闲钱的安置:国债逆回购VS货币基金

阿阳937

两个最常见的低风险闲置资金理财工具——国债逆回购和货币基金（比如余额宝、零钱通）。在2025年这个低利率时代，两者的收益率都创了新低，但它们各有千秋。

当前收益率现状（2025年12月）
2025年资金面整体宽松，央行多次降息，导致短期利率中枢下移：

货币基金：7日年化收益率普遍在**1.2% ~ 1.5%**左右。规模最大的天弘余额宝已跌至约1.27%，部分产品甚至破1.3%。万份收益只有0.3~0.4元左右，历史新低。
国债逆回购（1天期，如204001）：平时也在**1.5% ~ 2.0%**附近，但月末、季末、节前常暴涨到5%~10%+（历史上甚至更高）。

详细对比见图



如果你是懒人，追求随时可用：选货币基金。放进去天天有收益，急用钱随时取（余额宝还能直接支付）。适合日常备用金、消费备用。

如果你能关注时机，追求更高收益：选国债逆回购。平时收益和货基相当，但抓住月末/季末/春节前（资金紧张），收益轻松翻倍！适合有证券账户、短期大额闲钱的用户。周四操作1天期还能享周末3天息。

最佳策略：组合使用！平时放货币基金，节前/月末转逆回购“薅羊毛”。这样既稳又能多赚。

2025年低利率环境下，这两个工具都不是“暴富神器”，但比银行活期（0.2%~0.35%）强多了。风险几乎为零。

作者：微信文章