赴港扫货清单变了,吴晓波对话万通保险解密香港新三宝

寒郁轩良

1月23日下午，香港湾仔告士打道车流如织。在三六九饭店里，财经作家吴晓波与万通保险执行董事兼行政总裁张希凡相邻而坐，面前是一碗热气腾腾的云吞面。



这场名为“新周期的财富增长”的对话，从一碗云吞面开始，最终抵达万通保险俯瞰维港的总部。在长达数小时的交流中，双方完成了一次从微观物价到宏观配置、从市井烟火到金融肌理的纵深探讨。

这并非寻常的企业走访。此次对话的价值，在于它以一个具体样本——万通保险，切入了对香港保险如何扮演“超级联系人”的深度观察。 其发展路径与经营理念，为理解行业趋势提供了一个可供拆解的鲜活案例。



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-Insurance Today-

新周期下的洞察

长期主义是穿越周期的唯一密码

对话的开篇充满了人间烟火气。吴晓波指着碗里的云吞面说道：“35年前香港一碗云吞面28元，如今涨到60元，35年只翻了一番，而同期房价却翻了好几倍。”

吴晓波以这碗招牌面跨越数十年的价格变迁为引，共同回顾了香港与内地的经济发展脉络。

他指出，两地经济在高度协同发展的同时，呈现出鲜明的“阶段差”：香港作为更成熟的经济体，物价与资产价格增幅相对平缓；内地则在高速发展后步入追求质量的新阶段。

吴晓波提出，过去香港主要通过“港商投资、全球融资平台、制度模式创新”这“老三宝”单向赋能内地；如今，双方关系已走进“双向融合”阶段。



其中，港股是中国新消费与科技企业寻求资本活水的“救命草”；香港更是中国企业出海浪潮中无可替代的“前哨站”，在充满不确定性的全球地缘政治周期里，其独特的稳定性和衔接内外的血缘与制度优势，成为企业布局全球最可靠的避风港与枢纽。

当中年一代的财富观念从“进攻”转向“保守”，当低垂的经济果实已被摘尽，寻找能够跨越周期、分享全球成长红利的防御性资产成为共识。

未来金融机构的方向：更懂科技趋势、更懂资本运作、更懂内地市场。

这“新三宝” 共同勾勒出香港的未来——它不再只是与中国经济平行发展的伙伴，而是深度嵌入中国产业升级、企业出海与家庭财富重构进程中的核心组件，是在“盛世乱世”交织的波动周期里，一个确定性的价值锚点。

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-Insurance Today-

历史墙前的观察

半世纪的稳健底色

在万通保险总部，一面记录着关键年份的历史墙，成为剖析其商业模式的天然坐标。从1975年扎根香港，到2018年股东结构革新，再到全面拥抱AI，这面墙是万通保险的“年轮”，也部分映射了香港保险业的演进脉络。



针对新周期的挑战与机遇，万通保险执行董事兼行政总裁张希凡在分享中系统阐释了万通保险如何以“Invesurance”体系作为回应——在产品设计初期即纳入投资与风控要素，全面考量收益、风险、合规与监管，构建清晰的底层投资逻辑，保障长期稳定回报。

据悉，该体系建立在万通保险「1+N」投资框架的多年实践基础之上，是一个兼具战略主动与节奏稳健的投资架构。

"1" = 稳健底座

高比例固收资产配置(霸菱集团提供,A级信用评级)确保本金安全对应"港股"的稳健性

"N" = 全球增值

TOP另类基金(美股科技、欧洲基建、亚洲新兴市场)实现资产增值对应"出海前哨"的机会

万通保险的竞争力源于四大支柱：全球投资资源、香港标杆级合规流程、产品创新力及金融科技实践。



对于选择香港市场的保险消费者而言，投资能力是其选择保险公司的非常重要的关注指标。不仅能在波动的市场中构建起稀缺的稳健竞争力，更有能力将“资产负债联动”转化为持续可观的客户回报。


吴晓波的财富管理哲学强调长期主义、抗风险能力和全球化视野，这与香港保险的逻辑高度契合。他提出以下科学配置路径，帮助普通人落地全球化配置：防御优先（占资产10%）：配置医疗或重疾险，用于风险对冲。现金流配置（占资产10%-15%）：购买年金险，获取稳定收入。增值布局（占资产75%-80%）：通过“N”部分配置全球优质资产，如科技股、新兴市场基金。吴晓波指出，随着房地产和银行存款增长放缓，稳健配置成为王道。香港作为国际金融中心，为普通人提供了可信赖的入口，而万通保险这类机构则让复杂配置变得清晰可执行。


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-Insurance Today-

在周期中寻找远见之力

吴晓波与万通保险的思想碰撞，为我们提供了一个观察香港保险业的微观样本。

当前香港保险业面临双重机遇：

一方面，内地居民全球资产配置需求持续增长，香港是首选目的地之一；

另一方面，粤港澳大湾区互联互通深化，为跨境金融服务创造更大空间。

但同时，市场对保险公司的要求也在提高。单纯的产品优势已不足以建立竞争壁垒，机构需要构建包括投资管理、风险控制、科技应用、跨境服务在内的综合能力。

万通保险的实践显示了一种全新的路径：

未来的竞争优势，或许将不取决于某一款收益更高的明星产品，而取决于能否构建一种“三位一体”的深层能力——即“全球化的资产配置能力”“基于长期契约的信任构建能力”与“跨市场的数字服务能力”的深度融合。

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