630之前,最值得买的保险是养老年金

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原创第320篇

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630快到了，很多人问我：窗口期到底该买什么？

增额寿？分红险？重疾？还是年金？

我的答案很明确——630之前，最值得买的，是养老年金。

不是拍脑袋说的，是用真实产品数据算出来的。下面我直接上一组来自同系列产品的纵向对比，你看完自己判断。
01 预定利率持续下调，同样交100万，领取差了近一倍

我用复星保德信「星海赢家」系列来做个纵向对比——这是养老年金市场口碑很好的一条产品线，同一公司、同一系列、同样的投保条件，但因为预定利率不同，领取金额差异巨大。

以40岁女性为例，年交10万，交10年，60岁开始领取：

产品版本	预定利率	每年领取金额	比庆典版少领
庆典版（3.5%时代）	3.5%	101,881元	—
龙腾版（3.0%时代）	3.0%	96,431元	-5,450元
麒麟版（3.0%+新生命表）	3.0%	79,373元	-22,508元
火凤版（2.5%时代）	2.5%	68,607元	-33,274元
朱雀版（2.0%时代）	2.0%	54,849元	-47,032元

看到没有？同样是交100万，预定利率从3.5%降到2.0%，每年领的钱从10.1万变成了5.4万——差了近一倍。

表面上看利率只差了1.5个百分点，但实际到手的养老金几乎腰斩。这就是复利的力量，也是锁利的意义。

现在市面上在售的固收型养老年金，预定利率已经降到2.0%。如果你拿2.0%甚至更低的确定收益去规划养老，坦率地说，想要跑赢通胀确实有压力。

但养老年金的优势在于——它锁的是未来的领取金额。你现在买，领取金额白纸黑字写进合同，不管未来利率怎么降，你领的钱一分不少。

利率越低，锁利越值钱。 这个道理，其实不难理解。
02 生命表切换：同样的3%利率，少领17.7%

刚才的表格里有一个细节很多人没注意到：

龙腾版（3.0%+旧生命表）每年领96,431元，麒麟版（同样是3.0%，但用了新生命表）每年只领79,373元。

同样的预定利率，仅仅因为生命表换了，每年少领17,058元——降幅17.7%。

2025年10月29日，中国精算师协会正式发布第四套生命表，2026年1月1日起实施。核心变化就两条：

• 死亡率平均下降20%——人活得更久了• 男性预期寿命从83.1岁涨到85.2岁（+2岁），女性从88.1岁涨到89.2岁（+1岁）

活得更久是好事，但对养老年金来说，意味着保险公司要给你发更久的钱，成本自然上去了。同样保费，领取金额必然缩水。

龙腾版和麒麟版的对比，就是对这一变化最直观的展示：预定利率没变，只换了一张生命表，每年少领1.7万。拉到30年，就是50多万的差距。
03 演示利率下调+第四套生命表：630之后双重压缩

630不只是演示利率下调的问题。

2026年6月30日起，分红险演示利率上限从3.9%下调到3.5%。这意味着新产品计划书上的预期收益数字会变低。

但更重要的是：630之后上市的新分红养老年金产品，大概率直接采用第四套生命表定价。

也就是说，630之后的产品面临的是双重压缩——演示利率下调一层，生命表切换再来一层。参考龙腾版到麒麟版的17.7%降幅，你可以想象新的分红养老年金在领取金额上会被压缩到什么水平。

那现在在售的分红型养老年金是什么水平？

保底利率1.75%+3.9%演示利率，如果分红100%实现，整体收益水平是比较接近3.0%时代的产品。 也就是说，你现在能买到的分红型养老年金，综合收益大概率优于630之后的新品。

这也是为什么我说630之前是窗口期——你买的不是"停售焦虑"，你买的是第三套生命表+3.9%演示利率的双重红利。
04 身故保障也在缩水，不只领取在变少

除了领取金额的变化，还有很多人忽略的一点：身故保障责任也在缩减。

产品版本	保证领取	保障期限
庆典版（3.5%）	15年/20年	保终身
龙腾版（3.0%）	12年/20年	保终身
麒麟版（3.0%）	10年/20年	保终身
朱雀版（2.0%）	保证领取总保费	保到106岁

