【港险第54问】香港保险为什么比内地保险更便宜?

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有人问我，双律，同样的保费，香港保险最初的保额就基本与内地持平，再加上分红，怎么算香港的保费都更便宜。为什么会这样呢？

究其本质，保险产品的定价离不开五个核心变量——发生率、预定利率、费用率、退保率和预定利润率。
01发生率
香港作为成熟的保险市场，有本地的行业经验数据。

香港精算师协会在2025年8月26日发布了最新香港人寿保险受保人死亡率报告HKA22，报告显示香港的平均预期寿命稳步增长，男性84.2岁，女性88.6岁，居于全球前列。

这也直接导致香港保单的纯风险成本更低，保费也更便宜。

有人会问，那内地人去买香港保险是不是占便宜了呢？

其实并不然，因为本身去香港买保险的这一类客户多为中高收入群体，健康意识和医疗条件在内地属于较高层次，与香港居民的预期寿命差距本身不大。

另外，香港保险公司还会通过一系列方式进行调整，包括：

更严格的核保要求；

产品投保限制，部分产品仅允许香港居民投保。

因此内地居民投保香港保险，谈不上占便宜，反而是为香港保险市场提供了大量优质的客户。
02预定利率
内地保险市场的预定利率由监管进行统一审慎指导，目前普通型人身保险产品的预定利率为2%。2026年1月20日，中国保险行业协会发布新闻称，普通型人身保险产品预定利率研究值为1.89%。

反观香港，由于保险公司能自由参与全球金融资产和房地产投资，部分分红型产品的长期预期年化收益高达6%-9%。

加上内地不允许重疾险产品设置为分红型。两地之间的预定利率差距，通过复利效应放大，反映在定价上，就体现为香港保险价格更低。

03

费用率
费用率包含了保险公司从产品研发、销售佣金、行政办公到员工薪酬等所有开支。

香港在费用率上的优势主要体现在低税率。香港实行简单且低廉的税制，企业所得税率仅为16.5%，且对资本利得、分红及境外所得等也有免税优惠。税率的优惠在保险公司的长期经营中产生的积累效应使得保费更加优惠。

其次，虽然香港的佣金较高，但实行严格的佣金回扣制度，如果保单在早期退保，中介须全额退回佣金，这一机制也在一定程度上降低了销售佣金成本。


04
退保率香港保单前期现金价值极低，由此带来了较高的保单稳定性，退保率极低。同时，早期低现金价值的设置也防止了恶意套利，因此保险公司也无需为此预留过多准备金，进一步压低了保费。
05
预定利润率香港是一个高度开放的离岸金融港，保险业的运营历史超过100年，市场竞争异常激烈。截止2026年1月，香港市场拥有159家保险公司，其中不乏顶尖国际保险集团。这种极高密度的竞争环境倒逼保险公司不断优化定价策略，压缩利润空间以维持市场份额。然而，虽然香港保险的价格相对更便宜，但背后的法律制度与内地完全不同，在发生风险时，投保人需要支付更高的维权成本。同时还需承担汇率波动、监管政策风险等。
写在最后：

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