轻松读懂分红型年金保险的“分红”,不是你想的那样

墙和鸡蛋

分红型年金保险作为理财型保险产品的一种，正成为保险市场的中流砥柱，受到客户广泛认可。而其受欢迎的主要原因是客户在获得保险保障的同时，还可以享受到保险公司的分红。可是分红型年金保险的“分红”您真的了解吗？

按照比较官方的定义，分红型年金保险的“分红”是保险公司将该类保险产品产生的可盈余分配，按照70%的比例，以现金或者保额形式返还给保单持有人的部分。至于为什么按照70%的比例，这是监管的要求，源于原银保监会2015年发布的《分红保险精算规定》（保监发[2015]93号）。在此不做过多论述。那可分配盈余又来自哪里？大家之前可能有所了解，它来自于保险公司的“三差”，即死差、费差和利差，这也是保险公司盈利的主要来源。简单解释一下：死差益：就是实际发生的赔付比预计的要低，从而产生收益。打个比方，保险公司在定价时，预计10个人中，有2个人身故，即出险，但实际只有1个人身故，那么省下的钱就是死差益。费差益：就是实际运营费用比预计的要低，相对来说就产生收益。打个比方，10元保费中，预计运营费用是5元，实际只花费了3元，那么省下的2元就是费差益。利差益：就是保险公司用保费投资赚的钱比承诺给你的利息要多，多出来的这部分就是利差益，这也是保险公司收入的决定性因素。打个比方，比如承诺给你3%收益率，但实际保险公司投资收益率为5%，那么多出的这2%即为利差益。“三差益”我们清楚了，那分红怎么算出来的？保险公司会把“三差” 加总，扣掉准备金、股东权益、成本和税费等，得到可分配盈余，进而算出分红。打个比方，三差加总后是12元，减去2元扣除项，还剩10元可分配盈余，那么至少7元要作为分红分配给客户。知道了分红的来源，我们就可以更好地理解为什么分红分配存在不确定因素和差异。购买过年金型分红险的客户应该都知道，分红是不确定的或者说不保证的，可能为0。通过上述分红来源分析可以看出，原因无非是没有可分配盈余或者分配受限。那么，没有可分配盈余原因何在？主要是由上述“三差”导致的，比如经营成本没控制好、投资收益不及预期以及经济环境影响等。当然，这里还有监管因素，比如保险公司风险评级较低，分红分配可能受限；或者保险公司进行破产重组，当年分红可能暂停。而对于不同保险公司、不同产品和不同年份分红存在差异（即分红实现率存在差异保险分红实现率到底是个啥？）的原因也很好理解。原因就在于，不同公司和产品在投资渠道和水平、精算能力以及成本控制等方面存在差异。同时，不同年份存在分红差异，还与监管以及经济因素影响有关，比如预定利率调整，间接导致分红水平的变化。但其实，保险公司对于分红是有平滑机制的，简单来说，哪个年份赚的比较多，就会拿出一分部分资金用于分红准备金，以后哪个年份赚的少了，再拿出分红准备金给客户分红，目的是使客户每年的分红水平不受太大影响，基本保持稳定。当然，对于个人而言，你对保险公司贡献越大，给你的分红就越多，即保费投入越多，分红越多，这是自己能掌控的。最后看看分红的领取方式。对于分红型年金保险来说，投保第二年就开始有分红，主流模式是以现金领取为主。实际操作中，客户可以选择现金领取到银行卡或转入万能账户复利生息的方式。一般情况下，转入万能账户复利生息比较合适，积少成多，不断增值。另外，分红领取也有用于增加保额的方式，即分红变成年金本金或者养老金保额的一部分。写在最后

总之，分红型年金保险的“分红”受多种因素的影响，如果想获得较高和稳定的分红，选择长期投资业绩稳健、财务实力雄厚以及治理结构透明的保险公司尤为重要。


作者：微信文章