“存款搬家”的几个渠道: 银行理财、货币基金、保险、基金该如何选择?

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2026年，在存款利率大幅下行的背景下，随着此前高息的三、五年期定期存款到期，居民部门“存款搬家 ”再度成为市场的关注焦点。

简单来说，‌理财和保险是“存款搬家”后最主要的去处，货基和基金则分得较少但依然可观‌。具体来看：

资金去向的“蛋糕”有多大？

‌银行理财‌：规模最大，是绝对主力。2025年6月末，银行理财市场存续规模已达‌30.67万亿元‌，较去年末增长约7000亿元。预计2025年净增规模接近4万亿元。

‌保险‌：增长迅速，尤其分红险，寿险。2025年前十一个月，寿险保费收入已达‌3.4万亿元‌。低利率环境下，其保障与储蓄双重特性吸引力强。

‌货币基金（货基）‌：流动性好，是“活钱管理”首选。2013年余额宝等货币基金爆发，曾分流大量活期存款，目前仍是重要配置工具。

‌基金（含公募、私募）‌：整体份额较小但增长快。2025年私募证券投资基金规模增长约1.8万亿元，公募股票型基金份额增长有限。

为什么是这个顺序？

1.‌理财与保险主导‌：居民风险偏好低，超96%资金流向无风险和低风险资产。理财和保险收益相对稳定，符合大众需求。

2.‌货基与基金分羹‌：货基因流动性优势持续吸金；基金（尤其权益类）在行情好时吸引力大，但整体占比仍小。



需要注意什么？

‌“搬家”不等于“入市”‌：直接流入股市资金占比很低（不足1%），多数通过理财、基金间接参与。

‌警惕“伪高收益”产品‌：部分产品为冲规模先配置高收益资产后切换，需关注近一个月收益率和单位净值稳定性。

总之，理财和保险是当前“存款搬家”后资金的“安全港”，货基和基金则作为灵活补充。配置时应根据自身风险承受能力，优先选择正规渠道产品。

作者：微信文章