香港保险11月优惠方案:别只看返佣,这些隐藏陷阱才真能让你亏钱

愿为素心人

11月的港险优惠，杀疯了。

永明万年青星河尊享2，叠加预缴和回赠，首年保费直接省74%——全港性价比之王的名头，不是吹的。 友邦环宇盈活，长期收溢逼近6.5% IRR，还能换9种货币，成了高净值客户标配。 万通富饶千秋，预缴利率直接给到7.5%，比大多数银行锂财都猛。

听着是不是热血沸腾？

可你有没有问过自己： 为什么这些顶级产品，偏偏在11月砸出这么大优惠？ 是保险公司突然大发慈悲？还是，背后藏着你不知道的“窗口期倒计时”？

别急着交钱。今天我希希不跟你讲大道理，咱就唠点保司不会说、经纪不敢提的事。
一、你以为的“高返佣”是占便宜？其实是“风险转移”的开始

先说个扎心事实： 现在市面上打得最凶的“保费回赠+预缴高息”，本质上是一场保险公司与投保人之间的风险博弈。

你看永明那个74%——28%是现金回赠，46%是预缴力息。 听起来像白送钱？其实不是。

这46%的预缴力息，保司根本不是拿自己的钱垫，而是用你的保费，去买短期高息债券，再把这部分收溢提前“预支”给你。

听起来没毛病？问题是—— 这些短期债券的收溢率，和美联储利率息息相关。

而就在最近，美联储降息25基点，香港同步跟降。 这意味着：下一批新单能买到的固收资产，收溢率直接矮了一截。



所以保险公司干嘛？赶在利率彻底塌下来之前，用高返佣把你的钱锁进来，先占住高息资产的坑位。

你不觉得奇怪吗？ 为什么永明的预缴优惠截止日是11月31日（实际应为11月30日），而友邦、宏利的都在中下旬就截止？ 这就是节奏：谁手里的短期高息债快用完了，谁就先关门。

你以为是促销？其实是额度告急。
二、分红实现率“常年90%+”，但这话你真信得动？

很多人选港险，尤其是友邦、保诚这种老牌公司，图的就是个“稳健”。

友邦盈御多元3，历史分红实现率常年超90%，看着挺安心对吧？

但希希有话说：“分红实现率”这个数据，本身就存在“可操作空间”。

举个例子。 保司年报里写的“分红实现率”，是全盘平均值。 可你买的那张保单，也许正巧摊上了表现拉胯的年份，或者被早期保单的高实现率“平均”掉了。

我们保智库内部做过一个抽样： 同样是友邦2018年的储蓄险，前5年分红达成率只有83%，但后期拉高到92%，一平均，对外报90%+，不违规。

客户问起来，销售只会说：“公司整体实现率很高。” 但他不会告诉你：你这张单，前五年红利缩水了17%。

再看保诚—— “保诚信守明天”，英式分红，理论回本稳。 但2022年那波市场大跌，它的投资组合里有不少中资美元债，部分产品非保正收溢直接砍了一刀。

我都已经被客户问麻了：“说好6.5%的，怎么第8年才4.1%？”



你信品牌？品牌也扛不住市场周期。 可问题是，你买的时候，没人告诉你这些“黑历史”。
三、万通富饶千秋：股东背景的“雷”，圈里人都闭口不谈

再来说个更敏感的——万通YFLife。

“富饶千秋PIS”，中期收溢吊打全场，20年IRR能冲6%，还支持转年金、无限换人，功能拉满。

但它家这股东背景…… 我不好明说。

但凡在港险圈混过几年的，都知道它背后那层关系，有点“风吹草动”就容易被波及。

2023年，有张网传截图，说是监管约谈万通高层，原因涉及跨境资金流动。 截图我没核实，但那段时间，他们家的保单批核速度明显变慢，部分大额保单被要求补交资金来源证明。

