科创50ETF基金上市

缥缈的绽放山

Wsl 9.22

1、基本面

科创50ETF基金上市。普通投资者也能买，需提前一天开户。对于普通投资者来说，科创板的门槛较高，而科创50ETF基金的推出，给小额资金间接投资科创板，又提供了一条通道。ETF，是交易型开放式指数基金的简称，投资者买卖一只ETF基金，等同于买卖了它所跟踪的指数，可取得与该指数基本一致的收益。



科创50ETF，以科创板50指数为跟踪目标，可以在二级市场进行交易。科创50ETF属于场内基金，只能通过证券账户购买，如要参与认购，需提前至少一天，开立好上交所A股账户或证券投资基金账户。科创50ETF发售日期为9月22日一天，认购起点为1000元。认购结束后，基金进入封闭期，在此期间基金将进行建仓，无法进行赎回操作，预计各只基金将在一个月内完成建仓，结束封闭期。



  

2.资金情绪

今天北向资金净流入出，人气情绪一般，市场成交7551亿，指数缩量震荡。

今天三大指数收绿，两市成交量缩量，指数尾盘回归跌势，个股依然涨少跌多，多数个股下跌，指数慢慢下行也没跌多少，北向资金净流出50多亿是最大空头压制市场，整体找不到突破口，耐心等待。 外围市场因为疫情二次爆发大跌利空，保持谨慎。

多家ETF基金倍被增加表明机构抄底进场布局下阶段行情，消费，医药医疗技术走势上看调整幅度不不算小，负面影响也有限，科技调整时间长幅度大已见底回升，是市场做多方向之一，大盘稳定见底，形成上升趋势后，科技化工有色，金融三大板块有望成为未来行情主线。科技是超跌反弹，化工有色是补涨轮动，金融是事件催化。

市场依然在震荡，反弹动作不大，资金就是两种形态，一种是等待观望，另外是少部分游资继续做20CM超短行情，市场因为资金不断萎缩，招架不住很多驱动逻辑已经失效，在只能给部分个股提供短线上涨的资金，越来越集中在20%涨幅的创业板个股上，题材也炒不动，反而做次新超跌方向个股，情绪一般，炒作标的不讲故事，完全资金抱团取暖模式支撑，创业板成交量从4000亿高峰下滑到2500多亿，趋势下滑，对于20CM的炒作要保持高度警惕，谨防又一轮杀跌。机构资金什么时候发动行情才是关键点，先看半导体科技情况，毕竟是作为牛市的主线。

目前市场不支持大行情，反复震荡是大概率事件，杀跌时低吸反弹时高抛。情绪拐点将至，超短机会出现，但大盘企稳还是要反复。市场人气情绪非常低迷，按照以往经验看，这种低迷后会出现市场极大概率形成反转，情绪见底周期条件已具备，是否形成拐点转折看市场表现。新一轮短线行情已经开启，目前能确定的就是超短线反弹复苏的时间。大盘还不能马上企稳，应该还要反复，多反复几次才能看清底部。因此，对于中长线布局的品种不要着急，空仓耐心几天最好。机构票见底过程中一定有先起稳，也有落后的，差别较大，太早容易吃套，耽误时间。目前大盘整体技术走势是破位格局，对于后面下探空间要防范。尽管可能是一次诱空，震荡行情每次向下突破都是一个拐点，我们还是要小心。防范意外。超预期风险有苗头，一定要留后手。以短线策略为主。

市场反弹要等几个条件：一大盘指数必须跌透，有拐点形成，这最重要；二大游资必须做成一个20%涨停的基本面好的牛股要引领风向。

指数破位，做好两手准备，创业板垃圾股行情结束了，垃圾股涨伤害市场，跌也伤害市场，大盘不稳定，关键是核心资产正在调整，目前还没有结束迹象，时间和空间还不到位。资产调整剧烈导致指数破位，技术形态不好，反弹不能很快修复，必须要做两手准备。今年行情本身有很多意外，要做好牛突然没了的准备。一手准备是多储备现金，另一首是调仓到跌幅较大，还没怎么涨幅的核心资产。好公司还需好价格才是根本。

