超越“爱买保险”:香港高保险密度的根源探析

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“结论：香港之所以拥有全球极高的保险密度，是因为它在近两个世纪中被塑造成一个：历史上早已习惯用保险管理风险、制度上高度保护契约与资本流动、福利上相对薄而成本极高、文化上强调个人责任且信任合同的国际金融与保险枢纽；在这样的社会结构里，商业保险必然从一个普通金融产品，变成家庭与资本共同依赖的核心制度安排。”



我的前两篇文章（从宏福苑大火，看到香港人均手握多张保单从香港保诚 2025 十大理赔案例，看香港保险市场的 4 个核心启示）均提及香港保险密度高，我不满足于“香港人就是爱买保险”的表层现象，探究发现，这是香港历史路径、制度设计、社会结构与文化心态长期叠加的结果。

一、历史层面：早起步、长路径，保险早已嵌入社会生活

香港保险业始于1841年前后“谏当保险行”迁港，19世纪末出现首张寿险保单，1910年有专门《保险法》护航。二战后至“亚洲四小龙”时期，保险业持续扩展，引入各类现代寿险产品。百余年来，保险始终是香港人管理风险的常规工具，几代人形成的投保惯例，直接支撑了如今的高保险密度。

二、制度层面：普通法、一国两制与金融中心定位共同“抬高”保险密度

香港沿用英美普通法，强调契约自由与可执行性，居民信任保单条款，愿意接受长期大额保单。加之资金自由进出、无外汇管制、低税制，寿险等产品兼具资产配置与财富传承功能，高净值家庭的大额保单大幅拉高人均保费。同时，监管有效、鲜有保险公司爆雷，提升社会信任度，推动家庭长期投入保费。
三、社会结构与福利制度：薄福利、高成本城市社会“逼出”高保险需求

香港公共福利较薄、生活成本极高，公立医疗拥挤、私立昂贵，强积金退休替代率低，房价、教育等支出压力大，重大变故易造成毁灭性打击。商业保险成为“家庭福利补充”，缓冲医疗、养老等压力。高度城市化带来的不安全感，加上中产阶层金融素养较高，使得保险成为家庭财务规划刚需，很多家庭愿意拿出可支配收入持续缴费，推动高保费投入。



四、文化与观念：高不安全感 + 契约文化 +私有财产隐私保护

香港居民认可长期投保，储蓄型、终身寿险销量可观。同时，金融隐私受重视，保险兼具财富管理与家族传承功能，高额保单受中产及上层家庭青睐，进一步推高保险密度。

五、区域保险枢纽效应：外来大额保费进一步推高统计上的保险密度

作为区域保险枢纽，香港承接大量周边地区（尤其是内地）的保险需求，此类保单多为高保费储蓄、寿险类，统计中计入香港总保费，进一步提升保险密度。



小结：为什么香港保险密度高？

把上述因素合在一起，可以用一个简化的机制链来理解香港的高保险密度：历史深度，制度环境，社会结构与福利模式，文化心态与制度信任，金融中心与区域枢纽角色。

参考文献：

[1] Insurance and Risk Management – Insurance industry of Hong Kong. https://www.fstb.gov.hk/en/financial_ser/insurance-industry.htm

[2] 中国大陆保险密度与保险深度数据（背景对照用）. https://www.accie.org.cn/zh-cn/dzhd/128503.html

[3] 香港保险业发展史概述. 国际观察 1995年第3期. https://mall.cnki.net/magazine/Article/GJGC199503015.htm

[4] 香港保险业法律监管框架. https://www.zhonglun.com/research/articles/7995.html

[5] Hong Kong Insurance Authority – Annual Reports & Regulatory Information. https://www.ia.org.hk

[6] 2024香港保险市场数据及访客投保统计（综合报道）. https://www.sohu.com/a/805269147_121779857

作者：微信文章