利率下行,香港保险能做养老金吗?

寒郁轩良

点击蓝字 关注我



      这几年很多人在做养老金规划的时候，经常会在内地保险和香港保险之间纠结。

      内地的增额寿和年金3点几的收益，规则熟，服务近，领取简单，但总觉得不够用；香港储蓄险的收益6点几，比内地高一倍，功能更多，忍不住心动——但看起来那么好，会不会藏着坑？汇率波动会不会容易亏？

      这篇文章不绕弯子。作为熟悉境内外保险的从业者，我想从实际操作角度说清楚：香港储蓄险在养老这件事上，价值在哪里、坑在哪里，什么情况下买最合适，以及怎么用才不浪费这个工具。

01

养老金有什么特点？

      首先，要捋清养老金的关键形态是什么？

①现金流稳定+可持续，可设置一个底线和一个舒服线；

②专款专用，不轻易被动用或者被挪走；

③突然需要一大笔应急金，可以随时拿出来。

      所以，大家最常看重的“收益更高”，只是解决第一个关键的其中一点，收益只能决定底线到舒服线之间的部分。决定要不要买香港保险当养老金的，更重要的是它的可持续性、稳定性、确定性和相对灵活性。

      针对养老金的这些特点，接下来我们看看两地保险的符合程度。



02

两地保险能解决什么问题？

内地保险更擅长解决确定性和便利性。

如果你更在意的是：未来什么时候领、每年或者每月保证领多少、后续领取是不是足够方便，那内地养老年金、税优个养这类产品，搭配社保，更容易承担“养老金底线”的角色，它们更适合做养老现金流底线的部分。

香港保险更擅长解决持续性和多元性。

它真正吸引中高净值家庭的，不只是“收益高”，而是它能把一部分长期资金，放进美元(或者其它外币)体系里，拉长周期去做准备。尤其是本身就有海外教育、境外生活安排，不想把未来养老资产全部压在单一货币上，或者有复杂传承需求的人来说，香港保险的功能确实能补上内地保险解决不了的那一块。



     所以，如果你问，香港保险到底解决养老里的哪部分问题？

     我的答案是：它更适合解决“未来还有一笔长期可调度资金”的问题，而不是单独解决“退休后每个月必须稳定发工资”的问题。

      这两者听起来很像，其实完全不是一回事。前者强调的是，等你五六十岁退休后，手里有一笔已经准备好的长期资金，可以按节奏提取，可以作为生活补充，也可以作为医疗、旅行、照顾父母、支持孩子之外的第二现金流。后者强调的是，你从退休那天开始，就需要一条尽量明确、尽量稳定、尽量不受波动影响的领取通道。

      如果你主要诉求是每月稳定发基本工资，那内地保险更合适做主仓。如果你诉求是提升晚年生活品质，你本身有足够的资金耐心、更长的配置周期，也接受非保证部分带来的波动，那香港保险也合适做主仓。对部分家庭来说，香港保单可作为养老金规划里的重要增量仓位。根据保诚官网展示的真实数据，20年以上的保单，IRR通常在5%-6%之间，而内地增额寿同期则在3%-3.5%之间。



注：均为保司官方公布数据

是二选一，还是分层配置？

      真正会用香港保险的人，不是拿它作为全部养老安排的人。而是已经想清楚：养老金应该分层。

      一层，用内地保险去解决底层安全感。要稳，要便利，要未来确定性。另一层，用香港保险去解决更长周期的储备、多币种配置，以及家庭资产维度的拉开。这部分钱，不是为了今天的安全感，而是为了十几年、二十几年后的从容感。

      这也是为什么，越是有资产的人，越不该用“内地还是香港，二选一”的思路来做养老规划。因为它们解决的，本来就不是同一个问题。

      如果你要的是“确定领取”，优先看内地。如果你要的是“长期储备+多元配置”，香港更有价值。如果你两种都要，最好的方法不是纠结谁替代谁，而是把两边用在不同的位置上。

      这个问题一旦想明白，内地保险和香港保险，就不是对手了。它们只是你养老金版图里，分工不同的两块拼图。



03

一个真实客户的养老配置

      我有一位42岁的客户陈先生，内地已有社保、养老年金和增额寿，覆盖了他55岁到90岁的基础现金流，比较稳。剩余资产里，他想做一层增值储备，同时把遗产传承的问题一并解决。

      他最终选了一份香港储蓄分红险和一份杠杆终身寿险，保单以美元计价，每年存入10万美金，5年交，计划65岁后开始部分提取。这个安排背后有几个逻辑：

① 陈先生内地的保险已满足他退休后每月固定领取2万的需求，作为他养老金的底盘来源；

② 香港保险作为他的第二条现金流，满足他底线到舒服线的部分，割舍现有的不良资产(放弃回本执念)，利用足够长的复利时间(20年后)，让养老金长得更大更稳；

③ 外币对冲了内地资产的单一货币风险，以后海外旅居或者境外就医都能用上；

④ 遗产规划也自然嵌入其中，避免遗产税，也避免了家庭成员对安排不满的纷争风险。

      他的核心逻辑不是"香港比内地收益高"，而是"香港填补了内地结构上做不到的那一层"。这也是我见过用香港保险做养老最智慧的一类客户。



04

什么人买香港保险更适合？

    用香港保险做养老金的配置逻辑应该是：

① 已有稳定的人民币养老底仓，想增加海外配置增值的；

② 时间线在十年二十年以上，前期不需要动这笔钱的；

③ 有真实的境外消费场景—境外居住、子女支持、跨境遗产安排等。

    如果确定在内地养老，但人民币资产里还没有基础养老储备，比如社保、年金，不建议优先配置香港保险作为养老金，它更适合作为养老金的补充和遗产传承安排。

(下次单独写一篇关于香港保险做遗产安排的配置逻辑)



05

买香港保险要注意哪些坑？

①投保便利性。

不能线上投保或者找人代买(但可以代持)“高分红演示”伴随着“低保证利率”，年满18岁的投保人或受保人必须亲赴香港境内投保。

②后续服务、争议处理和资金安排的跨境属性。
涉及金额的变更需要到港处理(其他非金额类的变更，如投保人或受保人变更、银行账户变更等可在线上处理)；

保单争议处理适用于香港基本法，合同条款高于一切(不同于内地保司容易受舆论压迫采用通融赔付)；

资金进出有限制受监管，每人每年只有5万美元的自由额度。

③“高分红演示”伴随着“低保证利率”。

只有保证部分占比低，保司才有操作空间去争取更高的收益。所以选择有实力、有经验、有意愿分红的保司尤其重要，比如查看保司的投资理念、过往的产品回报数据、以及分红规则(有多少愿意分出来)。



写在最后

     对于在内地养老的人，香港保险不能作为养老金的全部安排，但对已经有内地基础养老金的人，它能填补一层内地产品结构性覆盖不了的位置—外币、长期复利空间、遗产传承效率。

     问题从来不是“要不要买香港保险”，而是你的资产规划里，“这一层缺不缺、缺多少、放在整体资产配置的哪个位置”。

     如果你已经有明确的养老目标，想对照自己的资产结构，算一算香港这一层在你的规划里能发挥多大作用，欢迎直接找我聊。在买之前，先把结构梳理好、现金流算清楚，才不会被销售或者产品带着走。

END









作者：微信文章