香港保险:被误解的“保障神器”,你错过了吗?

寒郁轩良

半年时间，1737 亿港元保费哗啦啦涌进香港保险公司的柜台，直接把港险的热度飙到了天花板。

一时间，所有人都在追问：这玩意儿到底凭啥这么香？



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港险不是内地险PLUS



首先得掰扯清楚，港险和内地险，真不是 “高配版” 和 “基础版” 的区别，而是从根上就不一样的两种存在。

第一层是制度差异：港险是香港保险公司按当地法律和监管规则量身打造的产品，全程受香港法律 “保驾护航”。对内地客户来说，买一份港险，相当于悄悄给自己加了一笔合规的境外资产，这身份可就不一样了。

第二层是货币差异：内地保险基本是 “人民币独苗”，而港险大多是美元资产打底，还支持多种货币投保。说白了，就是给你的钱找个 “避风港”，完美接住大家想把鸡蛋分开放的资产配置需求。

但最关键的，既不是制度也不是币种，而是认知门槛。

港险从来不是 “全民刚需”，但你看数据就知道门道：过去几年，超 80% 的新单保费都流进了储蓄型终身寿险的口袋，而且平均每张保单的保费，直接冲破了 30 万美元大关！能掏出这笔钱的人，早就把账算得明明白白了。

02

6.5%复利怎么来的？

港险投资的核心玩法，说白了就仨步骤：你把钱长期“存”给保司→保司拿着这笔钱搞长期投资→全球市场给你赚长期回报。

别把保司想成啥高大上的金融巨头，它本质就是个“资金中间商+收益调节器”——一边把钱引去能多赚钱的地方，一边把收益捋得平平稳稳，不让分红忽高忽低吓着你。

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保司的钱袋子主要分两拨花：一波搞“稳当钱”（固定收益类，主要是债券），另一波冲“高收益”（权益类，比如股票、基金、REITs这些）。



先说说“稳当钱”的门道：这类资产到期就还本付息，尤其是长期债券，相当于提前锁定“长期饭票”。这玩意儿对利率特别敏感，就像人对辣椒的耐受度——利率一波动，它的收益就跟着变脸。

过去两年美元加息那波行情里，30年美债直接冲到4%的高收益，简直是保司的“捡钱盛宴”，有了这层兜底，保单收益基本就稳了一半。



至于“稳当钱”没覆盖到的收益缺口，就得靠“高风险高回报”的权益类资产来补。这玩意儿虽然有点“心跳加速”，但上限是真高——有历史数据给咱撑腰：1802到2012年这两百多年里，股票扣除通胀后每年还能赚6.6%，比长期债券的3.6%、黄金的0.7%强多了，黄金这收益简直是“躺平摆烂”水平。

大家最关心的港险7%复利，逻辑其实特简单：要是权益类长期能赚8%，固收类稳拿4%，保司按“七成五权益+两成五固收”的比例搭配，再扣掉0.5%的运营成本，长期下来差不多能拿到6.5%的收益，往7%冲一冲也不是没可能。



重点来了！现在正处在美元高息周期的“收尾阶段”，保司还能抢到4%-7%的高息债，相当于提前囤好了未来几年的“收益干粮”。这时候权益类资产占比更低，达成收益目标的难度直接“打折扣”。

再加上内地小伙伴想把钱投去海外的需求越来越旺，美联储又有降息的苗头，这波行情直接把港险投保热给“点燃”了。

港险要求15-20年起步的持有期，看着长，其实是给保司开了“外挂”——有了长期资金和时间buff，保司操作起来更从容。主流产品持有20年差不多能实现6%的复利，30年就能摸到6.5%的监管上限，有些产品前期的演示收益甚至能突破7%，妥妥的“时间换金钱”终极玩法！









作者：微信文章