2025香港保险大变局!十大关键词定义财富配置新逻辑

内托体头

市场现状



2025年的金融市场，不确定性依然是主旋律。

但有一个领域，却迎来了资金的“用脚投票”——香港保险市场全年净资金流入暴涨81%，突破7050亿港元大关，上半年新单保费更是以50.5%的同比增速创下近十年峰值。

普通人追逐安全感，聪明人布局确定性。

这一年，香港保险不仅是数字的狂欢，更完成了从“野蛮生长”到“价值深耕”的深刻转身。从政策监管的重塑，到产品功能的迭代；从中资力量的崛起，到跨境服务的升级，这10个关键词，藏着2025年最真实的财富流向，更指明了2026年的配置方向。

读懂它们，就读懂了当下最稳妥的财富保卫战逻辑。

金融地位再夯实：

全球财富的“安全仓”

01

2025年，香港用实力续写金融传奇：第30次蝉联“全球最自由经济体”，保险业务登顶全球第一，人才竞争力跃居亚洲之首。资本的选择从未如此明确——全年净资金流入7050亿港元，管理资产总值攀升至35.1万亿港元。



这背后是“制度确定性”的强大吸引力：法律边界严明、资金自由进出、监管标准严格，让香港成为全球财富沉淀的首选地。而香港保险作为金融体系的核心组成，也借势巩固了全球风险管理与离岸财富管理中心的核心地位，成为大国财富的“压舱石”。

保费新高破纪录：

市场韧性超预期

02

目前，香港保险渗透率稳居全球第一，保险密度位列全球第二。

而2025年香港保险市场交出震撼成绩单：一季度长期业务新单保费冲至934亿港元，打破2001年以来的历史纪录；上半年新单保费再攀高峰，达到1737亿港元，同比暴涨50.5%。市场预计全年内地访客投保金额将突破800亿港元大关！



增长动力来自双重共振：

一方面，美联储降息终结高利率周期，全球“资产荒”下，具备长期锁利能力的香港保险成为避险资金的稀缺选择；

另一方面，监管政策调整预期催生“抢收潮”，投资者争相在演示利率下调前锁定高预期回报保单，推动市场情绪推向高潮。

分红利率限高：

挤掉泡沫回归理性

03

2025年是行业规则被彻底改写的一年。

香港保监局在2025年推出的一系列监管政策，其力度之大、影响之深远，堪称香港保险业进入21世纪以来最为严厉的监管周期。这些政策的核心指向，是终结行业长期存在的「演示利率内卷」和「佣金驱动销售」两大顽疾，引导行业从规模扩张转向质量提升。

2025年7月1日，香港保监局正式实施“限高令”：港元保单演示利率上限6.0%，非港元保单（主要为美元）上限6.5%，这一政策终结了保险公司通过高收益宣传吸引客户的"价格战"。



此举推动了行业的良性分化。它鼓励险企通过提升实际投资能力来增强产品吸引力，而不再仅仅依赖销售话术。

长期看，这有助于将消费者利益与公司经营质量深度绑定，促进市场从“销售驱动”向 “投资与服务驱动” 的健康模式转型。推动行业从“销售驱动”向“价值驱动”转型，对消费者而言，更是把“预期收益”拉回“可兑现收益”的理性轨道。

最强监管落地：

行业洗牌迎规范

04

2025年是香港保险的“监管重塑年”。



10月1日，香港保监局发布的《有关向介绍人支付转介费的指引》正式生效。核心规定极为简单明确：经纪公司支付给介绍人的转介费，不得超过从保险公司收取佣金的50%。

而在销售行为层面，首年佣金摊分机制则是对代理人激励模式的又一次深度规范。政策规定2026年起分红险首年佣金占比不得超过总佣金的70%，剩余佣金需分分摊至剩余年份进行发放。

在资本充足性监管方面，风险为本资本制度（RBC）在2025年进一步深化落实。这一制度要求保险公司按照风险类型配置资本，确保在极端情况下也能履约保单义务。

监管的强力干预，在短期内确实给市场带来了阵痛——部分中介机构退出、代理人收入模式调整、合规成本上升。但从长期来看，这些政策正在为香港保险业构建更加健康、可持续的发展基础。

最强监管，是为了构筑最长久的市场信任。

产品迭代升级：

从"收益比拼"到"功能决胜"

05

2025年香港保险产品进入“疯狂内卷”时代，核心创新集中在五大方向：

随着行业收益上限调整，香港保险前期收益成为核心竞争力，各大险企纷纷发力，让保单在投保初期就能展现强劲增值力，567提领密码成为主流，满足投资者短期财富积累需求；

类信托功能强化，在原本支持保单拆分、无限次更换受保人、第二持有人受保人等基础上，新增精指定收款人、精神上无行为能力预设指示等功能，精准解决财富传承痛点；

随着美联储进入降息周期，融资成本持续走低，融资单迎来爆发式增长。借助保单的现金价值与金融杠杆，投资者可通过低成本融资放大资金利用率，在享受保单保障的同时，撬动更多投资机会，成为高净值人群资产配置的新选择；

