ETF基金,精读!

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【周末学基】第23期
大家好，我是包子，连续两期，我们学习了港股和美股的指数这一期，我们学习投资场内的ETF基金在学习【ETF基金】之前，我们需要先了解【场内基金】和【场外基金】的概念和区别首先来了解场内和场外的概念。场内和场外的这个场，其实指的就是证券交易市场。我们在支付宝或者天天基金网这种第三方平台购买的基金，都是在证券交易所以外进行交易的，所以他们属于【场外基金】

那理解了场外基金，场内基金其实就很好理解了，就是指可以在证券交易市场内进行买卖的基金，这些就属于场内基金。而ETF基金就是可以让我们直接在场内交易的基金ETF基金是我们今后做投资的时候比较主要的投资品种。在前面几期，带大家学习的八只行业指数基金，它们都属于ETF基金，都是需要我们在场内才能买到的。包括很多的宽基指数，他们也都有对应的ETF基金我们来举个例子，比如沪深300指数，我们可以在场外买跟踪沪深300的场外基金，也可以直接在场内购买沪深300ETF。他们都是投资沪深300的基金，只不过一个是场外一个是场内的区别下面是红色火箭小程序上面：这样就能清晰看到ETF和场外数量

ETF基金和我们平时在场外买的基金来讲，有哪些不同点和优势呢？场外基金和ETF第一个最大的不同点：他们的交易过程是有很大的一个区别的。我们在买场外基金的时候，过程是你把钱给了基金公司，然后基金公司就会拿着你的这些钱去证券交易市场购买对应的股票。如果你要赎回你买的基金，证券公司就会把对应的股票份额卖掉，再把钱给你。在这个过程中，无论我们是买还是卖，我们其实都是在跟证券公司进行交易但是我们在购买ETF的时候，就不是这样。ETF的交易和股票交易的方式是一样的。我们前期讲过股票交易的过程。比如说一家公司上市了，发行了100份股票出去，这100份股票都被投资者买光了。那这个时候股票的发行过程就已经结束了。今后这些发行出去的股票无论怎么交易，都是投资者和投资者之间的交易，和上市公司其实已经没有关系了。如果有新的投资者想买这家公司的股票，也只能到手里有这些股票的人那里去买ETF基金也是一样，比如一家基金公司发行了一只ETF基金会有一个大致的固定份额，这些固定的份额都会在发行阶段被市场上的投资者买走如果我们要买这支ETF基金，就得跟手里有这支ETF基金的人那里买，也就是投资者和投资者之间的个人交易。如果我们以后想要卖出手里的ETF基金，也是直接把手里的基金卖给另一个人。这就是场外基金和ETF基金在交易过程上的区别，正是因为这种不同的交易过程，所以ETF基金就有了第一个优势，就是它的买卖会比场外基金更加的灵活。

我们需要先来了解一下基金的交易时间：基金的正常交易日是在周一到周五，双休日是属于休市的状态，不可以交易，还有其他法定节假日也不可以。交易市场的交易时间是在每个交易日上午的9点30-11点30，下午是在1点-3点

所以我们在买场外基金的时候，无论基金的净值当天发生了多少次的变动，都只能按照当天收盘时的净值价格来计算。这样讲有些新读者可能听不太懂，来举一个比较简单的例子，比如你要买一只基金，这只基金今天的价格早上开盘的时候是1元，到了中午的时候，又跌到了0.9元，然后到了下午的时候，又继续跌到0.8元，然后到了下午最终收盘的时候，又涨回来1元，那这支基金今天的收盘价就是1元如果你买的是场外基金，那么无论你在今天哪一个交易时间段购买，都只能按照最后一元的收盘价来买。同样的在卖出的时候，也是一样的原理，无论你在哪个时间卖，你也只能按当天的收盘价来卖但是ETF的交易就非常灵活，我们在场内买卖ETF基金的时候，都是按照市场实时的价格成交的。比如下午2点的净值价格是0.8元，那我们2点无论是买还是卖，都是按0.8元的实时价格成交。这样解释大家应该能够明白同时我们在赎回的时候，速度也会比场外基金更快。当天卖出，当天我们就可以把账户里的钱提现，第二天就可以到账。但是场外基金，就会需要2-3天的时间才能赎回到账
ETF基金的第二个优势，就是在资金的利用率这一块，会比普通的场外基金要更高我们拿沪深300指数来举个例子，比如大成沪深300指数A，这支基金是跟踪沪深300的场外基金。这支基金的持仓只有90%是投资于股票的，剩下的10%的部分显示的是银行存款很多场外基金其实都是这种情况，就是他们不会把你投进去的所有钱都拿去投资股票，而是会留8%-10%左右的现金。这么做的目的，主要是为了应对一些投资者的赎回，方便资金的周转。但是ETF基金它所有的资金，都是百分之百投资在股票上面的。这样相比下来，ETF的资金利用率会更高，在上涨的时候，我们的收益会相对多一些，这也是它和场外基金相比比较明显的一个优势。


