人民币汇率将破6.5,香港保险收益腰斩,内地中产上当了?

寒郁轩良

从 25 年底到 26 年初，美元兑离岸人民币汇率一路俯冲。

7.1 到破 7，只用了不到两个月，现在已经到了 6.9，大有停不下来的样子。



不少想买港险的朋友就担忧起来，还有人直言，人民币汇率上行，再买港险就纯纯是交智商税了。

那人民币汇率会不会降到6.5甚至更低？如果越来越低，港险还值得买吗？

今天就好好来跟大家聊聊这件事儿。

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LAN GANG

人民币汇率

会升到6.5吗？

汇率这东西，看着很复杂，涉及到两国之间的政治博弈和经济变化。

但讲起来，其实真不难，用个例子来理解：

把中美看成两个跨国超市，去这里面买东西，得用不同的代金券，即人民币和美元。



那汇率，就是不同代金券的兑换比例。

最基础的，汇率为 7 的时候，1 张美元换 7 张人民币，汇率越升，美元能换的人民币越少，就等于人民币升值了。

那为什汇率会升？

1、“超市返利”变了

以前美超市持续抬高返利，你去它那存 100 块，它给你返 5 块，即持续加息。

现在它生意不好做了（经济衰退），变成只返 3 块，而且后面可能还会再降，吸引力就小了。

2025 年美国核心 CPI 回落，失业率居高不下，美联储直接开启了连续的预防性降息。

反而中超市，之前一直都是返 2 块，后面返 1.5 块，但跟美超市整体利差缩小了。

加上中超市的东西性价比更高，愿意拿人民币来消费的人自然就多了，人民币价值也就上升了。

2、兑换人民币券的人越来越多

我们中超市的东西好，质量高，价格还便宜，在外面很受欢迎。

所以产品会运输到其他国家去卖。

而外面买卖，一般都用美元交易，很多外贸老版就攒了一大堆美元，想等升值时再换更多人民币。

没想到人民币持续升值，于是大手一挥说：“赶紧趁着汇率还有7，赶紧换成人民币券。”