创业板退潮期20%涨跌幅，盈利用不了几天就能亏光。耐心等待情绪周期退潮结束，别越做越亏。后面几天保持谨慎等情绪回暖再参与。

创业板虹吸效应导致其他板块全面大跌，也导致了主板核心资产调整的速度和力度加剧。市场本质上是震荡行情杀趋势，但风险可控，没法大跌，大盘涨高了要突破，离下跌就近了，大盘跌狠了，离反弹也快了，震荡市揉搓是主基调。参考去年6到11月份的反复震荡行情，这可能就是目前慢牛的特征。市场短线目前热衷炒创业板低价垃圾股和主线矛盾，管理层有降温警告，一方面游资要收敛，对创业板垃圾票停止炒作，可以炒作创业板，选择绩优叠加基本面或题材的票，另一方面，机构资金还得选择有空间的板块进行运作，医药医疗消费估值太高，玩不下去了，或许可以考虑化工、有色、军工这些估值相对较低，涨幅不大的板块，化工涨价是利好催化剂，中印摩擦是短期军工催化剂，半导体科技板块价格已回到三月底区间，利空基本释放，短期也没有更坏消息，但别忘了有十四五半导体规划的力度和规模，作为最强的市场催化，我认为指数不涨太多，只要人气市场活跃，大盘基本稳定。

大盘目前还是震荡行情，消化各种高位压力，趋势行情难以展开,资金都在观望等待新的故事炒作逻辑，市场机构资金不动，游资活跃，内外资交易量和股数都很低，说明市场从冰点时期看后面好转机会，也可以继续观望。九月是空窗期，会有一些比较好的三季报预告，对科技股来说三季度是旺季，前面科技股调整了不少，反弹概率大。市场需要催化剂，当然11月份到明年1月份的空窗期更大。核心科技肯定要先起来，除了科技消费医药化工板块核心资产都会有不错的行情，业绩公布后，我认为市场震荡环境下，资金大概率还是会选择核心资产。当然行情可能会反复，核心资产会慢慢上升。

大盘创业板改革之后，游资资金大量涌入，形成一波短炒暴涨行情，也影响了其他板块资金情况，创业板依然会热，但不会持续炒垃圾股，基本面优秀的公司会被新的制度激活，资金不集中在创业板就会回到核心资产上面，科技医药半导体从调整走势上来看，有反弹需要，消费电子可能带头再次走强，市场目前震荡是本质，哪怕指数新高还是看震荡，我们轻指数重个股，做好结构性行情。超短利用好创业板20%的机会，长线持有核心资产，慢慢等待轮动持续上升。

国内科技股最近成了市场冷落的板块，机构对科技股悲观，市场没了科技股做多后，基本失去了正常走势行情，没有科技股带动，只能看金融，但金融不稳定，容易暴涨暴跌，所以金融股不能当领头羊，只能做基本盘，稳定为主。科技、医药、消费金融四大板块都有自己的特点和作用。消费是长期稳定，金融是短期拉动指数。科技和医药才是推动大盘核心动力。这两个板块调整，大盘基本上都是跌的，只有它们领涨大盘才会有行情。通常消费股涨的好的时候，科技医药都是跌的，也是大盘行情不好的时候。化工有色低价股只能是过客，它们无法支撑起大盘，带领大盘。近两月很多增量资金入场，启动了低位股周期股，导致了市场没有了明确方向，调整来了，资金的重新配置，让市场失去了核心动力。市场低迷，资金都不愿意动了，过快调整切换反复折腾，让大多数人都不愿意动了，好的方向来说，筹码稳定的未来更容易轻装上阵。消费电子领头科技股反弹，科技股到了关键位置，看资金回流科技股反弹行情。

