95% 高净值人群配置!香港保险 4 大功能适配合规与增值双重需求

我放心你带套猛

监管趋严时，资产的锚点在哪里：吴晓波核心配置推荐中，香港保险为何稳居其一在2025年吴晓波跨年演讲之中，三十好几位经济学者一起评选的优质资产榜单，得出了一个打破传统认知的结论——保险以第五名的位次，超过核心城市房地产、国债、存款这类传统品类，进入到专家重点推荐的行列。

不光这排名印证了保险从「风险保障工具」变成「核心资产类别」的属性变化，还让有跨境配置优势的香港保险，变成中高净值人群财富管理的热点。然而与此同时，内地税务机关对境外收入补税追溯期延长，最长能倒查到2017年，而且CRS信息交换全面落实，这就让跨境资产配置的合规性正面临着前所未有的考验。在「资产增值」和「税务合规」这两个双重需求下面，香港保险为啥能逆势突围？其核心价值与税务边界如何界定，这成为当下高净值人群必须厘清的关键命题。一、榜单背后的逻辑：香港保险崛起，成跨境配置优选保险能排在A股ETF、黄金、高息股、港股之后的优质资产前五，不是随意的情况，而是经济环境产生变化以及财富管理需求提升共同起作用所造成的结果。长久以来，公众对于保险的认识局限于「风险兜底」，可是现在的保险产品不只是单一的保障功能，已经形成「风险管理+财富增值+跨境适配」的多元价值体系，而且，香港保险靠着独特的市场优势，把该体系的竞争力发挥到了极点。差不多有95%的高净值人士都已经配置了保险，德勤报告的数据因为这种情况更直接地证实了这个趋势：其中29%的人把它当作资产组合的核心部分，而且配置比例超过10%。当全球经济波动变得更加剧烈、单一市场资产风险趋势集中之时，香港保险的跨境属性，正好符合高净值人群「分散风险、多元配置」的核心需求。香港保险，和内地保险相比起来，不只是在保障范围、收益潜力等方面有优势，还可以连接上全球金融资源，实现货币对冲、跨境传承这类高级功能，而这也是它能在众多资产类别中脱颖而出，成为专家重点推荐对象的重要原因。值得留意的是，保险的兴起不是对别的资产的替代，而是对多元资产组合的补充。就像吴晓波演讲里所着重的，「健康的财富架构肯定追求均衡」。香港保险的价值，在于它可以给波动的资产组合提供像「压舱石」一样的稳健性，并且同时凭借跨境属性拓宽配置边界，在风险和收益之间找到最优的平衡点。二、香港保险四大核心价值：跨越周期的财富守护之力在跨境的环境当中，监管变得更加严格，香港保险一直被很多人喜欢，本质上是它的核心价值和高净值人群财富管理的需求正好相符合。从风险转移到财富传承，从长期增值到货币对冲，四个核心价值构建起它没办法被取代的竞争力。风险转移：双重「防火墙」筑牢财富安全底线香港保险的风险转移能力，在保障范围和资产隔离这两个双重优势里体现出来。在健康保障方面，香港的重疾险、医疗险有全球保障的特点，打破了地域限制，不管被保险人在全球哪个地方出险，都能享受理赔服务，而且保额一般比内地同类产品要高，能够有效覆盖高端医疗、重大疾病治疗等高额花费，给家庭财富搭建起第一道「健康防火墙」。

更具吸引力的是资产隔离功能受香港地区法律监管的香港保险，和内地是独立的司法体系，这种法律上的分隔，让储蓄型香港保单变成了天然的资产隔离工具。当遇到婚姻财产分割、债务纠纷这类风险的时候，香港保单的资产归属受香港法律保护，比较不容易被境内司法程序给强制执行，而且信息保密性更加好，能够给家庭核心资产搭建起第二道「风险防火墙」。长期增值：稳健复利，适配跨周期财富规划香港的储蓄分红险，对于教育金、养老金这类长久的财富目标，呈现出挺强的适配性。香港储蓄分红险，在在内地理财产品收益往下降、打破刚兑的情况下，靠着「保本兜底+长期复利」的特点，有了能预想的收益空间——长期预想收益能达到6%-6.5%，这比内地同类理财产品要高不少。与此同时，它的财富管理价值，因为保单那种灵活支取和强制存钱的功能，进一步得到了提高。人生整个时期的资金规划，靠着一张保单就能够涵盖，这种「跨时期适配性」，是波动市场里比较缺少的财富管理能力。

财富传承：高效私密的跨代流转工具高净值人群的财富管理，早已从「增值」拓展到「传承」，可是香港保险在这一块儿的优势那是特别明显的。和传统遗嘱传承比起来，香港保险的传承机制更灵活还更私密：投保人能自己定受益人还有受益比例，不用把财产分配方案公开，这样就能有效避免家族里因为遗产分配弄出的纠纷。更关键的是，香港保单在传承这方面还有税务方面的优势。按照内地税法规定，保险赔款（包含寿险身故理赔金的保证部分和分红部分）明确是不用缴纳个人所得税的，也就是说，受益人拿到的理赔款能够全部归自己，不用去缴纳20%的个人所得税。货币对冲：跨境配置规避单一货币风险躲开单一货币贬值风险是全球化财富布局的一个关键需求，而香港保险刚好能提供方便的货币配置解决办法。香港保单一般支持美元、港元、人民币等好几种货币投保，部分产品还允许在保单生效之后灵活变换货币，用这个来满足投保人不一样阶段的跨境需求。

