香港保险2025年3季度保费超预期,2,645亿创历史新高!

寒郁轩良

香港保监局近期披露的2025年三季度（1-9月）保险业经营数据，交出了一份超出市场预期的答卷。全港个人新单总保费定格在2644.5亿港元，较去年同期劲增55.9%——这一数字不仅创下历年同期新高，更将上半年就已显现的增长势能延续至三季度。



要知道，上半年香港个人新单保费规模已达1737亿港元，三季度单季再添907.1亿港元进账，增长动力并未因季度交替有所衰减，反而贯穿全年前三季度始终。这种持续释放的热度，绝非短期脉冲式增长所能概括。

超五成的同比增幅，再叠加单季数据的高位企稳，其实已经说明香港个人寿险市场的需求有多旺盛。行业景气度一路攀升的背后，是市场对香港保险资产配置价值的再度认可。

核心市场数据概览

从历史数据来看，香港保险市场呈现出强劲的上升趋势。2025年前三季度就已经超过2024年全年，并且达到近10年的峰值。



细化来看，2025年三季度全港新单总保费（含个人及其他）达到2644.5亿港元，同比增长55.9%。其中个人新单保费贡献了2642亿港元，占比高达99.9%，再次刷新历年同期最高纪录。



保费大涨的同时，保单数量也稳步跟进。三季度全港新单保单数达89.4万张，较去年同期的78.5万张提升13.9%。量价齐升的态势，进一步夯实了行业增长的基本面。

市场格局与头部企业表现

市场格局方面，头部集中度依旧稳固。

个人新单业务中，排名前15的保险公司合计揽下96.6%的市场份额，头部效应十分明显。不过不同统计口径下，头部座次略有差异。
1）个人新单保费业务排名

按总保费收入（整付+年度化保费）排序：

汇丰人寿以445亿港元保费稳居榜首，市场份额16.8%

友邦保险以321亿港元位列第二，同比大增66.2%

恒生保险（297亿）、富卫人寿（235亿）、宏利（233亿）分列3-5位。



而按照标准保费排名则出现微调：

汇丰人寿（285亿）、中银人寿（214亿）、友邦保险（171亿）形成第一梯队；

恒生保险标准保费64亿，排名从总保费第3降至第10位。



这种差异表明，部分公司通过销售更多长期储蓄型产品优化了业务结构。
2）个人新单-非银保费业务排名

再看看按非银标准保费（整付*10%+年度化保费）排名的情况。

个人新单-非银总保费排名前5分别为：友邦、富卫、宏利、保诚和永明金融。



个人新单-非银标准保费排名前5分别为：友邦、保诚、宏利、中国人寿（海外）和安盛



其中友邦以321亿港元的总保费收入和12.1%的市场份额领跑非银保险市场。
3）个人新单-经纪业务保费排名

经纪渠道成为重要战场，按总保费收入统计：

富卫人寿以118亿港元蝉联经纪渠道冠军，同比激增171%，展现出绝对的领先优势；

宏利（108亿）、永明金融（96亿）分列二、三位；

值得注意的是，立桥人寿经纪渠道保费同比暴增199%。



但若以标准保费衡量：永明金融、宏利、安盛则逆袭占据前三席位，渠道优势的分化可见一斑。其中安盛保险则以50亿港元的标准保费收入和10.5%的市场份额位列第三，同比增长惊人，达到509.7%。


4）件均保费与保单结构分析

件均保费的表现，更能反映市场结构的变化，在排名前15的保险公司中：

整付保费件均维度：汇丰人寿、富卫人寿香港、太平人寿香港、永明金融跻身前四。其中汇丰人寿在整付保单方面的件均保费高达1131.4万港元，遥遥领先其他公司，反映出其在大额保单领域的绝对优势。富卫人寿（百慕达）以327.8万港元的件均保费位列第2。

非整付保单的件均保费上：太平人寿（香港）、中银人寿、汇丰人寿、中国人寿则包揽前四。太寿香港以57.8万港元的件均保费位居榜首，中银人寿和汇丰人寿分别以43.5万港元和39万港元紧随其后。



说起来，件均保费的普遍攀升，其实是大额保单业务快速发展的直接体现，这也成了行业增长的重要支撑。

产品结构与渠道分析

渠道与缴费结构的差异，更勾勒出行业的经营生态。
1、渠道结构

银行渠道以38.6%的份额位居各渠道之首，其中中银人寿、汇丰人寿、恒生保险、富卫人寿(香港)无疑更具优势。

经纪业务份额高达35.2%，与银行渠道差距微弱。其中宏利、永明金融、富卫人寿(香港)、恒生保险的占比相对突出；

代理业务是传统基石，也占据超过两成的市场份额。保诚、宏利、友邦、安盛是这个渠道的主场；


2.货币结构

分布图显示，香港保险市场继续保持多元化货币配置特色：

美元保单占据主导地位，占比达到79.3%，

港元保单占比17%，人民币及其他货币保单占比2.6%。

这一结构反映出香港保险产品在国际化资产配置方面的独特优势，能够满足不同投资者的多元化需求。


3. 缴费结构

整付保单占比48.2%，反映大额保单需求旺盛；

5年缴（28.6%）、10年缴（20.8%）形成中长缴组合。



这份成绩单的亮眼之处，远不止规模增长。2645亿港元的新单保费、2642亿港元的个人新单保费，这两项数据均刷新了2001年保监局披露相关统计以来的季度峰值，足见行业增长动能的韧性。

有意思的是，内地访客相关的保费及保单细节尚未同步披露，这一关键指标后续落地后，会不会进一步改写市场对行业增长动力的判断？值得持续关注。

实际上，行业的高质量增长，离不开监管与需求的双重驱动。6.5%演示利率上限政策落地，叠加D-SII（全球系统重要性保险公司）监管框架出台，正倒逼行业告别单一收益导向的竞争老路，逐步构建“强监管、多品类、稳收益”的新生态。

2645亿港元的季度投保规模，不仅是香港保险市场成熟运作体系的体现，更凸显了其在“安全资产配置+多元保障服务”领域的稀缺价值——也正因如此，全球高净值人群才愿意将其纳入战略资产配置组合。

展望未来，监管制度持续完善、全球保障需求不断升级，双重利好加持下，香港保险业能否进一步强化其全球金融中心的保险服务竞争力？答案大概率是肯定的，而更稳健、优质的保障与资产配置方案，也将成为行业递给全球投资者的新名片。

  免责声明：

申明：本文并不构成亦不应被诠释为向香港境外之任何人士招揽、要约、出售、提供、建议或游说购买任何保险产品。本文所载资料仅供参考，有关内容只属一般资讯，不可视为任何产品或服务的销售邀请。如对本文的内容有任何疑问，应向独立人士寻求专业意见。任何情况下，慨不就本文内容的任何建议、意见或陈述而引至的直接或间接、特殊、附带、相应而生的任何损害、损失或法律责任承担任何责任。

作者：微信文章