庆典版保证领取15年/20年且保终身，到了现在的产品，保证领取已经缩到"总保费"水平。什么意思？就是如果你刚领几年人就走了，家人只能拿回你交的总保费。

所以养老年金的变化是全方位的：领取在变少，身故保障在变弱，产品的综合性价比在持续下降。
05 年龄的账：三重压缩叠加

除了利率和生命表，还有一笔账——你的年龄。

养老年金的定价逻辑很简单：你越年轻，钱在保险公司账户里复利滚存的时间越长，每年能领的就越多。

年龄这笔账和利率、生命表是叠加的——你晚买一年，不仅复利时间少一年，还可能赶上更低的利率和更"贵"的生命表。三重压缩，领取金额就不是少一点点了。

如果现在才买朱雀版或者新的分红险产品，收益上的折扣是肉眼可见的。而且还没算年龄上涨带来的影响。
06 为什么是养老年金，而不是增额寿？

有人会问：增额寿也能锁定利率，为什么不是增额寿？

好问题。两个核心区别：

第一，增额寿是"存钱"，养老年金是"领钱"。

增额寿的本质是资产增值，现金价值在涨，但你想用钱得靠减保。而减保的规则和额度，主动权在保险公司，未来的不确定性相对更大。

养老年金的领取是合同约定的，到点就发，雷打不动，活多久领多久。在提供终身确定性现金流这件事上，目前没有其他金融工具能够替代。

第二，第四套生命表对增额寿影响小，对养老年金影响大。

增额寿的定价主要看预定利率，死亡率下降对它影响不大。但养老年金是"保生存"的产品，预期寿命越长，保险公司给付成本越高，领取金额必然缩水。

也就是说，同样的政策变化，养老年金受到的冲击最大，630之前锁定的价值也最大。
07 不同年龄，怎么买？

最后给一点实操建议——

25-30岁：黄金窗口。 每年存1-2万，选20年交，时间站在你这边，复利效应最充分。

30-35岁：最佳发力期。 收入稳定上升，每年存2-5万，选10-20年交，在利率进一步下行前锁住。

35-40岁：最后窗口期。 每年存3-8万，选10年交，尽快完成资金积累。

40-45岁：需要加码。 每年存5-10万，选3-10年交，或考虑快返型年金，缩短资金锁定期。

45岁以上：更看产品选择。 重点关注领取比例高、保证领取期合适的产品，必要时搭配增额寿做流动性补充。

当然以上只是简单的购买建议，具体选择还要结合大家的年龄、地区，家庭收入与支出情况，以及家庭成员情况等等。

630确实是一个窗口。但窗口的意义不是让你焦虑上车，而是给你一个理由，把拖延了的事赶紧办了。

养老这件事，不是630之后才需要考虑的。但630之前动手，你能拿到的数字，大概率是未来几年最好的。

三重利空叠加——利率下行、生命表切换、年龄增长——每一项都在影响你未来的领取金额。630之前锁定，就是三重利空一起挡在门外。

如果你正在考虑配置养老年金，欢迎随时来找我规划。

关于作者



李恩光，明亚保险经纪合伙人，保险夫妻档（夫妻二人都在明亚保险经纪）

坐标河南郑州，服务全国。

从事保险行业11年，直播580场+

服务客户1000+，90%以上客户来自正面推荐及互联网。

2026年IMA保险名家会员。

执业证号：26050041000080062023000197

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不卖焦虑，只卖明白。

免责声明：本文仅为个人观点分享，不构成具体保险产品推荐。保险需求因人而异，请根据自身实际情况，咨询专业保险顾问后做决策。文中金额数据以复星保德信星海赢家系列产品为例进行测算，不同产品的具体数据会有差异，实际利益以保险合同为准。

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