香港保险凭借这种货币的灵活性，成了连接境内外资产的「桥梁」，它协助高净值人群构建多货币资产组合，以此对冲单一货币汇率波动所带来的财富缩水风险，给全球化生活与投资提供金融支撑。三、监管趋严后的合规边界：香港保险税务认知误区与真实情况因为内地税务机关对境外收入监管变严格，补税追溯期延长到2017年，而且CRS信息交换包含126个国家和地区，不少持有香港保险的人开始犯嘀咕：香港保单会不会被划到税务监管里头？分红收益需不需要缴税？而弄明白这些税务界限，是实现合规配置的前提。CRS监管范畴：并非全部香港保单都得申报跨境金融账户信息交换是CRS（共同申报准则）的核心，不过，它的监管范围不是把所有香港保单都包含在内，而是根据保单是否有现金价值来进行界定。具体来讲，像储蓄型寿险、分红险、年金险、投资连结险这类有现金价值的保单，它的持有人信息以及保单现金价值会通过CRS自动交换到内地税务机关。而像消费型重疾险、定期寿险（期满没出险就不返还）这类纯粹保障型、没有现金价值的保单，因为解约之后没有退还的价值，不属于「金融资产」范畴，不用申报，也不会被CRS交换信息。税务处理真实情况：理赔金免税，分红收益现政策空白关于香港保险的税务处理，市场上存在很多认知误解，关键得弄明白两个要点：其一，保险理赔金明确是不用缴纳税费的；其二，分红收益目前还没有明确的征税根据。根据《中华人民共和国个人所得税法》第四条，不用交个人所得税的是保险赔款，这里所说的「保险赔款」，包含重疾险理赔金、寿险身故理赔金（包含保证部分和非保证分红部分）、医疗险报销款，不管金额多少，既不用交个人所得税，也不用去申报。

对于分红型保险的红利收益（特别是没领取的累积生息那一块），现在内地税法还没有明确规定要交个人所得税，由此就形成了税务处理的「政策空白」。香港保险公司就只报送保单持有人信息、现金价值，不会单独报送分红金额；税务机关暂时没有直接征税的依据，这也是香港分红险在监管变得更严格的情况下还受大家喜爱的重要缘由。合规提醒：避免非正规操作引发风险合规是关键，虽然香港保险有一定的税务优势。部分人群想要通过「远程代签」「境内签单」这类不正规途径去购买香港保险，这样子的话，不光有可能让保单失效，并且还可能因为资金跨境流动不符合规定，引发税务调查的风险。按照监管的要求，内地居民去香港买保险得自己亲自到香港签文件，资金得通过合法的跨境渠道转过去。四、未来配置策略：合规为先，搭建均衡财富架构全球税务监管越发透明而且严格，补税追溯期变长、CRS信息交换更深入，这也就意味着跨境资产配置已经进入到「合规是最为关键的」时代了。对于高净值人群来说，香港保险仍然有着不可替代的配置价值，不过不要有「避税工具」这类想法，要把「合规配置、多元均衡」当作核心原则，去制定科学的财富管理策略。首先，提前去规划资产架构，弄清楚税务居民身份以及纳税义务。其次，好好利用税收协定以及合规申报，来防范双重征税。最后，要坚持多样平衡的设置，客观地去看待香港保险的实际价值。那种被叫做「万能资产」的不是香港保险，它的核心作用就是给财富组合提供稳健性还有跨境适配性。投资者得结合自身能承受的风险程度、财富方面的目标，合理分配各类资产的比例，把香港保险当作风险对冲、传承规划的核心工具，而不是单纯的「增值品类」，在符合规定的情况下让财富稳健传承并且增值。结语：监管与价值并存，香港保险的长期主义底层逻辑吴晓波跨年演讲把保险放在优质资产前五名里面，本质是认可它的长期价值；而跨境税务监管变严格，是在提醒资产配置得合规。香港保险的核心竞争力，从来不在「避税」，而在它跨越地域、周期、风险的综合财富管理能力——既能够通过全球保障、资产隔离筑牢安全的底线，也能通过稳健的收益、跨境传承实现财富升级。因为未来三十年老龄化越来越严重而且全球化持续加深，健康保障、养老规划、跨境配置的需求将会一直升级，而香港保险作为兼具保障和资产属性的品类，仍然会是中高净值人群财富组合的核心要点。但只有守住合规的底线，不要有短期投机的想法，用长期主义的眼光构建多元均衡的财富架构，才能在监管越发严格的市场环境里，真正发挥香港保险的价值，让财富可以穿越周期并且安稳传承。
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作者：微信文章