创业注册制改革20%涨跌幅有人欢喜有人愁。是会像科创板实行那样先跌为敬还不好说。因为创业板已经经过前期调整，可以先观望。

市场虽然是结构性行情，但是每个板块都有轮动机会。七月以来，市场启动了补涨的券商金融、有色化工、军工等周期性比较突出的板块。目前他们依然有一定趋势性上涨，尤其是军工和有色。近期白酒医药调整之后，消费食品饮料成为机构重仓的重点，蓄走趋势陆续板块内个股出现拐点。板块轮动有两个特点，一是牛市环境下的熊市价格板块，七月的行情让它们从牛市价格底部范围内补涨上来了，典型补涨表现。而科技医药消费算是板块轮动，他们是板块一直很牛。现在地位最差的是科技股，很多机构因为外围影响，认为科技股短期没戏了，所以调整以来都不是资金重点。当然反过来说，中长线持有科技核心资产，相对于消费医药80倍左右的估值来说还是便宜的。所以中长线在没有其他好品种情况下可以安心持有科技核心资产。同时，其他主流板块的短线机会也很好。中长线持有核心资产叠加短线低吸热点题材龙头是很好的策略。

从现在开始到月底所有公司都要公布半年报，部分会预测三季度，业绩因素将成为影响股价大盘的关键因素。机构核心资产开始走强，游资部分资金进入机构趋势龙头，部分资金进入军工科技金融等较大盘子个股开始短线操作。我感觉超短线这边在军工金融科技上面做流动性大的，盘子大些的个股。中长线主要以科技核心资产为主要方向，业绩必须有保证，估值相对整个科技板块来说偏低比较好。

大盘依然震荡格局，不追涨杀跌是最好策略，最近大盘指数是比较稳定的震荡走势，市场本质是震荡格局，权重股对市场的波动影响大，大家暂时没方向，一有领头的就朝一个方向跑，科技板块调整时间幅度不小，我建议是震荡市不追涨杀跌，遇到情绪低点、拐点半仓低吸做T。

科技股暂时遇冷外部原因是中美、中印摩擦对整个科技行业的负面压制，科技股存在不确定性。科技股要反弹，一是依靠半导体灵魂中心国际带动作用。另外科技股依靠中报业绩和三季度预告。目前核心科技股市值较大，炒故事题材不如炒业绩推动。目前市场资金无法分配更多赶快所以耐心等待资金板块轮动。

大盘震荡几天，每天都有资金尾盘抢筹，博弈第二天反弹，资金也比较谨慎，尾盘买第二天涨不动就撤。市场反弹，目前的核心主线只有券商和科技才能带动大盘，近期科技公司不断公布业绩情况，业绩是关键，从过去国产替代国家大政策，中美科技战事件，根本原因还得是业绩好。业绩持续增长，随着时间推移估值就会降低，自然就更有吸引力，三四十倍的科技股就会被更多资金关注价值。正向循环，所以短期科技打压要熬过去，这才是我们选择坚守核心科技的基本面逻辑。

外围突发事件扰乱，加速资金内循环布局。市场震荡出现几个异动点，军工农业、稀土永磁，半导体。过去经验看，农业稀土永磁、是中美摩擦的老套路，摩擦就炒这两个，半导体是科技摩擦，先跌后涨。新上的军工板块强势,因为这次事件不是单纯的科技经济摩擦，是外交事件，开创了历史记录，代表中美摩擦进入新阶段。正好媒体报道内循环与双循环经济外围事件正好会加速内循环经济布局，后续会有一波跟进。

大盘震荡反复，结构性行情出现，市场连续几天反弹折腾，震荡揉搓，结构性行情重新回到市场，在这个过程中，许多人被市场清洗，不折腾乱动的还好，乱动的大概率反复被割韭菜，市场热钱资金也带来了新的化学反应，使得市场走势更加复杂，热钱喜欢券商军工有色化工基本涨幅小，低估值方向，这部分板块由于机构持仓少，筹码分散，吸引热钱爆炒，现在市场没之前那么疯狂，资金开始扎堆局部暴力品种，以前是炒新股，现在是科创板，不设涨跌幅，或者一天20%涨停模式，吸引资金去博弈。除此之外，市场大量机构资金也坚守核心资产做自己行情，两种割裂分离投资模式方式，导致市场行情走向更加多元复杂。因为券商金融被活跃后，他们的剧烈波动对指数影响非常大，盘中经常跳水拉升，上下剧烈波动。应对复杂市场，我们可以有两种策略，一是跟随热钱流向寻找热点龙头低吸短炒不追涨，如近期科创次新，还有一种是坚守核心资产，跟机构慢慢熬做趋势。

