接实现财富的定向传承，避免法定继承的复杂程序和潜在纠纷

风险隔离：通过合理的保单架构，在一定程度上隔离企业债务风险，避免家族财富因企业经营问题而遭受重创

税务优化：人寿保险金通常不属于遗产，目前免征遗产税。未来若开征遗产税，保险金可作为缴税现金来源

长期稳定：通过设计分期给付（如年金保险），避免子女一次性获得大笔财富后快速挥霍，保障其长期生活品质

常见架构设计

父母作为投保人，子女作为受益人：这是最经典的传承架构。父母始终掌握保单资产的控制权（如退保获取现金价值、变更受益人），身故后保险金直接给付给子女，且不属于夫妻共同财产（若指定子女个人为受益人）。

父母作为投保人和被保险人，子女作为受益人：这种方式侧重于身后传承。例如，通过大额终身寿险，利用杠杆效应，在父母身故时给子女留下一笔远高于保费的免税资产。

优点

保险一个非常重要的优点是，在国内要设一个家族信托，就算是小型事务信托，也得三五百万元起，一般的信托得三五千万元起。但是，即使对高净值客户而言，三五千万元也会形成资金压力。而保险就不一样了，三五百万元的资金可以通过杠杆撬动10倍甚至更多的资金。另外，保单的结构更加简单易理解，所以普及性强，是一个很好的资产传承与隔离的入门产品。

保险门槛低，可以小资金撬动大资金，但是定制承担低，风险隔离较弱，可配资产通常为现金，信托虽然门槛高，但定制程度高，风险隔离高，可配资产不仅仅只有现金，还可以有股权、不动产、艺术品等，两个的对比如下：

特点维度	人寿保险	家族信托
核心优势	杠杆放大、保障功能	高度定制、长期管理
传承确定性	高，通过指定受益人实现定向传承	高，根据信托合同约定执行
资产范围	主要为现金	现金、股权、不动产、艺术品等
风险隔离	较弱，难以提供强有力的债务隔离	强，合法设立的信托资产独立，具有债务隔离功能
分配方式	通常为一次性给付	可按条件（如升学、结婚）灵活、分期分配
杠杆效应	有，保费与保额间存在杠杆	无
设立门槛	相对较低，保费较为灵活	高，通常要求初始设立资产不低于1000万元
受益人范围	通常限于直系亲属	范围广，可由委托人灵活指定

四、私人银行

以前的私人银行业务更多是为高净值银行客户提供财富规划，现在越来越多的私人银行充当“中介”的作用，联合投资、法律、税务、金融，提供家族办公室的业务。

领先的私人银行已经意识到，比物质财富更难传承的是家族的精神和价值观。因此，它们会提供诸如家风传承服务，通过举办成长礼、编写家族宪章、组织慈善公益活动等方式，帮助家族凝聚共识，将“创富、守富、传富”的理念融入后代教育中。

私人银行借助银行强大的客户资源及资源调度统筹能力，往往采用1+N”或“1+N+N”的团队服务模式：

这是私人银行服务的核心。直接面对的是客户经理（“1”），他/她负责全面了解你的需求和家庭情况。而在客户经理身后，有一个强大的内部专家团队（第一个“N”），涵盖投资、法律、税务等领域。此外，私人银行还会整合外部知名的律师事务所、会计师事务所等机构的专家（第二个“N”），共同为你提供支持。这种模式确保了任何复杂问题都能得到最专业团队的解决。

