衰退交易下,货币基金仍是避风港

温柔老虎

在中东局势的扰乱下，全球大类资产出现了大幅波动：油气类资产一路飙升，但黄金等贵金属和工业金属则遭遇重挫，全球股市也在承压中一路走低。个中的逻辑，是能源价格暴涨导致通胀预期抬头，并诱发利率上行预期，所以不生息的黄金价格会下跌；另外能源价格暴涨同样会抬高经济成本，改变供需关系，进而可能导致全球经济衰退。所以在衰退交易下，风险资产全面承压，何时转好难以预期；而在这种情况下，稳健投资也再次回到大家的视野：比如基本不会亏损的货币基金。去年分享过一批优秀的货币基金（低利率时代：最优秀的货币基金盘点），这次在读者的留言建议下更新一版；至于这版上榜的要求，则是：

近五年收益在同类的前20%（若成立超过5年）近三年收益在同类的前20%近两年收益在同类的前20%再根据表现的稳定性选取前50只基金

然后根据近五年收益率排序，结果如下：

接下来我们再点评下其中最值得留意的一批基金：长城收益宝

时隔九个月，榜首仍然是这只基金：


业绩超级优秀且超级稳定：近五年收益第一，近三年收益第二，近两年收益第一，近一年收益第二，简单来说不是第一就是第二。而其基金经理【邹德立】自基金成立起一直在任，在任时长8年+；同时他还是长城基金的现金管理部总经理，这只基金正是其代表之作。由于B类份额的【004973-长城收益宝货币B】是500万起购，而C类份额的【016778-长城收益宝货币C】则没有这一限制，且收益率一致；因而后者才是更适合我们的选择，也远超榜单中的其他选择。国泰瞬利


榜单第二，收益排名同样很高，但和第一的差距其实还是挺明显的：


【015379-国泰瞬利货币D】的近三年收益和第一名的长城收益宝相比少了0.10%，而榜单上近三年收益的极差也不过是0.30%，反而更凸显出第一名的优秀。而最关键的是，这只基金100万起购，且在各大基金平台都没有销售，想要入手非常不方便。

另外说句题外话：近三年收益是长城收益宝的B类和C类份额并列第二，国泰瞬利是第四，那么第一是？

答案是【004121-兴银现金添利A】。然而这只基金并不在榜单中，因为它的近五年收益太差了！


再拆解一下，它的年度收益是这样的：


近三年的优秀是2023-2025年带来的，其他两年的收益则比较灾难；而更混乱的是：其现任基金经理是2024年上任的。这些因素共同导致了表现的不稳定，因而无法出现在我们的榜单中，但作为一个例子来说明上榜标准倒是蛮合适的。

兴全天添益


上次盘点时的第二名，收益仍然稳健：


基金经理【王健】在任时长7年+，单份额的规模是榜单中最大的，达到了千亿级别；而近五年收益也高居第二，但略显尴尬的是周期越短排名越低，或许反之也说明持有越久收益越稳定？整体收益和第二的国泰瞬利仅略有差距，但起码在天天基金也能买到，因而【001821-兴全天添益货币B】挺适合入手的。

交银天利宝


上次盘点时因稳定性问题而被跳过，这次可以正式介绍下：


和兴全天添益一样，在近五年收益中并列第二，但近两年和近三年的收益要差些，不过近三月和近六月的收益又很好，属于业绩波动相对大的；整体上，【002890-交银天利宝货币E】的收益表现和之前的相比算是一个较好的补充。

另外其基金经理【黄莹洁】在任时长9年+，同时也是交银基金的公司固定收益（公募）投资助理总监，实力还是相当可以的。

易方达现金增利


上次因为500万起购限制被跳过，这次降低起购金额后，同样可以补充介绍下：


近五年收益的第四名，值得一提的还有这只基金是双人担任基金经理：【石大怿】和【梁莹】的在任时长都超过10年，后者还是【现金和短债投资部副总经理】；因而【000621-易方达现金增利货币B】同样是一个不错的选择。

建信现金增利


另一只规模千亿以上的基金：


收益率非常稳定，但是主流平台不见销售，就不多介绍了。

国泰货币


同样非常稳定，同样不见在主流平台销售：


宏利货币


和前面两个有类似的稳健性但收益略差，但好在各大平台有售：


但这只基金的问题是两位基金经理的在任时间都在三年附近，长期业绩仍需进一步观察。

兴全货币


仍然是一只稳定性不错的基金：


这只基金的优势除了稳定性之外，还有基金经理【谢芝兰】近九年的在任时间，且在各大平台基本也能买到。

总结

限于篇幅，本文无法把所有榜单基金都介绍一遍；而考虑到销售平台、起购金额、快速赎回等因素，个人认为最适合入手的货币基金包括：


具体的选择当然是见仁见智的，如若有所补充，还望留言探讨~

作者：微信文章