香港保险566提领的真相,没几个人敢说:提了6%,钱却越提越少

因醉鞭名马幌

最近有好几个客户半夜发消息问我一句话：“希希，我买的XX保险，今年第六年了，开始按6%提领了，怎么账户现价掉了快一半？不是说能终身领吗？”

我看着他们发来的保单一截图，心里一沉。

不是产品不行，是他们根本不知道——“566提领”（5年缴费，第6年起每年提取6%已交总保费）这四个字背后，藏着多少保险公司不会明说的坑。

你不是第一个被误导的人。

我也已经被客户问麻了。

今天就来揭开这个“网红提领模式”背后的真相——那些精算师知道、但不会写在宣传册上的事。
一、“566提领”听起来很香？先看你能活多久

先说结论：不是所有产品都扛得住“566”，提着提着，真就提断了。

我们先看一组真实测算数据（以0岁宝宝，5年缴，每年10万美元，共50万总保费为例）：



看到没？同样是“566”提领到第45年：

永明「万年青·星河尊享2」：剩余现价 225万富卫「盈聚·天下」：225万万通「富饶千秋」：209万友邦「环宇盈活」：159万安盛「挚恒储蓄」：直接断单

什么叫“断单”？就是你还没死，保险公司说：抱歉，账户没钱了，没法再给你发钱了。

这就像你贷款买了个收租公寓，前五年收租还贷，第六年突然告诉你：“房子卖了都不够还力息，下个月别想再拿租金。”

可笑吗？但这就是现实。

而最离谱的是——有些产品在官网宣传页上，大字写着“可终身提取6%现金流”，却完全不告诉你：前提是分红必须年年达标，且你得活得比精算模型还规律。
二、为什么有的产品一提就“废”？

这就得说到一个根本问题：保单红利结构不同，抗提领能力天差地别。

你每次提取的钱，先从哪儿出？ 顺序是这样的：

周年红利 / 归原红利（每年派发、可提取）保正现金价值终期红利

如果一款产品的红利主要靠“终期红利”支撑（也就是退保或身故时才一次性给的那部分），那你在第6年就开始大额提领，等于直接在动本金。

相当于你一棵果树还没结果，天天摘树叶去卖钱，树能活得了吗？

我们来看几款主流产品的红利结构对比：

保险公司	产品名称	保正回本年限	5–50年归原红利占比
永明	万年青·星河尊享2	13年	22.76% ????
富卫	盈聚·天下	13年	24.03% ????
万通	富饶千秋	13年	20.87% ????
友邦	环宇盈活	18年	8.43% △
友邦	盈御多元3	18年	2.72% ????
安盛	挚恒储蓄	25年	10.12% △
宏利	宏挚传承	6年（预期）	0%（只有终期红利）????

✅ 绿色：归原红利占比高，适合早期提领 △ 黄色：结构偏弱，需谨慎使用“566” ???? 红色：不适合早期提领，提了就是部分退保

看出什么了吗？

宏利「宏挚传承」 是不是听着很熟？很多代理都说它“回本快、6年回本、收溢高”。 可它根本没有归原红利，全是终期红利。你第6年就提6%，等于直接砍本金。

这就像告诉你说：“这辆车6秒破百！” 没告诉你的是——油箱只够跑10公里。

还有一个更隐蔽的坑：复归红利的“折现价值”猫腻。

比如你有一笔复归红利面值10万，但退保时只能按“折让价值”拿回6万。 这个数字不会写在保单首页，只有在退保试算时才会出现。

???? 希希提醒：宏利的复归红利存在这类“隐形折损”，普通人根本看不懂条款细节，建议一定要让专业经纪人帮你比对，或者直接问我。

三、那些年，我们一起踩过的“心理劝退”陷阱

你以为现在的保险公司都很友好，取消了早期提领罚则？

错。

虽然现在大多数产品都取消了“退保扣除5%-20%红利”的明面条款，但它们换了一种更隐蔽的方式劝你别提钱：

压低前10–15年的红利分配。

这叫“心理劝退”。

举个例子： 保诚「传世·明天」前几年的红利派发非常保守，直到第15年后才开始“爆发式增长”。 但如果你前十年就开始提领，等于把还没长出来的红利提前花掉。

这就像给你发年终奖，公司说：“今年先发10%，剩下的等你干满15年再补。”