核心作用

1）传承架构设计与整合：作为“总规划师”，协调律师、信托公司、税务师等，设计并落地涵盖家族信托、遗嘱、保险在内的综合性传承方案；

2） 财富的风险隔离：通过家族信托等法律工具，帮助客户将个人资产、家庭资产与企业资产之间建立“防火墙”，防范债务、婚姻等风险；

3）资产的保值增值：依托专业的投资研究团队和开放式产品平台，为传承资金（如家族信托资产）进行中长期的稳健配置，实现财富的保值与增值；

4）继承人的培养与家族治理：提供子女财商教育、实习实践机会、家风建设活动等，帮助家族培养合格的接班人，并协助制定家族宪章，明确家族愿景和价值观；

5）跨境传承与税务筹划：为拥有全球资产的高净值客户提供跨境资产配置、海外家族信托、税务合规筹划等服务，应对复杂的国际税务和法律环境。

如何选择私人银行

综合金融实力与资源整合能力：评估该银行是否具备强大的集团背景，能够有效调动内外部资源，提供一站式服务；

团队的专业性与稳定性：关注其客户经理和专家团队是否经验丰富，并且能够长期稳定地为你服务，这对于需要数十年规划的传承事宜至关重要；

科技赋能水平：了解其是否运用金融科技（如线上设立家族信托、数字化账户管理）来提升服务效率和体验；

“以客户为中心”的服务理念：感受其服务是否真正从你的需求出发，而非单纯以销售产品为导向。一个值得信赖的私人银行，会像长期的合作伙伴一样，与你的家族共同成长。

在国内，招商银行的私人银行业务开始得最早，现在也是发展得最好的，招商银行的客户经理，也就是“1+N”中的“1”的数量是其他银行的几倍甚至几十倍，培养这些人才往往需要花费大量的人力物力财力，以及大量的时间，这也是招商银行最核心的竞争力。
五、家族办公室

家族办公室是财富管理的最高境界，专门为超高净值家族提供综合性、全方位财富管理和家族服务的专业机构，通常汇集来自银行、信托、律师、注册会计师、投资经理、证券经纪、保险经纪、财务顾问等领域经验丰富的专业人才。被人们形象称为财富管理“皇冠上的明珠”。

为什么超级富豪们往往选择家族办公室而不是其他金融机构？

1）区别于一般的私人银行业务，家族办公室所服务的家族往往财富量级更大，而且家族办公室的成员往往与家族“羁绊”更久，获得的信任更深，是家族的朋友和大管家，对家族事务有着相当大的话语权和影响力。

2）利益冲突。很多金融机构与客户的利益并不统一。例如，银行考虑的是每季度财报是否盈利，而家族考虑的是财富的代代相传。很多时候，客户能得到什么样的服务，是由其客户经理而非机制来保证的。

3）精力分配问题。金融机构人员考核指标复杂，在为大客户提供服务的同时，往往还面临很多大大小小的指标。至于能有多少时间精力来服务客户，有时连从业人员自己也不知道。国内私人银行业务面临人员素质要求高与业绩难衡量、薪酬低的矛盾。

4）私密性要求。家族选择家族办公室的原因之一是为了保密。

5）整体筹划。在单独考虑移民、税务、法律、投资时，相关专业人士往往只从自己专业或业务操作的角度考虑问题，而这样设计的方案对家族整体利益而言往往并不是最优选择。对资产进行整体筹划和大类资产配置十分有必要，这是单独讨论产品所无法解决的。

家族办公室运营的核心准则是通过管理好家族的金融资本、文化资本、人力资本和社会资本等四大资本，处理好家族成员、企业股东、企业管理者之间的三重关系，合理安排与分配家族及家族企业的控制权、管理权、收益权，从而解决好家族治理与家族企业治理两个层面的治理问题，尽力实现家族财富永续传承、家族企业永续经营。

从家族办公室核心准则就可以看出，家族办公室的运营，远不止是管理钱财，它实际上是在构建一个维系家族长治久安的系统工程。这个系统的核心，在于精巧地平衡和管理家族的各类资本，并理顺复杂的内外部关系。

四大资本

资本类别	核心内涵与管理焦点
金融资本	家族财富的集中化管理与优化配置，涵盖投资、税务、风险管理等，是实现其他资本的物质基石。
文化资本	家族的价值观、传统与凝聚力，通过家族宪章、仪式活动等塑造，是家族的精神内核与粘合剂。
人力资本	家族成员的教育、能力、职业发展乃至健康规划，旨在培养合格的接班人和有价值的家族成员，是家族生生不息的动力源泉。
社会资本	家族的声誉、社会网络与影响力，通过慈善公益、社交活动等经营，为家族创造良好的外部发展环境。

这四大资本相互依存：金融资本是基石，文化资本提供方向和凝聚力，人力资本确保发展后劲，社会资本则拓宽发展空间。家族办公室的职责就是让这四种资本形成良性循环，共同支撑家族的永续发展。