与标普 500 挂钩的指数型万能寿险（IUL）首次亮相香港市场，兼具寿险保障与高端投资属性，收益与全球核心指数表现挂钩，填补香港高端投资型保险的市场空白；

头部险企彻底解决传统保单资金灵活性不足的短板，推出6-10年极速回本的创新设计，让保单现金价值快速积累，同时支持灵活现金流提取，无需复杂流程，可按需支取保单价值，兼顾长期规划与短期资金周转需求。

跨境支付打通：

资金流转零障碍

06

2025年6月22日，“跨境支付通”正式上线，实现内地支付系统与香港“转数快（FPS）”的彻底打通。居民仅凭一个手机号，就能完成两地资金双向、实时、免手续费的小额流转，后续微信香港钱包等主流渠道的接入，更实现了银行端与电子钱包端的全面覆盖。



这一变革直接解决了内地客户购买香港保险的“资金痛点”：交保费、领分红、拿理赔款，都变得像日常转账一样便捷。资金进出的顺畅性，让香港保单从“静态资产”变成“灵活账户”，持有体验实现质的飞跃。

中资加速入场：

市场格局生变

07

2025年香港保险市场迎来中资力量的“高光时刻”：10月，越秀集团完成对香港人寿的全资收购，正式形成“银、保、证、投”综合跨境金融生态，计划重点布局“养老保险+康养社区”“保险资金+耐心资本”两大方向；与此同时，中国人寿（海外）、太平、太保等中资险企凭借对内地客户需求的精准把握，在2025年上半年标准保费排名中跻身前列，同比增速显著。

2025年10月，京东正式拿到香港保险经纪牌照，成立"京东保险顾问(香港)有限公司"。腾讯、蚂蚁也先后拿到香港虚拟保险代理牌照，预计2026年可上线全线上分红险。

中资机构的强势入局，不仅改变了香港保险市场的竞争格局，更带来了“综合金融服务”的新趋势——围绕个人提供银行、保险、证券一站式解决方案，为企业提供全生命周期融资服务，彰显出差异化竞争优势。

大湾区保险通2.0：

跨境服务再升级

08

2025年8月，粤港澳三地保险监管机构签署合作备忘录，建立信息共享与协同执法机制；大湾区保险协会发布首批5款“湾区标准”跨境保险产品，涵盖专属医疗险、跨境车险、重疾险等核心品类。同年，“大湾区保险通2.0”在前海、南沙、横琴同步上线。

升级后的保险通实现两大突破：一是投保效率飙升，港澳保单可线上远程见证、电子批单，投保时间从7天缩短至45分钟；二是医疗服务优化，南沙区5家三甲医院与12家港澳保险机构对接，住院费用直接结算比例超85%，彻底解决大湾区居民跨境就医的报销难题。

险资投资拓宽：

拥抱数字经济新机遇

09

2025年12月22日，香港保监局抛出重磅提议：计划首次允许保险公司将加密货币及相关基础设施纳入投资范围，并设定“投1元需备1元风险金”的100%风险资本要求，预计2026年开展公众咨询。此前，香港保通保险已率先出手，投资3.14亿人民币购买1万枚以太坊作为战略储备资产。



这一政策并非鼓励投机，而是推动保险行业适配数字经济发展：一方面，稳定币应用有望将跨境支付成本降低80%-90%，进一步提升理赔到账效率；另一方面，加密资产纳入投资组合，可为保单分红提供新的增长潜力，而100%风险缓冲机制则确保了客户资金安全。

灾难理赔提速：

彰显行业温度与责任

10

2025年11月26日，香港大埔发生世纪大火，造成严重人员伤亡。灾难发生后，香港保险业迅速启动应急机制，展现出极高的响应效率：截至12月19日，累计赔付金额超2.57亿港元，覆盖人寿、医疗、财产等多个维度，甚至包含宠物殡葬服务。



这场高效理赔让市场看到了成熟保险体系的核心价值：在极端风险面前，无需推诿拖延，能迅速为受灾家庭提供经济托底，守护生命尊严。这也印证了保险的本质——不是风平浪静时的锦上添花，而是狂风暴雨中的坚实依靠。



2026，把握“确定性”的财富机遇

回望2025年，香港保险行业完成了一场深刻的战略转身：

监管做减法，挤掉泡沫、规范市场；

产品做加法，补齐功能、解决痛点；

资金做选择，坚定投向法治严明、规则透明的“确定性”平台。

2026年，全球经济的不确定性仍将延续，而香港保险的价值只会愈发凸显。无论是跨境财富配置、多元货币对冲，还是财富传承规划、风险兜底保障，经过2025年的深度调整，香港保险已站在更成熟、更规范的新起点。



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