香港保险收益,为啥比内地高那么多?一文读懂底层逻辑!

侬去斯

保险圈藏着个香饽饽，潜移默化改变了内地中产和富人的理财选择—香港储蓄险。

香港保监局2024年临时数据显示：内地人在香港买的新保单总保费达628亿港元，占香港个人新保单的28.6%。

说白了就是：香港每卖3份保单，就有1份被内地人拿下，



图片来源于保险业监管局

往往这样的趋势才应该引起我们的重视，现在利率一降再降，钱放手里收益越来越少，还担心人民币贬值，大家都在找靠谱的增值路子，

香港储蓄险的年化收益率可以达到5%–6.5%，而内地同类产品也就 2%-3%

问题来了：同样是储蓄险，为什么香港的收益几乎翻了一倍还多？

这份数据可不是营销噱头！香港和内地在规则、投资方式、币种选择和监管逻辑上的系统性差异，实实在在拉开了制度架构和资产配置的差距，

所以现在越来越多家庭明白：买香港保险，不只是多份保单，更是给家里资产找了条全球增值的道儿，

谁都懂：别把所有筹码都押在一处，可现实里，大多家庭的钱还是全扎在人民币里，都集中在国内，

而一份香港保单，说不定就是你跳出人民币资产圈、打破老投资习惯，入门全球资产配置的好起点～

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先亮结论：

香港保单 IRR 高，是制度级优势叠加

先了解一下香港保险公司的运作模式：



简单说，我们投保人交的保费，保险公司会拿去投各种资产项目赚收益，这也是保险公司主要的赚钱路子之一

这不是哪家公司理财本事大，而是这套系统比内地那套更高效、更自由。

这套系统包括：
1. 资产配置更灵活2. 监管规则更透明3. 保单运营成本更低4. 分红机制更国际化5. 币种结构更抗通胀

这五点叠在一起，直接撑起更猛的复利引擎～

资产投得更好：

全球配置，赚的是「全球的钱」

我们先从最底层——保险公司拿你的钱投了什么开始说起。

✅ 香港保险公司怎么投钱？

香港保险公司投资自由度高、范围广，资金主要投两类资产：

一类是固定收益类，比如国债、企业债这些固收类资产等；

另一类是权益类，包括上市股票、对冲基金、共同基金、私募股权和房地产等。

保险产品的收益，说白了是由背后的资产投资配比决定的~

比如你买储蓄险交的保费，保险公司会拿一部分买20年期美债，锁定4.5%年化收益，再配点股票型资产跟着全球市场涨，长期下来保单IRR肯定不低。

简单来说，权益类资产占比越大，高风险往往也伴随着更高的回报，

咱们看看香港主流保险公司权益类与固定收益类投资配比，虽然各保司存在差异，但总体大方向都大差不差，



❌大陆保险公司怎么投？

内地和香港保险公司的投资，根本不在一个赛道上。

内地保险公司受到严格监管，投资风格极为保守，

钱主要投在低风险、稳当的债权类项目，股票这类高风险项目的投资比例卡得很严。



并且在当前国内整体经济下行、通缩压力显现的背景下：

国债与地方债收益率持续走低（5年期国债收益率在1.7%）
A股盈利能力下降，值得投的优质上市公司越来越少房地产和地方财政扛不住压力，部分债券的违约风险变高

这种环境下，保险公司本身就难赚钱了 —— 就算精算方式没变，能分给大家的利润也越来越少，

所以单看底层资产配置，香港保险早早的就赢在起跑线上了~

制度更自由：

监管是保护而并非限制







香港采用「风险资本制度」（HKRBC）

不设股票、债券投资上限，投多少就配多少资本储备；保险公司应对市场周期更灵活，策略更主动。

大陆采用「资产比例监管」

股票类资产不得超30%不能随意进行境外资产投资另类投资限制多、审批严

说白了，香港保险公司是在资本规则下自主进攻，大陆保险公司则是在监管框架下受限保守，

随之而来的就是香港公司能配更多高回报资产，IRR自然更高。

分红机制更市场化:

客户共享投资收益

香港储蓄险大多是非保证分红的，意思是：能拿多少红利，全看保险公司实际投资赚不赚钱，

这其实是好事，原因很简单：

1. 投资赚得多，客户分红就多2. 行情差也不怕，公司兜底，本金不会亏3. 分红机制透明，每年发公告，实实在在能查到

反观大陆储蓄险，分红更靠精算模型，大多是象征性返点或演示书上的预期收益，实际拿到手的没那么多哦！

总结来说就是，香港保单让你当半个股东，大陆保单只让你做合同客户~

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保单成本的结构不同：扣少滚快

很多人不知道的是，储蓄险的IRR高低，关键看中间成本多不多，

香港储蓄险的费用结构：

初期只扣5%-10%初始费后续每年管理费超低（大多0.3%-0.5%）不绑附加险，也不强制打包

大陆储蓄险常见的成本坑：

每年要扣保障成本、附加险保费、账户管理费 刚投保时现金价值特别低，复利启动慢产品设计不透明，不少收益是销售话术堆砌出来的

所以不是你本金不够多，而是钱被扣的太多，利滚利滚不起来！

这就是为啥香港保单的亮点就是现金价值，第五年起就明显涨得快，而大陆不少储蓄险要到第十年才回本。

币种强势：复利靠什么币种？

很多人忽略了 IRR 背后的一个隐藏变量——计价币种

香港保单通常是：

港币（和美元挂钩）
美元（直接就是美元资产）大陆保单全是人民币

这差别可大了：

港币/美元长期通胀低，复利是真・保值

人民币有贬值风险，账面赚2%，购买力可能缩水5%

做个比喻来说就是：同样是IRR5%，美元资产是全球可流通的财富；人民币资产可能是跑不赢面粉的馒头。

六、总结：不是你眼花，而是系统不同

香港储蓄险IRR为啥普遍更高？用一张结构金字塔就能说清：



这个高IRR，并不是某家保险公司会玩，而是你站在了一个比大陆更成熟、开放、市场化的制度平台上~

你以为买的是保险，其实是：
• 全球资产配置的渠道• 低成本复利工具• 可传承、能隔离的资产载体

这些才是香港储蓄险的核心价值

七、写在最后

看到这儿，大家对香港保险的收益和保障应该有了更清晰的认识，

其实，除了收益高、保障稳，香港储蓄分红险还有许多实用功能~

比如支持多元货币转换，不管是美元、港币还是人民币，根据市场变化想换就换，轻松应对汇率风险！

它还能无限次更改受保人、增设第二持有人、保单拆分，这对财富传承和分配太友好了！

一张保单就能搞定孩子教育金、婚嫁金，自己的养老金，甚至遗产规划，真正实现一张保单养三代人

这么看来，香港保险安全性高，又能分散风险，还能长期稳定增值，简直是理财界的宝藏产品。

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记住一句话：真正长期有效的财富工具，永远不是高收益，而是确定性复利



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作者：微信文章