三重关系

在家族财富的传承中，常常需要协调家族成员、企业股东和企业管理者这三者之间的关系。这其中潜藏着固有的张力，家族办公室的成功运营关键在于建立有效的治理机制来预防和化解冲突。

化解“家事”与“公事”的冲突：需要建立清晰的家族宪法，明确家族成员进入企业的标准、决策流程和矛盾解决机制，避免家族矛盾影响企业决策。

平衡情感逻辑与商业理性：在关键决策中，可以引入外部董事或专业顾问，利用其客观中立的视角，增强决策的专业性和公平性。

应对代际更迭的挑战：鼓励跨代沟通，让下一代在早期就能通过家族会议、实习等方式理解家族价值观和企业运营，并设计动态的股权结构（如家族信托），在关爱每位成员的同时保障企业控制权的稳定

三项权利

控制权：关乎家族企业的发展方向和根本利益。通常通过家族信托、家族控股公司等工具来集中股权，确保家族对核心资产的战略控制，避免因股权分散导致决策困难。

管理权：关乎企业的日常经营和效率。应遵循“贤者居上”的原则。家族宪法需明确，管理职位应基于能力和绩效，而非单纯依据血缘关系。大胆聘任职业经理人，同时吸引有能力的家族成员加入，是现代家族企业的常见做法。

收益权：关乎家族成员的切身福祉和和谐。应力求公平透明。通过信托收益分配、家族福利政策等，确保家族成员能合理分享财富增长，保障其生活质量，从而减少因经济利益引发的内部矛盾。

控制权集中稳定以把握方向，管理权高效专业以保障运营，收益权公平共享以维系和谐。其中，家族宪法是界定这些权利的最高纲领性文件。

两层治理

家族治理

家族治理涵盖正式治理与非正式治理。正式治理主要是构建所有家族成员共同理解、接受并践行的家族行为准则，为家族兴旺提供制度保障；非正式治理意指提升、优化、固化家族价值观和家族精神为预防和解决家族冲突提供柔性保障。

正式治理可以有力地支持非正式治理所起到的防范冲突的作用，非正式治理也能促进正式治理的完善，将正式治理与非正式治理结合起来可以取得更好的家族治理效果。

家族办公室在进行家族治理的规划时，注重在家族成员内部发生剧烈冲突之前，从家族的高度统一成员的思想。通过制定成员们都能赞同的成文规则，提升家族的凝聚力，加强家族成员之间的相互理解和信任。基于以上阐述，家族治理的目标如下：

1）向所有家族成员传递家族的价值观、使命和愿景；

2）向家族成员（尤其是那些不介入家族企业事务的成员）通报企业的主要业绩、挑战和战略方向；

3）就可能影响家族成员雇用、红利分配以及可获得的其他福利的规则和决定进行沟通；

4）建立正式的沟通渠道，允许家族成员提出他们的想法、期望和问题；

5）将家族成员聚在一起，共同做出某些必要的决定。

家族宪章

家族宪章和家族机构是家族治理结构的主要组成部分。家族宪章又称为“家族信条”“家族规则和规范”，其存在形式因家族企业的规模、发展阶段以及家族成员介入程度而各异。

一般的家族宪章通常包括五大部分，分别为家族企业创始人的理念及家族历史、家族价值观和愿景、家族成员利益分配方案、家族委员会及家族慈善的主要原则等；其次，宪章还应该对家族机构的设立做出相应的规划，包括家族大会、家族理事会、家族办公室等；最后宪章必须统一家族成员雇用、关键管理岗位继任等方面的决策。

组织架构

组织架构	核心职能与定位	关键特点
家族大会	家族的最高决策或广泛议事机构，由全体家族成员组成，负责审议通过最根本性的事项 。	提供全员参与的平台，旨在保障重大决策的合法性与共识性。
家族委员会	家族日常事务的核心决策与执行机构，类似于公司的董事会，负责落实家族宪章、制定重大政策 。	规模较小（通常为2～9人），追求决策效率，是家族治理的“引擎”。
家族理事会	常被视为专注于特定领域（如企业经营管理、后代教育）的专门委员会，向家族委员会汇报 。	体现专业化分工，针对复杂议题进行深入研究和提出建议。
家族办公室	负责家族事务专业运营和管理的执行与支持机构，提供投资、法律、税务等专业服务 。	体现职业化与专业化，是家族意志的延伸和落地抓手。