结果你第6年就辞职了，公司说：“行，给你结清，但只能按已发的部分算。”

所以很多人觉得：“我也没提多少啊，怎么账户缩水这么快？” 因为你提的是“未来才会有的钱”，现在提，等于预支+打折。



这幅图只是香港天际线？不，它是隐喻：你看到的，只是表面的繁华；真正的结构，深藏在水面之下。
四、分红实现率：你以为的“预期”，可能只兑现了70%

再来说一个更残酷的事实：所有“566提领”的测算模型，都是基于“分红100%实现”来设计的。

可现实呢？

我们来看2025年公布的2024年度分红实现率数据：



重点看“终期/特别红利”这一栏：

保诚：近年产品 76%友邦：107%宏利：105%安盛：101%永明：89%万通：97%

发现什么异常了吗？

???? 保诚的终期红利实现率，连续多年低于80%，但市场还在拼命推它的储蓄险。 ???? 永明的终期红利只有89%，但它归原红利实现率是100%——这才是它能在“566”下撑住的原因。

这就是为什么我说：不要只看IRR，要看红利结构和实现路径。

如果一款产品依赖终期红利，而公司过往实现率长期低于90%，那你按“566”提领，等于在赌它未来能翻盘。

赌赢了，你养老有钱；赌输了，你晚年吃土。
五、股东背景、品牌光环？这些才是真正的“雷区”

别以为买了大品牌就万事大吉。

我跟你说点圈里人才知道的事。
????️ 万通：股东风波后的“继承焦虑”

“万通”这个名字，听着挺老牌，其实亚洲业务早在2017年就被云锋金融收购了60%。 现在背后的资方，你知道是谁吗？

???? 希希不便公开说太多，但我们私下交流过多次：很多高净值客户对万通的“央企+民营资本混合控股”结构非常敏感，担心未来传承稳定性。 尤其它的“无限次更换被保人”功能虽强，但一旦公司治理出问题，这类条款执行起来会有变数。

这不是我危言耸听。 我们有个客户原计划用万通做家族信托架构，后来因为查到了股东层面的一些敏感信息，最终换了永明。
????️ 周大福匠心传承2：母公司最近有点事

周大福出的保险，听着像“珠宝+金融”强强联合？ 可你知道它母公司最近在经历什么吗？

???? 内部消息：其内地地产板块出现了流动性压力，虽未影响保险公司本身，但市场已经开始担心“品牌协同风险”。 我们团队已经接到不止一位客户问：“周大福的保险，是不是会受集团拖累？”

这类问题，官网不会写，销售也不会提，但关键时刻，会影响你对这笔资产的信心。
???? 保诚信守明天：那个“xx事件”我都已经被客户问麻了

保诚这款产品名字起得好，“传世·明天”，听着就很长远。

可现实是—— 过去三年，保诚多次因“分红延迟派发”“理赔争议”登上监管通报名单。 尤其是2023年那次“非保正红利削减30%”的集体投诉事件，业内都知道。

???? 保诚xx事件我都已经被客户问麻了，如果你真的非要买保诚，建议多问我一嘴，我可以给你看很多截图，你自己判断值不值得信。

???? 汇丰多元货币计划：银行系保险的“隐藏费用”

汇丰这款产品，宣传说是“多币种自由转换”，听起来很国际化。

但你翻开条款细看： 每次换币，都要终止旧保单、重新投保新币种保单，中间涉及多次“非保正红利折现”。

而且银行系产品通常有更高的管理费和分销成本，这些都不会体现在IRR里。

???? 银行系的产品细节公开场合我不敢多评价，有需要的可以私下跟我要一下对比表。

六、提领策略升级：从“566”到“5-10-8”，多等4年，多赚百万

如果你已经买了不适合早期提领的产品，比如友邦「盈御多元3」或安盛「挚恒储蓄」，怎么办？

别慌。

我们可以调整策略，把“566”改成“5-10-8”：

5年缴费第10年开始，每年提取8%已交保费

来看数据对比：

产品	提领方式	第45年账户余额	第60年余额	第80年余额	是否断单
友邦盈御3	566	104万	245万	1003万	否
友邦盈御3	5-10-8	129万	297万	1201万	否
安盛挚恒	566	断单	断单	断单	✅ 是
安盛挚恒	5-10-8	94万	142万	337万	否