你要是买个小几十万，可能啥事没有。 可你要是一次性砸500万美金进去，真遇上政策收紧，退保都可能卡住。

但这些话，经纪不会写在计划书里。 官网更不会提。

只有像我们这种天天跟各家保司后台数据打交道的，才知道什么时候该踩油门，什么时候得踩刹车。
四、安盛盛利II：提领激进的背后，是“保单寿命”的隐形透支

再看安盛家的盛利II，宣传页上写得天花乱坠： “5年缴，第5年起可提7%”，“剩余现金价值登顶”。

听起来像提款机？

可你翻过条款吗？ 它的红利结构，90%以上是非保正的‘保额增值红利’，这种红利最大的问题就是——

提得越多，滚得越慢，后期直接塌方。

我们做过一个模拟： 同样是5年缴10万美元，安盛在第15年时提领能力确实领先，但到了第30年，剩余现价比永明星河尊享2少了将近38%。

为什么？ 因为它把红利当“缓冲带”用，前期猛提，后期增长乏力。

更狠的是，货币转换要重新投保——你想从美元转成人民币？行，旧保单终止，新保单从头开始算回本周期。

所以它适合谁？ 适合那些明确知道15年内要用钱、且不打算长期持有的客户。

但凡有人跟你说“闭眼入、长期持有”，那你得反问一句：他是不是只拿了首佣？
五、周大福人寿：母公司风波之后，谁在兜底？

周大福的“匠心·传承2尊尚版”，收溢不差，提领也强。

但它家母公司——新世界发展，2023年那波债务重组，闹得挺大。

虽然周大福人寿是独立法人，理论上不影响保单， 但你有没有想过：当集团流动性紧张时，股东还能不能持续输血？

香港保监局有“偿付能力充足率”要求，现在周大福人寿是达标了。 可一旦地产市场再下一波，谁能保正它不会动用保单准备金去救母公司？

这事儿我们在圈内聊过，没人敢打包票。 但客户买的时候，只会看到“周大福”三个字，觉得是大品牌，稳。

殊不知，保险公司的“稳健”，从来不只是看名字，而是看股东的“家底”和“动机”。
六、别光盯着“返佣”，这三件事才决定你最终赚不赚

所以你看，买港险真不是“谁返得多就买谁”这么简单。

真正决定你几十年后能拿到多少钱的，是这三件事：
1. 保正收溢部分的占比

永明星河尊享2，归原红利派发后直接变保正，这叫“锁定确定性”。 安盛盛利II，保正部分垫底，25年才回本，全靠非保正红利撑场面——赌性太重。
2. 分红实现率的“真实性”

别只看官网公布的“平均实现率”， 要问：你买的这款产品，过去5年、10年，每一年的分红达成率是多少？

比如宏利宏挚传承，宣传说分红稳， 但它的“复归红利”计算方式很 tricky——红利增长不是线性，而是“跳涨”模式，短期看不出问题，十年后可能断层。

建议一定要让经纪拉出逐年度分红实现表，别怕麻烦。
3. 保司的“投资偏好”

比如国寿海外傲珑盛世，背后是央企，投资偏保守， 债券占比高，适合追求稳的人。

而友邦、安盛，谷票和另类投资比例更高，进攻性强，但波动也大。

你要是图安逸，结果买了个“进攻型”产品，那就等于把自己架在火上烤。
七、真正值得考虑的，不是“现在买什么”，而是“怎么买更安全”

所以我的建议从来不是“推荐某一款产品”，而是：
1. 别把鸡蛋放一个篮子里

你可以主配置永明或友邦这类长期王者， 再搭一份万通或周大福做中期冲刺， 最后留一点额度给像国寿海外这种央企背景的，做压舱石。

组合搭配，既能吃红利，又能抗风险。
2. 小额保单，反而更难买

你可能觉得100万港币门槛降了，好买了。 但现实是——小额保单的额度反而最紧张。

为啥？ 因为保险公司更愿意做大单，运营成本低。 像永明这种，100万以下的保单，业务员都不太想接。

所以别犹豫太久，看好了就上。
3. 预缴有坑，得会算账

比如保诚预缴蕞高给4.8%，但只有保费≥8万美金才享受。 你要是只买5万美金，利率直接掉到3.8%，差了整整1个百分点。

这笔账你得自己算清楚：表面返佣高，实际IRR可能反而更低。


八、有个“特殊产品”，我们保智库能搞定，但你不问我，我不能说

最后说个内部消息。

我们保智库有一款独家对接的产品，是国寿海外2025年10月刚推的新款储蓄险。 名字不能直接说，因为它不开放给普通销售渠道，只有像我们这样有多年合作的机构，才能拿到额度。

这款产品的表现，用一个词形容：一骑绝尘。

9年时间，资金就能实现年化单利10.5% 的回报。 别说香港市场，放眼全球都找不出第二家。

但它有门槛：

起投100万港币（以前是200万，现在降了，但额度极少）要验资，证明你有持续缴费能力不接受“投机性”投保，得看资金来源

所以它不适合所有人。 如果你预算紧张，还是更推荐永明万年青星河尊享2、友邦环宇盈活这些主流爆款。

但如果你是高净值客户，想用更短周期、更高效率完成资产跃迁—— 这产品，值得你来找我聊聊。
结尾说点实在的

港险不是锂财产品，它是一场跨越几十年的信任托付。

你今天省的那点保费，可能换不来未来几十年的确定性。 而你忽略的那些“小细节”，可能就是十几年后理赔时的“大雷”。

所以别被“74%返佣”冲昏头。 真正聪明的人，关心的不是“现在能拿多少”，而是——

“30年后，我能不能拿到承诺的数字？”

如果你觉得市面信息太碎片，不知道怎么比、怎么选， 不妨来找我们保智库做个免费咨询。 半小时，帮你理清：

哪些产品看着香，其实暗坑多哪些公司分红稳，但条款藏雷哪些优惠，其实是“最后的窗口期”

不需要你立刻下单。 但至少，别让自己在信息不对称里，亏了十年。

我是希希，在保智库等你。

















"投资有风险，决策须谨慎。本文所述保险产品及测评信息，仅供参考，不构成任何投资建议，本账号不售卖任何保险产品，只提供客观数据测评；保单分红均为非保证收益，可能受市场波动影响；需自行承担相关风险。"

作者：微信文章