家族企业治理

家族企业治理的前提是家族治理，正确协调好家族成员、企业股东和企业管理者这三者之间的关系，把控好控制权、管理权和收益权，这样才可能实现家族企业的永续长存。

家族办公室的设立形式

家族办公室主要有两种形式，分别为单一家族办公室（私人家族办公室）和联合家族办公室。

单一家族办公室也可以叫私人家族办公室，他们只为一个家族服务，服务高度定制化，隐私性极高，拥有专属团队，深入融入家族事务，成本门槛高昂，往往家族可投资资产超过1亿美金才能养活一个单一家族办公室。

联合家族办公室往往由单一家族办公室融合其他家族发展而来，为多个家族服务，可以充分利用其他家族的资源来提供服务，隐私性不比单一家族办公室，成本门槛也相对较低，几千万美金就可以参与。

对比维度	单一家族办公室	联合家族办公室
服务对象	专属于一个家族	同时为多个家族服务
核心特征	高度定制化，完全根据该家族的需求和价值观构建	平衡标准化服务与个性化定制
隐私与控制	极高，家族拥有绝对控制权和隐私保护	相对较低，需兼顾多个家族客户
成本门槛	非常高昂，通常要求家族可投资资产超过1亿美元	相对较低，通过分摊成本降低门槛，数千万美元资产即可参与
服务团队	专属团队，通常深度融入家族事务	共享的专业团队，为多个家族客户服务

专业人才

招聘家族办公室从业人员的标准，经常依据四点原则（TRIP）：

一是Trustworthy，值得信任：超高净值家族客户需要家族办公室帮忙解决的问题往往是其家族最核心和最机密的问题，所以家族需要确保为其服务的人是值得信赖的；

二是Respectfulness，尊重他人：这里指的不仅仅是尊重客户也包括尊重家族办公室团队的成员；

三是Integrity，职业道德：家族办公室需要和客户建立长期的信任关系，那么则需要从业人员始终保持高水平的职业道德；

四是Professionalism，专业能力：超高净值家族客户的需求往往非常复杂和个性化，这需要有强大的专业能力和素质来寻求解决方案，如下：

能力维度	核心能力项	关键点
专业硬实力	财富管理与投资能力	大类资产配置、投资组合管理、风险控制、跨市场（尤其是一级市场）投资经验
	法律税务与架构设计	精通《信托法》《公司法》等，善用家族信托、SPV等工具进行顶层设计，具备全球税务规划能力
	风险管理能力	系统性识别并管理债务、税务、婚姻、传承、人身意外等家族重大风险
战略思维与软技能	顶层架构设计与底线思维	从家族代际传承的全局出发进行规划，并为极端情况设置预案
	沟通与情商	有效处理家族成员间复杂关系，平衡多方利益，凝聚家族共识
	买方立场与长期主义	坚守“买方立场”，与家族利益深度绑定；践行长期主义，注重长久陪伴而非短期交易
商业运营能力	综合事务管理与资源整合	整合法律、税务、医疗、教育等顶级资源，满足家族多元化需求
	机构化运营与管理	建立合规流程、内部监控、团队管理与人才培养体系

家族办公室的创办

单一家族办公室 (SFO）可以通过有限公司的形式在香港创办，也可以是公司内部部门的形式，如三星的秘书室，也是其私人家族办公室，外界称其为“5600”家办，专门为三星集团和其家族提供服务。因单一家族办公室不以营利为目的，不对外服务，仅为家族服务，所以通常无需向证监会申领牌照。

联合家族办公室 (MFO）则不同，其类型像资产管理公司，为多个家族提供资产管理等服务，属于商业机构，因此必须申请牌照，通常为第1、4、9号牌——第1类牌照（证券交易）：允许执行证券买卖交易；第4类牌照（就证券提供意见）：允许提供证券投资建议；第9类牌照（提供资产管理）：核心牌照，允许管理客户的资产组合。申请这些牌照耗时较长，通常需要6个月左右，并且对公司的资本（如注册资本500万港元，实缴及流动性资本不低于300万港元）和负责人员的资质有严格规定。