国内市场核心资产更大范围内轮动，大金融包括传统核心资产的化工有色板块轮动上涨，市场进入攻击行情，防御板块的医药医疗走下坡路了，大盘整体趋势向上行情，持有趋势股为主积极做多。医药医疗、科技金融轮动结构性慢牛行情。科技股高位核心半导体受到减持压力涨幅受到压制。高低切换关注低位科技核心。看好科技股趋势行情做多大盘。

大盘人气情绪还可以。游资连板是否情绪回升还得小心谨慎。大金融导致了核心资产和指数调整。指数总体平稳向上耐心持股做T。

大盘结构化行情，指数慢牛。同时也要预防银行保险地产板块影响带动上证50指数走弱。中小创指数加速上涨且涨幅较大，市场真正赚钱的在核心资产、中小创权重股。市场就是医药医疗、白酒、科技这四大板块涨得最好。但是白酒医药医疗加速上涨，且累计涨幅巨大，担心会有调整，目前没有拐点迹象出现，所以我们坚持顺势而为，不做预判，继续机构趋势策略，一旦出现防御板块加速引起调整走势变化，再做新的对策。科技股这轮总体涨幅不大，且前期调整充分，目前还有不少还在低位运行，所以科技股轮动补涨，确定性强，大盘影响小。大盘砸下来可以低吸捡筹码，因为科技股更有发展空间，攻守兼备。

创业板指数新高，创50指数突破2000点。各大指数趋势向上，不管是传统核心还是科技核心进一步强化了核心资产慢牛结构格局。上证指数修改也是用更多核心资产票，而不是垃圾票影响指数。北向资金大举买入，进一步提高投资比例，代表着外资的长期趋势就是投资中国核心资产，是核心资产结构性牛市开启，坚持核心资产策略提高赚钱效率。

医药医疗涨了很久，开始大幅调整，虽然不至于立马见顶，但是要关注科技股的轮动节奏。目前看消费电子5G领头羊,半导体稍显落后，慢慢都会轮动到。行业板块和个股都是结构性行情，轮动发展。

金融板块妖股分布在金融软件，次新券商，银行，保险等板块。短期热点板块机会券商金融次新为主，次新股，低价次新为主，业绩预增个股连板加趋势为主，重大事件影响个股走强，行业利好板块走强，资源化工等周期性行业激活，科技股。

半导体：内部分化严重，向二三线炒作倾向。核心是大市值半导体大都在调整中， 需要半导体灵魂带动。半导体依然是行情主线，也是内循环经济概念。消费电子调整了几天总体强势资金轮动。券商复苏反弹不要暴涨疯涨、慢涨才是最好状态。券商金融：券商和保险有中长期利好支撑，叠加业绩预增，走上升趋势概率大。免税：免税复苏反弹，部分冲高回落，短期资金偏爱这个题材，也是内循环经济概念之一。

消费电子:苹果业绩大超预期，消费电子产业链业绩高增长，核心消费电子持续看好，短期还要调整。5G:5G里既有消费电子，又有半导体，同时底部通信设备开始异动。锂电池新能车:行业高速增长，业绩持续向上，题材不断看好趋势稳定性。煤炭：周期板块除了大金融就属煤炭动作最大，业绩反转煤炭价格上涨。军工:军工已走出大底部格局，只要牛市必然一波大行情，这次正好五年底部出来，中长期看好。国防军工行情开启，军工驱动逻辑从短期中美摩擦事件推动，转向长期奋力推进国防军工现代化，长期看好。稀土永磁：有色资源趋势向上，叠加中美摩擦催化剂，看好稀土永磁这条线。煤炭有色稀土永磁表现不错，小金属重点钴和锂也被炒了。科创炒新:盲点套利，主板这边起来什么热点，对标科创做短差。不设涨跌幅限制炒作模式大风险大收益，远端次新大量解禁，近端次新可能再度吸引资金炒作，留意黑马出现。

消费电子：科技最强分支短期抗跌，担心高位补跌。半导体：板块跌幅大，时间长，一些估值低的半导体个股会提前市场，见到底部未来可以布局关注。MINI-LED：目前炒作只是预热，爆发潮要等大盘企稳之后。创业板：垃圾股炒作是不行了，后面应该是好股票叠加题材的20%涨停炒作