结论： 哪怕只是晚提4年，多提2%，友邦这款产品到最后整整多出257万美元的价值。

这就是时间的力量。
七、真正能打的“566战士”：谁才是提领冠军？

结合红利结构、回本速度、实现率稳定性，目前市场上真正能扛住“566提领”的产品，其实就三款：
???? 永明万年青·星河尊享2

保正回本：13年归原红利占比：22.76%提领后剩余现价：市场第一独有“归原红利锁定”机制，确定性强

缺点：前10年收溢不如友邦激进，适合有战略耐心的人。

???? 富卫盈聚·天下

保正回本：13年归原红利占比：24.03%（全市场蕞高之一）提领后增值能力极强

缺点：富卫近年来分红策略偏“进攻型”，市场波动大时可能承压。

???? 万通富饶千秋

保正回本：13年归原红利占比：20.87%支持终身年金转换，养老衔接好

缺点：股东背景敏感，部分客户心理不踏实。

八、最狠的玩法：用别人的钱，赚保险的利差（只适合200万以上预算）

我知道，有人看完会说：“这些产品年化才6%左右，我能不能再高一点？”

如果你资金量在200万港币以上，未来9年不动用这笔钱，我可以告诉你一个目前市面上几乎没人敢公开讲的玩法：

???? 国寿海外新款储蓄险 + 广发银行保费融资

这不是普通保险，而是一个金融套利工具。

简单说： 你出20%，银行借你80%，去买一款预期收溢6%-7%的保险，力息锁顶4.05%。 9年后一次性退保，还清本息，剩下的全是你的。

我们算笔账（总保费500万港币）：

项目	金额
你实际出资	约111万（含首付、手续费）
银行贷款	约342万
第9年退保现金价值	约678万
还银行本金+9年力息	约462万
你到手剩余	约217万
净赚	105万（投入111万）

✅ 年化单利10.5%，复利约7.7%

⚠️ 风险提示：

只有当分红实现率低于50%时才会亏本（概率极低）需验资，门槛仍高（最低200万起）不适合保守型或短期用钱客户

这个产品不直接在市场上销售，但我们保智库有独家合作额度。 如果你想了解，可以私聊我，我告诉你怎么查自己符不符合资格。

九、最后说句实在话

“566提领”不是一个万能公式。 它像一把双刃剑：用对了，提前养老；用错了，老了都没钱领。

你真正该问的不是：“哪个产品能566？” 而是：

我的保单红利结构撑得住吗？分红实现率过去几年稳定吗？公司股东背景有没有雷？我的提领节奏是否匹配产品生命周期？

没有完美的产品，只有匹配的策略。

如果你觉得市面信息太碎片，难以甄别，不妨通过我们的专家咨询，半小时内梳理清楚产品逻辑与选择方向。

特别是预算200万以上、想追求更高回报的客户，更要谨慎决策——因为你输不起。

我们保智库不做推销，只做风险对冲式的配置建议。

毕竟，你的钱，不是用来给保险公司试错的。

???? 延伸思考建议： 真正成熟的港险配置，从来不是“买一款爆款”就完事。 而是要考虑：

分红实现率历史提领路径压力测试多产品组合对冲风险是否搭配保费融资等进阶工具

如果你不清楚这些细节，欢迎联系我，我可以为你做一次免费的【保单结构诊断】，看看你手里的保险，到底能不能扛住“566”的考验。

—— 你身边懂行的希希

















"投资有风险，决策须谨慎。本文所述保险产品及测评信息，仅供参考，不构成任何投资建议，本账号不售卖任何保险产品，只提供客观数据测评；保单分红均为非保证收益，可能受市场波动影响；需自行承担相关风险。"

作者：微信文章