香港保险20年翻3倍是最大骗局?

愿为素心人

大家好呀，我是满肚子理财知识的小汪，一个每天坐在电脑前研究理财和保险的科普博主。

什么？香港保险20年翻3倍是最大骗局？

疫情过后，香港储蓄市场乱象频发。

各大保险公司纷纷推出主打产品，销售话术铺天盖地。

什么20年翻3倍？复利收益7%？复利收益6.5%

面对面对眼花缭乱的营销话术，消费者该如何避坑？

小汪对目前市面上百款香港保险产品进行了全面测算，发现真正经得起推敲的产品寥寥无几。

更值得警惕的是，一些销售和营销号正在利用信息不对称，用夸张话术误导消费者。

“20年翻3倍”？揭开香港储蓄险高收益背后的真相。

“香港储蓄险，20年翻3倍，年化复利直奔6.5%！”

这样诱人的宣传语，在社交平台、销售顾问的朋友圈里随处可见。

对于寻求稳健增值的内地投资者而言，这无疑具有极大的吸引力。

然而，当“翻倍”的承诺与“骗局”的指控纠缠在一起，我们究竟该如何分辨？

说香港储蓄险是“最大骗局”，或许有些危言耸听。

但它确实精准地指向了销售误导与产品实质之间那道巨大的鸿沟。

很多人正是冲着这个诱人的数字匆忙下单，多年后才发现，理想的丰满与现实的骨感之间，差了不止一个次元。

本文将深入拆解“20年翻3倍”背后的三层真相，帮你拨开迷雾，看清香港储蓄险的本来面目。

1、收益结构的“文字游戏”：那个“翻倍”90%不写进合同

“20年翻3倍”这个诱人的目标，绝大部分是“预期”而非“保证”。

这是理解香港储蓄险最核心、也最常被忽视的一点。

香港储蓄险的收益由两部分构成：保证回报和非保证分红。

保证回报是雷打不动会给你的部分，无论保险公司投资业绩如何，这笔钱都必须支付。

但它的水平极低，年化通常仅0.3%至0.5%左右。

这意味着，如果你投入100万元，20年后保证能拿回的部分，可能仅仅略高于本金。

那么，那个令人心动的“翻倍”靠什么实现？

答案是非保证分红。

这部分收益完全取决于保险公司的投资表现、分红保单的盈余分配策略等多重因素。

保险公司销售给你的演示表通常只会列出“乐观情景”下的预期收益。

但最终能拿到多少，完全看“天”——也就是保险公司的实际投资业绩。

问题的关键就在这里：演示利率不等于实际利率。

在香港保监局“限高”之前，部分产品的演示利率一度被拉高至7%以上，以此吸引客户。

但这只是基于历史数据的“美好愿景”，并非合同承诺。

有业内人士直言，香港保险的收益率差距较大，最高能达到6.32%，最低的仅有2.22%。

2、时间与条件的“双重陷阱”：跑赢通胀需要活到100岁？

即便你理解了“非保证”的含义，并愿意相信保险公司的投资能力，“20年翻3倍”依然面临着严苛的时间和条件考验。

首先，这是典型的“长跑选手”，中途退场代价惨重。

香港储蓄险的早期现金价值极低，如果在前几年因急用钱而退保，不仅没有收益，甚至可能亏损超过50%的本金。

有保险公司的产品测算显示，需要持有到第15个保单年度，退保金额才能收回本金，在此之前退保都将损失部分本金。

其次，那个令人心动的7%、6.5%复利，可能需要你用一生去等待。

“拿到7%的稳健回报率难如登天。

今年30岁投保，一定要活到100岁，才能得到7%的稳健回报率。”

每日经济新闻的记者在测算一款热销的“多元货币计划”时也发现，预期在第60个保单年度复利才达到6.8%，到第70个保单年度复利才勉强达到7.1%。

这意味着，如果你30岁投保，需要等到90岁或100岁才能享受到宣传中的极致回报。

“香港保险的利益演示本身具有清晰的长期属性……演示复利要达6.5%以上通常需40至50年的持有期。”

