人才啊!绕道ETF基金,套利摩尔线程,大赚一笔?

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摩尔线程首发上市大涨，一签可以赚20多万，大牛猫打趣说，很多炒股的终其炒股一生也赚不到这么多钱，所以很多人破防。虽然中签很难，但有聪明的投资者绕道ETF基金，借助ETF独有的申赎套利机制，来套取摩尔线程大涨的收益。昨天晚上就有个投资者在小红书分享了这一套利，引起轰动，我是万万没想到，投资理财类的知识在小红书影响也这么大，上一次应该还是春节期间汇率波动较大，有人在小红书分享可以去NJ银行套取汇率差收益，同样引起了大量关注。不过理想很丰满，现实很骨感，现在套利非常的卷，是不是真的能套到利呢？下面我就把这个套利原理跟大家讲下：很多ETF基金是可以参与新股打新的，打新收益会计入当日净值，如果打新收益非常的高，就会明显影响当日实际估值，这样我们看到的iopv其实就是低估的，iopv是根据一篮子成分券计算出来的，是不包括中签的新股的。假如我们以iopv的价格（平价）买入一篮子ETF，然后赎回卖出，不考虑交易佣金、摩擦滑点的话，那投资者可以赚取就是实际打新收益对净值的贡献，这部分会体现在现金差额里面。我们以科创新药（589720）为例，也是中签摩尔的，12月5日公布的当日预估现金差额为-3969.99元，也就是说每赎回一份ETF，预计需要付出的现金差额对价为3969.99元，12月8日会公布上一交易日的真实现金差额，具体数字为-2161.83元，也就是真实需要付出的对价为2161.83元，比之前预估的3969.99元少了1808元，这1808元中的很大一部分就是打新带来的收益。买入赎回是可以循环操作的，假如可以比iopv更低（折价）的价格买入，不仅可以赚打新收益，还可以赚折价收益。这么好的事，可以大干一场？理想很丰满，现实很骨感，不要低估套利党的嗅觉，等你想这么大干一场的时候，早就有人在干了。所以我们看到589720非但没有平价，也没有折价，而是全天基本都在溢价，溢价幅度大概在0.2%-0.25%左右，这个时候在做买入赎回，就要看看新股的收益是否能够覆盖这些溢价。另外摩擦成本也不得不考虑，赎回的一篮子券，要一一卖出，如果交易不免五，每支券的交易成本也不得不考虑。而且买一和卖一之间或者其他档位的价格滑点也不小。所以看着很香，如果操作不当，非但套不到利，反而有可能亏损。小红书的投资者就很聪明，他选了折价最低的ETF来套利，结果万万没想到，大家也这么想，赎回额度很快用光了，那么最后买入的这一份，就只能留到下周一卖出。虽然有折价的保护，但如果没有对冲，整个持仓都要全部承担市场波动的风险。


作者：微信文章