内地保险香港化,你选哪个?别被6.5%收溢骗了,这3座大山90%的人跨不过!

因醉鞭名马幌

最近被客户问得头昏脑胀——“Cici，内地分红险演示利率已经降到3.5%，保底只有1.25%，我是不是应该直接去香港买6.5%的产品？”

其实这个问题背后，有90%的高净值家庭都会踩到的一个坑。不是问“哪个收入多”，就是说要出海了。

Cici也想说：不要着急下决定，先看看这三座大山能不能扛得住你的钱袋子。
01 | 别被“6.5% vs 3.5%”给骗了，真正要关注的是资产模型

人们普遍认为，购买香港保险就是一种高收入的选择。

但是Cici想说的一句话就是：3%的收溢差的背后，有着100%不同的投资逻辑以及风险承受能力。

根据港智派内部数据库显示，内地储蓄险80%投资于债券等固定收益类资产，20%投向权益（谷票）。香港呢？反过来就是说，股票市场占到总市值的八成


图说：这是香港保监局强制披露的数据

为什么香港敢这么“激进”？鸦片战争之后，香港就带有全球金融资本的基因了，在市场成熟度、监管灵活性等方面都比内地要早一些。

那么这又意味着什么呢？

• 高预期收溢：IRR为6.5%的背后，其实是跟着全球市场的“冲浪”。市场好的时候收益可以超过6.5%，但是当遇到不理想的情况时就会引起恐慌。• 低保正收溢：香港储蓄险的“保正”部分一般很低，主要依靠“非保正分红”来支撑预期收益。

客户反馈：“Cici，我朋友两年前买的港险去年账户价值又下跌了，并且之前说好的wen赚的也一点都没有实现。气得差点要退保。”

Cici分析：因为把港险当作“保本保息”的银行理财，而忽略了其权益投资的性质。很多只看数字不看条款的人已经踩过这个坑了。
02 | 如果冲着“香港赚钱内地花”，先跨过这三座大山

别急着幻想高收溢，如果你计划将来资金主要用在内地的话，个人就要先看看这三座大山能不能翻越过去。

第一座山：外汇管制

每人每年5万美元的换汇额度为铁律。将来想从香港把大额美金分红或者退保资金带回到内地，操作起来比较复杂，并且成本也不低。这不是技术问题而是政策红线的问题。

第二座山：存在税务风险

“分红将来会不会被个人所得税征收20%？”这不是危言耸听。虽然目前没有具体的征税案例，但是税务政策是动态变化的。把钱放在跨境环境里就要有为未来可能产生的税收成本做准备的心理。

第三座山：汇率变动

用美元计价的话，你的资产价值就会随着汇率的波动而变化。人民币升值之后，你手中的美金就变少了。想通过港险来对冲人民币贬值？可以但是这是一把双刃剑需要有成熟的风险管理能力

私下交流的时候老说：很多客户只算“收溢账”，没有计算过“成本账”、“风险账”的人，这三座大山才是真正的隐形成本。
03 | 功能差别：香港的“旁系领取”以及“分期付款”，才是隐形杀手

说完风险与成本之后，再谈一谈港险真正有价值的地方就是功能灵活性。这才是内地保险短期内难以追上的地方。

内地保单的功能，由于受到法规以及传统的影响而比较单一：

• 生存金发放：目前95%的内地公司只给直系亲属（配偶、子女、父母）。• 理赔金支付：受益人的理赔款一般是一次性给付，对于年轻的或者不擅长理财的受领人来说存在风险。

香港保险怎么样？功能堪称“降维打击”：

• 旁系或者没有血缘关系的人：可以指定好朋友、合作伙伴为生存金领取人，满足更加复杂的需求。• 内置简易信托：理赔金可以设置为分期支付（例如每月给定金额，持续N年），防止受益人挥霍，并且能够实现“细水长流”的照顾。

这不是简单的功能区别，而是法律环境以及金融观念的区别。对于复杂的资产隔离、税务筹划或者特定的传承安排需求来说，港险工具属性的优势比较明显。
04 | 谁适合考虑香港保险？对照这四类人

Cici掏心窝子总结，真正适合并且可以驾驭港险的人主要有以下四类：

1. 有真实的海外资产配置需求：本身在境外就有合规美金储备，子女留学、海外置业、生意往来等都用到了港险作为全球化配置的第一站。2. 有中长期美金需求：未来10 - 20年确定会有美元支出（比如子女海外教育），用香港保险提前锁定一部分美元资产。3. 追求极致的功能灵活性：家族结构复杂或者有特殊的传承、支付安排需求，重视“旁系领取”、“分期付款”的高级功能。4. 风险认知清晰的高净值投资者：接受权益投资高的风险，把港保险作为家庭资产组合中“博取高额收益”的进攻型配置，并且资金可以长期不使用。

特别注意：Cici见过很多客户把港险当作中产阶级“逆天改命”的救命稻草，就像有人为了孩子办香港身份一样，希望华侨生能轻松上985大学，结果续签失败了两头落空。港险属于锦上添花的工具，并不能代替雪中送炭的作用。
05 | Cici的真心话：你不需要“最牛”的，你需要“最对”的

回到最初的问题：内地保险香港化，你会选择哪一个？

我的答案是：按照你的人、钱、事来定。

• 如果你的根、你的钱、你的未来都在内地：那么内地3.5% - 4.25%的储蓄险保额更高一些，并且资金进出方便，法律环境也相对熟悉些。不能只看演示利率，要考虑到确定性问题。• 如果你属于上述四种情况之一：那么可以认真考虑一下港险。但是核心不在于追求6.5%，而是在于利用它“跨境、多币种、功能强大”的特点来解决你所处的具体场景中的问题。

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"投资有风险，决策须谨慎。本文所述保险产品及测评信息，仅供参考，不构成任何投资建议，本账号不售卖任何保险产品，只提供客观数据测评；保单分红均为非保正收溢，可能受市场波动影响；需自行承担相关风险。"

作者：微信文章