当年那批排队去香港买保险的人,现在怎么样了?

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大家知道2016年那一批涌向香港买理财保险的人，现在最怕什么吗？

不是怕产品停售，也不是怕汇率波动。

是怕打开邮箱里那封每年定时发来、却从不敢细看的“预期收益通知书”。

当年挤在海港城签单时，他们以为签下的是一份“确定的未来”。

实际到手的，却是一份由“不保证的分红”+“可能回撤的退保价值”+“汇率的无声起落”共同写成的长期合约。

更让人背后发凉的是——很多人交费五六年了，那份所谓的“保单成绩单”，他们一次都没真正看过。

那张表才是真相的镜子。

你只需要做一件简单却残忍的事：

把你首年投保时那份光鲜亮丽的演示表，和最近一年收到的预期收益表，放在一起，逐行对比。

然后你就会看见——

你曾经深信不疑的“未来”，正被时间一页一页，悄悄改写。

在2016年的时候，身边亲友得了癌症，那时候跟风，通过身边朋友去香港友邦给家里买了重疾险。

香港的重疾险是分红类型的，从第五年才开始有分红。

到现在为止已经有9个保单年了，从来没打开过分红报告，今天第一次打开。

按照合同里面的预期分红，今年是1460美金。



打开分红报告，是1299美金，分红率88.9%，还有一个多月到下一个保单年，参考前一年的分红率是92%，我猜今年大概满周年就算90%的分红实现率吧。从分红开始，第四年开始跌破100%


我在小红书查过，也有网友发出来同样的产品，不过有意思的是留言区：这是重疾险，不是理财险，不看分红的，看分红没意义。

但我想说，既然我的保费里面涵盖了分红部分，为什么不看？

不过既然已经交了9年了，而且还是保障类的，那就这样吧。

幸运的是我当年没有买保诚的储蓄险，因为我还印象很深刻，朋友买了，让我也买一些。

当时宣传的预期分红7%，那时候内地保证利益4%，假设港险分红实现100%的话，高出几个点，不过当时因为穷，所以并没有预算买到。

后来保诚这个产品的分红走势，大家都应该看到了。

...

同时我在网上也查了一下，挺多网友发出来的真实故事。

它们来自公开的保单文件、持有人的自述截图，以及逐年记录的数字轨迹。

其中就包含当年朋友买的保诚。

我提取几个和大家一起看看：

每一个，都是一堂用真金白银换来的现实课。

01
2018/6/1投保保诚隽升，趸交78967美元。
到2025年8月：保证现金价值56023，红利现价30619，总利益86642美元。
收益7675美元，年化平均单利约1.5%。

奔着超额收益（α）而去，最终得到的可能只是市场平均（β）以下的低收益。真正的损失，是资金被深度套牢所牺牲掉的机会成本。



02

2013年投保港澳友邦裕满人生：每年1.8万港币，供10年。

当年agent说“65岁账户100万”，计划书还在。

后来朋友教她查预期现金价值一览表：65岁预期只有74.5万；

用Excel对比首年计划书后发现：

第21-24年还出现终期红利回撤。她去问原agent，对方“语无伦次”。

你以为“越放越多”，但分红险告诉你：它不仅不保证，还能倒车。



03

同一张保单：以美元计算亏损13%，以人民币计算亏损5%，同时还要承受汇率波动带来的额外损失。

2016年投保“隽升”：每年缴费8万元，共缴5年，累计约40万元人民币。

截至2025年6月，总收益为53168美元，按当时汇率折算约合38万元人民币，持有九年多仍亏损5%。

若按投保时的汇率计算：40万元人民币约相当于6.1万美元，而目前价值仅为5.3万美元，以美元计价的九年亏损幅度达13%。

你的投入资金是人民币，不应忽视汇率影响。汇率波动直接关系到你是否真正实现了“盈利”。



04
250万美金的大单：年度预期演示越改越远，20年少了260万美金分红

2016年分5年交250万美金买香港分红险，投保时候的计划书演示：第20年总利益686.7万美金；


等到了2024年，预期演示：第20年总利益478.9万美金（比当初的演示收益少200多万美金，1400万人民币）；

等到了2025年预期演示：第20年总利益419.8万美金（1年时间又少60万美金，420万人民币）。

9年时间，“第20年（11年后）”预期分红已经少了约260万美金，大概1850万人民币。你猜猜再过11年，到了第20年的时候，分红实际会少多少美金？

原来演示计划书，还会每年变化，你没退保前，那些数字很多时候只是账面财富——它能长，也能消失。







05
2016年买的友邦，15万美金，折合人民币100多万，9年年化1.8%，和当初销售人员宣传的大打折扣。

演示计划书再漂亮，饼画的再大，也只是用来掩盖保底低的不足，别忘了，保证利益少于1%。

你以为的并不是你以为的。



06
香港分红险最大的诱惑是通过把保底利益削到底，形成纸面上的漂亮数字，给人以期盼和希望，

2012年本以为给出生的孩子一份期盼，但现实却是远低于投保当时给的演示利益表，

只能悔恨当初的头脑发热。



结束语
2016年是港险爆发的一年，那一年的人，因为看到了港险过去10年不错的分红率纷纷涌向海港城，但10年过去后，却面临的局面截然不同，

2025年，又是新的10年，又一批人涌向香港，10年后的今天，又会是怎样的局面呢？

港险不是不能买，但买之前一定要了解清楚。

但必须提醒你的是：过去十年的分红实现率 ≠ 未来三十年的分红实现率。分红实现率本质是“回顾”，而非“承诺”。

分红险是一场长跑，前十年表现好，不意味着后二十年不会出现问题。前十年数据亮眼很常见，真正的考验往往在后二十年。用“前十年的强劲表现”来推断“未来三十年一定稳健”，无异于：

拿热身赛的成绩，去赌全程冠军。

此外，你所看到的实现率是“产品系列的平均值”，而你购买的只是“你这一张保单”。

同一时期投保的人，实际到手的分红也可能不同。官方也明确表示：单张保单的实际实现率可能与公布的平均值存在差异。

如果投保时只盯着那个实现率数字，就等于默认：“平均值就是我该得的。”——这很容易在现实中得到教训。

结构决定命运：保证部分占比越低，对分红的依赖就越高，波动也就越大。

IFEC（投资委员会）说得更直接：分红保单回报分为“保证”与“非保证”两部分；非保证占比越高，潜在回报可能更高，但波动也更大。看演示计划时，不要只看总数，要看 “保证与非保证的结构”。

同样都叫“分红险”，保证部分扎实的，抗风险能力更强；保证部分薄弱、主要依靠分红的，一旦分红缩水，整体收益就容易大幅下滑。

所以回头看，哪个品牌当年卖得最火爆，今天相关的“落差故事”就最多。

作者：微信文章