长期投资新视角:从A股波动看香港保险的配置价值

内托体头

2025年，中国股市迎来久违的春天，主要宽基指数全线飘红，投资者们终于一扫连续数年的阴霾。

然而，市场的短期回暖是否意味着长期投资之路就此平坦？数据告诉我们，答案远非如此简单。在追求财富增值的漫漫长路上，如何平衡收益与风险，实现稳健增长？今天，我们将透过A股长期收益的特征，探讨香港保险作为一种资产配置工具的独特价值。A股长期收益：高光下的隐忧

2025年，A股市场表现亮眼，上证指数、沪深300等主要宽基指数均实现显著上涨。这无疑给投资者带来了短暂的喜悦，但拉长时间轴，持续获取正收益的挑战依然严峻。

私募排排网的数据揭示了一个残酷的现实：在不同时间维度下，能连续获得正收益的股票多头产品占比呈现“断崖式”下滑。具体来看：在3年周期（2023-2025年）中，连续正收益产品占比为66.84%；拉长至5年周期（2021-2025年），这一比例骤降至10.91%；而到7年周期（2019-2025年），占比进一步萎缩至10.09%。

从收益率角度看，短期高收益往往伴随着较大波动。3年连续正收益产品的年度收益率跨度从16.9%到39.3%，而5年和7年周期的产品收益则相对收敛，分别在12.6%-28.2%和13.6%-27.8%之间徘徊。这反映出长期胜出者的核心特征：并非追求极致收益，而是注重风险控制和回撤管理。

核心结论一：长期主义极其稀缺

仅约10%的产品能跨越5-7年持续实现正收益，这类“绩优生”凸显了长期稳定盈利的难度。对普通投资者而言，筛选优质产品更是大海捞针。核心结论二：短期高收益易得，长期稳收益难求

市场波动中，短期收益或许诱人，但长期稳健才是财富增长的基石。香港保险：九年实践印证稳健价值

当A股市场的高波动性让投资者望而却步，香港储蓄分红险却以“慢富”逻辑展现出独特魅力。2016年，一位投资者将20万美元资金分散配置于三四线城市房产、股票与私募理财，以及香港储蓄分红险。历经九年市场周期检验，结果对比鲜明：

房产市值下跌约33%；

私募产品遭遇暴雷；

股票投资虽近期回升但仍未回本；

而香港储蓄险在第九保单年度实现总价值275,256.89美元，复利收益率达3.61%，现金价值实现率99%。

这份保单的长期表现不仅体现了收益的稳定性，更通过周年红利、期满红利等组合结构，实现了财富的逐步积累。以一名18岁受保人为例，保单价值随年度稳步增长，从首年的14.4万美元至第十年的30.2万美元，年均复合增长稳健。

现代香港保险：超越保障的综合财富管理工具

如今的香港储蓄险已不再是传统的风险转移工具，而是升级为综合财富管理平台。其创新功能主要体现在三大方面：1. 多币种灵活转换支持美元、港币、人民币等9种货币自由切换，有效对冲汇率波动风险，尤其适合全球化资产配置需求。2. 传承机制升级通过无限次变更受保人、保单分拆等功能，实现跨代财富无缝传承，为中高净值家庭提供长期规划解决方案。3. 提取灵活性支持部分提取、定期领取等多种方式，适配教育金、养老金等不同生命周期需求。例如，某产品从第六年开始可每年提取总保费的7%至终身，长期IRR稳定在4%左右。

当前主流产品的预期内部收益率（IRR）可达6.5%，通过保证与非保证分红的组合结构，在95%-105%的实现率范围内提供稳健收益。这种“底线安全+上限潜力”的模式，正是长期投资者需要的确定性。结语

投资是一场马拉松，而非短跑。A股市场的高波动性提醒我们，长期收益的获取需要专业眼光和极强耐心。香港保险或许不是博取高收益的利器，但其稳健复利、多币种属性和传承功能，为投资者提供了穿越周期的“压舱石”。在资产配置中纳入此类工具，不是放弃收益，而是以理性换取长久——这或许正是财富稳稳增长的真谛。（注：本文数据均来源于公开信息，仅供参考，不构成投资建议。）
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