对于普通投资者而言，有多少资金能被锁住半个世纪不动？

并且达到6.5%的条件也非常苛刻，需要每年都有100%分红。

3、多重风险的“叠加效应”：即便拿得住，收益依然悬

即便你做好了长期持有的心理准备，并有足够的耐心等待半个世纪，收益依然面临着三重现实考验。

第一，分红实现率的波动。

这是衡量香港保险“画饼”能否兑现的核心指标。

香港保监局要求各家保险公司在官网披露“分红实现率”——即实际派发红利与当年演示红利的比值。

业内人士称，香港保险业整体的分红实现率平均在90%以上。但《每日经济新闻》记者统计发现，头部公司的数据多集中在80%至100%之间，但也有个别产品表现不佳，最低只有50%至60%。

这意味着，如果演示的“翻倍”打了对折，最终收益将远低于预期。

第二，汇率风险。

香港储蓄险多以美元或港币计价。

对于内地客户而言，最终收益需要换汇回人民币。

一旦人民币对美元或港币大幅升值，换汇时的收益将大打折扣。

正如业内人士所言：“美元/港币兑人民币汇率波动可能侵蚀实际收益，如2022年美元升值利好，但未来走势难测。”

最近人民币汇率破 6.9

网上有讨论“排队去香港买保险的中产被套牢”的话题。

确实最近因为中美利差变化、中国贸易出口的关系。

人民币升值比较多。

所以人民币汇率从 7.3 升到 6.9。

如果你之前是在7.3兑换的美元，然后买入香港美元储蓄险。

现在到7.0%，你的收益瞬间损失5%

那里持有香港储蓄险如果只有 4% 收益，那被汇兑损失抵消。

第三，销售误导的风险。

这是争议和投诉的高发区。

香港金融管理局披露的数据显示，2021年至2023年，有关保费融资的银行投诉数量从4宗激增至48宗。

投诉主要集中于三类问题：

一是客户未意识到自己是从银行贷款买保险，误将月付利息当成保费缴纳.

二是销售人员承诺“红利必定覆盖利息支出”或“杠杆操作必然带来更高回报”。

三是在财务评估中虚报客户流动资产以促成高保费保单。

更有甚者，部分代理人利用“大额存单”“新存款产品”等概念包装保险产品，而不充分揭示底层风险。

近期火爆的“保费融资”模式，正是利用银行贷款加杠杆购买保单，号称“7年翻番”“年化超10%”。

但真实案例显示，仅过两个多月，随着利率波动和分红不及预期，投资者的收益就可能大幅缩水甚至亏损。

小汪老师也不是说香港储蓄没有可取之处。

只是现在市场鱼龙混杂，劝大家理性看待。

香港储蓄险不是骗局，但也不是神话。

那么，香港储蓄险到底还能不能买？

答案是肯定的，但它绝非适合所有人。

“既要安全性，又要收益性，还要流动性，这是悖论，是不现实的。”

香港储蓄险的核心价值在于以牺牲流动性换取长期较高收益的资产配置工具，

适合有明确的长远目标（如子女教育、养老、财富传承）且能承受资金长期锁定的高净值人群。

如果你属于以下情况，香港储蓄险或许是优质选择：

已配置好基础保障（重疾、医疗等），有长期不用的闲置资金。
有明确的20年以上财富规划，如为孩子储备留学金、为自己补充养老金。

希望进行多币种资产配置，对冲单一货币贬值风险。
有财富传承需求，希望利用保单的灵活拆分和免税优势。

但如果你看重的是短期收益、资金灵活性，或者无法接受“非保证”的不确定性，那么那个“20年翻3倍”的梦，可能真会变成一个美丽的误会。

在做出决定前，请务必做足功课：

查看保险公司官网披露的“分红实现率”历史数据，仔细阅读产品条款中的“悲观情景”演示，并坚持本人亲赴香港签署保单，确保合规与合法性。

记住，任何投资，看懂底层逻辑，远比相信华丽承诺更重要。

我是打破信息差，还你知情权的小汪老师，咱们下期再见。

文章小汪花了大量时间梳理，实属不易。希望在我们结缘期间，大家多多把我文章分享给身边的朋友，让他们也能不踩坑。

现在风险低，收益高的投资，越来越少。好的投资一定要早知晓，不然等大家都冲进去了，可能就剩喝汤了(价值回归原理）。

好了，今天就聊到这，下期更精彩，关注小汪说养老，储蓄不迷路（点击名片即可关注）

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作者：微信文章