一份香港保险,链接全球优质资产!

寒郁轩良

官方数据解读12月外汇储备 增持115亿美元


最近的人民币持续走高，可谓是创一年多新高！但是也不少人慌了：手里的美元要不要换成人民币呀？我还能不能配置美金港险保单啊？

首先，必须要明确的就是，汇率，每天、每月、每年都会变，人民币和美元都是全球主要货币，都会随着经济周期、货币政策波动。在过去32年，人民币兑美元汇率在6.14到8.63之间上下波动，不会一直涨，也不会一直跌。

现在恰恰是中产家庭配置港险（美元资产）的最佳时机——顺着趋势借汇率红利降成本，才是聪明的资产配置思路。

01.美元保单对应全球优质资产

美元保单 ≠ 美元资产

很多客户以为香港保单以“美元计价 = 美元投资”，其实完全不是。


香港保险公司普遍采用全球化、多元资产配置的投资策略，典型的资产配置结构大致如下：

债券类（70%~85%）：作为保险公司投资的底仓，主要配置于投资级别及以上评级的政府债券与企业债，包含部分可转债，确保有一个稳定的打底收益；



股票类（5%-15%）：分散投资于全球主要市场，捕捉各国家/地区经济增长红利；

另类资产（10%~15%）：涵盖私募股权、私募信贷、投资性房地产、基建项目、农林等，与传统资产相关性较低，有助于降低组合的整体波动，同时提升长期回报潜力；

衍生品（少量）：此外，保险公司也会用一些衍生品进行风险管理，如货币掉期，看涨期权等；

现金及短期工具（少量）：用于流动性管理。

     在地域布局上，投资通常覆盖北美、欧洲、亚太及新兴市场，行业上则横跨金融、科技、能源、消费等多个板块。

     也就是说：配置香港保险是配置“全球资产组合”，而不是单纯押“美元”一个方向。也因此，美元保单 ≠ 美元资产。

     这种高度分散的策略，显著降低了单一市场或资产类别波动对整体收益的影响，支撑起保单6%-6.5%的中长期预期回报。

02.货币转换，把握全球机遇

对于美联储降息这方面消息来说，美元的短期利率增长/降低几乎不影响香港保险的长期收益。

美联储降息，显而易见利好以股市、基金、股权为主的权益类资产价值。因为，美联储的降息会较大释放流动性，融资成本也会降低，资本的风险偏好也会有所改善，会有更多的资金流向预期收益更高的以股市、基金、股权为主的权益类资产，这类资产会预期增值。



而香港保司的投资优势就在于，不仅能做固收类+权益类不同资产类别的投资，也有布局不同国别区域、不同行业的投资，让整个投资策略在保持稳健的同时，又能捕捉到较好的投资机遇！

另一方面，对于香港保险的保单持有人来说，如果还是实在担心美元波动的影响，还可以通过多元货币保单自带的功能，完全避开美元影响的操作——即多种货币转换功能。



如上图，香港保单往往有多种货币可以随时转换：多达10种货币，包括美元、港元、澳門元、人民幣、英鎊、新加坡元、澳元、加元、瑞士法郎及歐元。最快第一个保单周年起可以转换货币，每个保单年度可转换一次。

对于保单持有人来说，配置保单之后，如果不看好美元，可以随时转换成其他货币持有，摆脱美元的影响。

03.汇率的波动，拉长周期可以忽略不计



汇率风险，是很多非专业投资者所担忧的。当我们把汇率的波动，拉长到保单的持有周期中，你会发现，它对收益的影响是微乎其微的。假设，我们在两种极端汇率下买/卖美元，平均到32年的时间周期内，对年化收益的影响仅仅有±1.06%的差值。由此，我们可以得出结论：拉长周期去看待汇率的变化，任何波动都是可以忽略不计的。前面我们分析了，香港保险与美联储、美元降息的影响不大，港险的底层投资逻辑已经非常清晰，再加上港险是长期、全球的资产配置，与某一单一货币的短期、一时的波动影响更小。今日美元的升还是跌，并不能决定 20 年后的结果。香港保险做的就是：让大部分人用相对低门槛的方式，参与全球资产的长期复利。
香港保险的主要特点和在家庭资产配置中的作用：

资产隔离

分散投资

不与单一市场绑定

每一个选项目的都是为了让投资人的资产不容易受到国内或单一经济周期的冲击。

1保持长期视角


香港的储蓄分红险是10年以上的资产配置，5年内的汇率起伏对最终收益影响有限。
2关注“实际回报率”而非“汇率”


香港保险的投保人可以每年阅读保险公司年报和分红实现率，查看“总现金价值/总保费”比率和历史分红实现率，比盯盘汇率更重要。
3善用货币转换与红利锁定功能


美元弱就换人民币，美元强就换回来；市场高位时锁定红利，低位时继续滚存，保单本身就自带“反脆弱”属性，在多方面都可以实现灵活配置。
4顶级资管公司的专业打理


香港保险公司背后，站着全球顶级的资产管理团队。大型保险集团内部往往本身就有顶尖的投资公司或团队，此外，保司还会甄选和委托大型国际资产管理巨头，以及基金管理公司，例如贝莱德，霸菱，富达、法巴等，根据其在不同资产类别上的专长，管理部分保费资金。

这些机构具备数十年的全球市场经验，强大的风控和投资研究能力，有着优秀的历史业绩数据。

综上所述，配置香港保单作为境外资产，不是取押哪一项资产会“赢”，而是一项家庭资产配置中的兜底资产，在波动中维持稳定，无论如何都不会“输”。

04.写在最后

美元汇率短期承压，是经济周期、利差变化、央行调控共同作用的结果，但香港储蓄险的价值并不系于美元一时之涨跌。全球资产配置、多货币转换、长期复利和保险公司主动管理，共同为保单筑起一道“汇率防火墙”。

与其每天刷新中间价，不如把眼光放到10年、20年后——时间，才是最好的对冲工具，保单背后的全球优质资产，才是你财富真正的“压舱石”。

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作者：微信文章