这种扎堆换汇的行为，也推动了人民币的上涨。

3、愿意用人民币交易的国家越来越多

美元非常强势的一个原因，就是各个国家的外汇储备都以美元为主。

但是现在世界贸易格局在变化。

一边是美国债务高企，很多霸权操作让人对美国信用产生怀疑。

另一方面我们国家跟其他国家的贸易越做越多，比如跟中东、东盟地区的石油、矿产贸易，体量非常大。

同时像AI设备、低空飞行、绿色能源等产业的高端制造品，也逐渐走出国门。



人民币在贸易体系里的话语权越来越大，愿意用人民币计价结算的国家也越来越多。

人民币汇率自然被推动着升高了。

总的来说，利差缩小带来的外资涌入、企业集中换汇、以及对外贸易的货币话语权提升，推动了人民币成功破 7 。

那人民币汇率真能看到 6.5 吗？概率确实很大。

还是前面说的三个因素：

利差

虽然1月底的美联储会议，没有继续降息，但外界普遍预计，今年美国还会降息 2~3 次。

没别的，特朗普太喜欢降息了，之前还一直骂美联储主席鲍威尔是“太迟先生”，批评他降息时机太迟或幅度不够。

所以 5 月之后，大概率会由新的美联储主席推动降息。

那我们跟美国的利差会再次缩小，美元指数也会持续走弱，推动人民币升值。

换汇

人民币进一步升值，那些手里依然囤积着美元的企业，会继续大量换汇。

因为你不换，美元持续贬值，以后能换的钱会越来越少。

这就形成了一个闭环，换汇推动人民币升值，升值推动企业进一步换汇。

货币话语权

美国多年的霸权操作，持续透支着国际信用。

到这两年，更是暴露了霸权主义不死的面目。

比如俄乌战争中，美国联合欧盟封锁俄罗斯 3000 亿元外汇。

再比如夜袭委内瑞拉、扬言要收购格陵兰岛。

所以很多国家都在减持美债，前不久，丹麦的养老基金更是直接表示要清仓美债。

一个有意思的数据是，根据彭博社统计，从老特任职总统来，全球美元储备持续下降，到2025年只剩下40%。



美国信用透支了，谁来建立新的信用体系？显然有这个能力的国家没几个，而我们刚好是其中之一。

这也是我们大量囤积黄金的主要原因，就是要增加中国资产的信用。

可以想象，未来愿意用人民币交易的国家，只多不少。

这些底层逻辑都非常硬，可以说只要我们想，6.5 并不是多难的事。

当然，这个升值速度不会那么快，也不会持续单边上升。

毕竟我们还是贸易型国家，快速升值会导致一堆外贸企业利润大亏，我们的贸易优势也会降低。

今年1月15日的国新办新闻发布会上，中行副行长也表示，人民币汇率预计将继续双向浮动、保持弹性。

那如果汇率真的到6.5，香港保险收益还有多少，还值得买吗？

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LAN GANG

人民币汇率到6.5

港险还值得买吗？


港险大都是美元保单，如果人民币汇率升高，保单收益自然下降。

比如 100 万美元，7 的汇率可以换 700 万人民币，6.5 就只有 650 万了，直接少了 50 万。

所以最近不少买港险的朋友都很在意这点，但确实是有点多虑了。

1、就算汇率到6.5，港险依然值得买

我们直接用友邦的环宇盈活做个对比，30 岁一次性投入 15 万美金：



上面一栏是美元保单按 7 的汇率兑换成的人民币收益，下面分别是汇率 6.5/6 的情况下，兑换成人民币的收益。

可以看到，时间越长，差值越高，比如第30年，按7 的汇率能有 694.5 万人民币。

按 6.5 只有 644.9 万，按 6 就只有 595.3 万，直接少了 100 万。

这个损失，确实是挺心痛。

再加码一个条件，分红实现率只有 80%——汇率 6 的情况下，第 30 年收益率 6% 都不到。

但即便如此，港险就不值得买了吗？假设这 15 万美金放在国内，你能买什么？

同样安全稳健的无非就是国债（2%左右）、存款（1.5%左右）和保险（长期2%~3%）。

一眼就能看出，就算是非常保守的条件下，港险的收益依然能拉开明显差距。

纠结汇率差导致的收益损失，不如想想自己是否还有其他更好的选择？

2、港险主要靠分红增值，需要长期持有

无论你是否想快速领钱，都得起码持有个 10-20 年，才能发挥不错的价值。

那你还没买，就开始操心起10年、20年以后的事情，是不是有点太早了？

国际局势多变，谁也不好说未来到底是美元强势还是人民币强势，万一美元又回升呢？

所以买港险，汇率问题其实不算个问题。

3、除了收益增值，不少人会有更深一些的需求

比如配置海外资产来分散风险，要是资产都属国内，万一人民币跌了呢？万一利息持续降呢？

港险的好处就是，间接让港险公司帮自己配置全球资产，合法合规，还不用担心什么风险。

比如有海外移民、生活、留学等需求。

港险可以进行货币转换，把美元转成澳元、加元、英镑等，到了国外直接取用，省去各种换汇、转账以及外汇管制的麻烦。

再比如有财富传承需求。

港险可以把一个保单拆分成多个保单，每个保单是什么币种、有多少钱全由自己说了算，避免争家产的情况出现。

不幸身故，可以直接把钱赔给家人，一次性赔还是分期赔，都可以设置。

想让保单持续增值，多代人领，还可以设置保单继承人和后备受保人，自己不幸身故，指定的人来继承保单，合同依然有效。

这些类似“信托”的小功能，它都很全面。

更关键的是，信托的掌控权在信托公司，而港险的掌控权，在我们自己。

说白了，港险可以帮你穿越周期、抵御风险同时实现资产多元规划，汇率差根本影响不了它的价值。

就像一个可以抵御狂风雨打的安全屋，难道因为未来可能长期是大晴天，你就不建这个安全屋了吗？

当然，不是所有人都适合买港险，也不是谁都能买到合适的、对的港险产品。

这个市场始终有着巨大的信息差，而且鱼龙混杂。

买港险之前，我建议你把所有事情搞清楚，把所有产品都对比好，再做打算。

今天的分享就到这了，有任何问题，留言问我。

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作者：微信文章