ETF基金的第三个主要优势，就是它的交易费用会比场外基金要更加的便宜。我们讲基金费率那一期说过，购买场外基金的时候，最低是要0.1%到0.15%的申购费的。但是我们在场内买ETF基金，只需要收取3‱的交易费用。等于说你买1万块钱的场外基金需要至少10-15块钱的交易费。但是买1万块钱的ETF基金只需要3块钱的交易。这样讲大家应该比较直观了。对于咱们长期投资来讲，这个费率还是能给咱们省下不少钱的

基本上长期投资基金的人，都是买场内基金会比较多，因为ETF相比于场外基金的优势还是比较多的；这里大家要注意一下，就是咱们去买场内基金的时候，因为是在证券交易所里交易，所以我们需要开通一个自己的证券账户，这样才能进行投资。我们可以通过手机开户，这样就可以在上面交易操作

ETF的交易费率是在3‱。但是其实场内基金一般还会有一个每次交易最低5块钱的收费，也就是说你每次的交易费没有到5块钱，证券公司也要最低收你5块钱。这个对于咱们定投来讲，就不是很划算，因为咱们都是每次比较小笔的投入不过没有关系，大家可以网上找找开户的经理，让他帮你调整费率。比如调整到1‱，以后假设我们买1万块钱的etf基金，只需要1块钱的交易费。这个最低五块钱的交易费部分券商也可以免除那这里再强调一下，大家开户的时候，一定不要直接手机开户，那边开户没有任何优惠，一定要找开户经理。如果自己去把户开了，然后再过来找开户经理，那就没有办法了。因为这个费率在开户的时候，就是定好的，是没有办法改的最后单独说一类基金，就是【ETF联接基金】我们在基金交易平台上，其实能够经常看到这种ETF连接基金。这种ETF连接基金虽然上面有ETF的字样，但是它其实是属于场外基金。我们来举个例子，比如说易方达沪深300ETF联接A这只基金。我们如果花1000块钱买了这支基金，其实就是把你的钱拿去直接投资场内的沪深300ETF。这种基金一般就是一些不知道怎么在场内投资etf的投资者才会去买的。像我们就不需要去投资这种联接基金，因为它的费率本身和场外基金是一样的，没有我们在场内直接投资etf便宜。而且这种联接基金它也会留出一定比例的现金用来应对赎回。所以在资金利用率这一块，也是和场外基金差不多的；我们买ETF基金的话，就自己去场内买就可以了，不需要去买这种联接基金。最后的最后我们再带过一下另一种类型的基金，就是【LOF型基金】这类基金的概念其实很简单，它是一种既可以在场内像股票一样买卖交易，也可以在场外进行购买的基金。也就是说我们在场内也能买，在场外也能买，这个就是它的主要特点。其他的和别的基金也没有什么太大的特殊区别这里需要说一下，并不是所有的指数都有对应的ETF基金，所以场外基金的数量其实是比ETF要多的。对于我们来讲，这两种基金的买卖方法，我们都要掌握。前期介绍的指数，大部分都是有对应的ETF基金的。如果你要买的指数有对应的ETF场内基金，那我们尽量买场内的会比较好。因为综合来看，场内基金的优势是比较多的，这个也是我给大家的建议。另外，【QDII型基金】，它是专门投资境外市场的基金。我们要投资美股和港股4只基金，都是属于QDII型基金如果大家没有看懂的话，建议可以多看几遍。，咱们最好还是先懂后投资！

再强调一下，新手学习一定要按顺序去学习，这样理解起来会很轻松


点赞关注，【周末学基】不迷路，下期见！01：认识基金02：认识基金种类03：认识指数基金04：认识指数基金Ⅱ05：认识股票市场06：定投的逻辑07：长线投资08：认识指数这一家09：认识基金名称Ⅰ

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