；化工顺周期板块轮动待涨，关注核心标的，券商金融：震荡行情，券商金融助涨助跌，严重影响指数，短期没有趋势性行情，曲折震荡中慢慢拉升，创业板叠加题材：现在创业板有20%制度了，吸引资金参与，散户相对比科创板要多，引发资金认同，后面资金首选创业板的票，对其他板块资金有示范效应，可关注创业板核心资产。

消费食品：自医药白酒调整以来，消费食品逐渐走强，核心股大涨，二三线跟进，以前白酒涨的好，这一轮倾向于食品会扩散到更多范围。农业：市场趋势性热点，连续性差，只能低吸。无线充电:有风吹，关键看机构重视的个股领头带动，能否成为新题材热点。化工有色：这个周期板块核心资产越来越好，因为是顺周期板块，轮动补涨，铜价新高，可能是有色里面的催化剂，铜价像金价一样，带动其他有色资源，跨境电商：老题材，新故事，政策消息催化，短线集中爆发板块热点。光伏风能：上周爆发力度较大，板块有联动，有吹风是十四五规划。涨幅太大还是要小心，市场高位股都不太好。其他热点板块关注龙头表现。机构趋势票做核心资产。

  以过去六年时间为周期根据历史数据回测，第三季度我们将迎来八月的震荡，金九银十的收获，未来两月可以关注大基建板块动向。资金从大消费和低估值的大金融等板块抱团渐渐转向低估值的周期蓝筹股和大金融。

机构趋势策略，机构目前是行情主导力量，机构资金重点在推动核心资产持续上升。大金融消费、医药医疗、半导体消费电子、5G这些重点板块都是机构核心资产，吸金能力特别强。目前最好策略就是在核心资产上持股不动无论是抗风险还是未来收预期都比较好。

机构趋势波段策略：机构趋势长期持有策略现在已不合适了，市场总体跌破长期趋势，重要位置牛市可能不见，再持有长期趋势股风险容易加大。可以全部转成机构波段为主。一个方向是周期突破行情，化工有色产品涨价是逻辑，他们涨的少，另一方向是半导体金融，考虑到他们超跌反弹，调整大时间够长，适合低吸做波段操作。机构趋势龙头走势不好，市场上没有资金关注的机构趋势龙头还得继续调整，等待共振机会。绪持续高涨就持仓不动，情绪低迷就减仓操作。

游资连板短线策略：重点方向，券商免税、半导体，有色煤炭，军工农业、稀土永磁。

游资连板龙头短线策略。重点方向：科技半导体、氮化镓、MINI-LED，无线充电军工创业板等。短线波段策略：一种是游资连板炒作，另一种是机构波段操作。短线波段策略，连续几天情绪回升周期，超短表现不错，力度较大，短线机会都在创业板这边，主板这边情绪依然较差，连续大涨的个股会有压力，指数调整可能已引发情绪走低，注意早盘不要冲动，更不要大幅追涨，低吸最好。

看情绪波动，情绪持续高涨，仓位不变，情绪转低迷，减半仓操作。做硬逻辑流动性好的龙头抵抗情绪波动风险。我们跟随市场走势，顺势而为，增减仓位。操作坚持低吸不追高。



机构趋势龙头波段策略:金融和科技都是重点，科技是趋势性主线，券商金融可以短线策略，我们把重心放在科技股上，坚守科技核心资产。科技股结构行情内部分化，防御线要慎重，医药医疗目前不确定性大，部分调整下跌，大金融低位崛起，高位核心资产资金流出，低位核心资产板块轮动。

市场情绪低迷，外围利空保持谨慎，管住手多看少动。市场空间高度四连板，题材逻辑：光伏叠加环保龙头双良节能四连板，网红入股概念起步股份三连板，创业板叠加军工新余国科涨停，洪都航空涨停低吸不追高。

3.风险策略

仓位策略：仓位三成左右，冲高会减仓，热点ETF基金、中长线可转债（只保留100元附近品种）

声明：文章内容为经验分享，仅限交流，不构成投资建议

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作者：超赢海