联合家办申请牌照需要满足以下条件：

1）必须在香港注册成立的有限公司或在注册处注册的非香港公司；

2）企业在香港有实际的办公地址（必须为甲级写字楼）;

3）经验丰富的管理团队去协助运营公司，业务框架、内部监控系统以及合格的负责人员R0(Responsible Officer金融业务负责人）;

4）必须拥有两个持牌人，持牌的个人及负责人员的国籍方面，证监会无任何限制或特别规定。要求最少一名负责人员必须以香港作为基地，以便直接监督有关业务；

5）公司内至少一名负责人员必须为董事局（联合家办）成员，

联合家族办公室无统一的资产规模规定，但可以参考单一家族办公室的成本，全部家族合并的可投资资产差不多要超过1亿美元，这样才能覆盖联合家族办公室的成本。

联合家族办公室的费用收取通常为所管理资产的1%（每年），有些则按照投资收益按比例分成，不同的家办有不同的费用收取方式。

香港税收优惠

为了吸引全球高净值人群，香港对单一家族办公室实行税收优惠，如下：

条件类别	核心要求
适用主体	必须为单一家族办公室架构，即由单一家族全资持有（至少95%，含符合条件的慈善机构），并管理该家族的家族投资控权工具
资产门槛	由单一家办管理的合资格资产总规模至少需达到 2.4亿港元（注：直接持有的不动产通常不计入）
经济实质	需在香港雇佣至少2名具备相关资历的全职员工，且每个财政年度在香港的营运开支不少于200万港元
架构与管控	单一家办和家族投资控权工具需通常在香港进行管理或控制
合资格交易	免税待遇主要适用于特定金融资产的投资利润，如证券、债券、基金、期货合约等

最后用一个图表总结对比一下以上财富管理工具：

工具	核心功能与优势	局限性/门槛
遗嘱	- 简单直接：明确资产分配意愿。                  - 确保控制权：可指定有能力继承人集中获得企业股权，避免均分。	- 灵活性差：身后生效，无法管理继承人获得资产后的行为（如挥霍）。                  - 易引发争议：超过50%的遗嘱在诉讼中被判无效。                  - 隐私性弱：继承公证过程可能导致家族信息曝光。
保险	- 高杠杆与确定性：以较小保费撬动大额保额，通过指定受益人实现精准传承。                  - 一定风险隔离：保单架构可在一定程度上隔离企业债务风险。                  - 门槛低：普及性强，是传承规划的入门工具。	- 隔离能力较弱：债务隔离效果不如信托。                  - 资产类型单一：主要配置现金资产。                  - 分配方式简单：通常为一次性给付，缺乏长期管理功能。
家族信托	- 强风险隔离：信托财产独立，是坚固的“防火墙”。                  - 高度定制化：可按条件（如年龄、学业成就）灵活、分期分配资产。                  - 资产类型广泛：可装入股权、不动产、艺术品等。                  - 隐私保护强：条款严格保密。	- 门槛高：标准设立门槛通常为1000万元人民币起。                  - 结构复杂：需要专业的法律和架构设计能力。                  - 运营要求高：存续期长，需要专业的全流程管理。
私人银行	- 资源整合平台：充当“总规划师”，采用“1+N”模式，整合内部专家和外部机构（律所、会计师事务所），提供一站式传承方案。                  - 综合服务：除财富管理外，还提供继承人培养、家风建设等增值服务。	- 服务深度：与客户的利益可能存在冲突（如银行盈利目标与家族长期目标的矛盾）。                  - 人员稳定性：客户经理的变动可能影响服务连续性。
家族办公室（财富管理最高形态）	- 完全以家族为中心：服务高度定制，利益与家族深度绑定，隐私性极高。                  - 全面家族治理：超越财富管理，核心是管理家族的金融、文化、人力、社会四大资本，理顺家族成员、股东、管理者三重关系，安排控制权、管理权、收益权三项权利。                  - 形式：分为服务单一家庭的单一家族办公室（SFO，门槛极高）和服务多个家庭的联合家族办公室（MFO，门槛相对较低）。	- 极致门槛：单一家族办公室要求家族可投资资产通常超过1亿美元。                  - 极致复杂：需要顶尖的专业团队（需符合TRIP原则：Trustworthy, Respectfulness, Integrity, Professionalism）进行系统性运营。

作者：微信文章