630前6款顶流养老年金险全面测评

尘埃416

本文共5661字，请耐心阅读。


这是一条正经的分割线




哈喽，我是你们的老朋友，大伟。

6月30日，保险行业的狂欢。所有演示利率高于3.5%的分红产品将全部下架，同时6月30日之后报备新的保险分红产品的演示利率也将不得高于3.5%。

这也就意味着什么？现在的4.025%、3.9%、3.75%高利率演示的产品将离我们而去。距离6月30日还有28天，大伟给大家选取了市场上最牛的，也是好评度最高的6款养老年金给大家做个测评。

让大家选产品，买产品，都清清楚楚，明明白白。

测评产品：

1、长城人寿明爱金彩D款养老年金

2、复星保德信星海赢家火凤版养老年金

3、中荷人寿金生有约2.0养老年金

4、陆家嘴国泰泰享年年养老年金

5、中邮人寿乐享鑫年养老年金

6、恒安标准人寿幸福到老2.0养老年金



产品收益测评


第一部分：40岁女 · 100万趸交 · 60岁领取

案例：一次性交清100万，20年后开始领取养老金，分红实现率100%假设。





看一下表格中的对比数据：

1、 固定领取最高：明爱金彩D款（计划二）年领6万领跑，保底数字写进合同；

2、 大公司中最高：中邮乐享鑫年趸交100万保证年领53,900元，央企背书；

3、 长期总收益最优：星海赢家火凤版保额分红模式，80岁预期总资产约278万；

4、收益变化规律：我们从保证领取的多少看，长城人寿2个计划别领取的都很高，这也是市场为什么偏爱明爱金彩的原因，复保的火凤版领取仅次于明爱金彩。预期总收益呢，是大家参考的一个概念，因为它还受现金价值的影响。我咱们只能以到某个年度去判断，以80岁这一年为例，总收益最高的是复保的火凤和陆家嘴国泰的泰享年年；



第二部分：40岁女 · 35万×3年交 · 60岁领取

案例：3年合计交保费105万（等效约100万量级），60岁开始领取，分红实现率100%。





看一下表格中的对比数据：

1、3年交与趸交差距在5%以内，收益格局基本一致；

2、明爱金彩D款固定领取优势延续，计划二年领60900元，市场领取最高的一款；

3、 星海赢家3年交让资金有更长滚动期，长期总收益超越明爱金彩D；

4、 幸福到老C款3.5%演示利率下调后，整体演示收益缩水约10-12%；

5、乐享鑫年80岁约228万，复利效应在长周期中继续发酵 ；



第三部分：40岁女 · 20万×5年交 · 60岁领取

案例： 5年合计交保费100万，60岁开始领取，分红实现率100%。此方案为最常见配置。



注：恒安标准幸福到老2.0没有5年缴费



看一下表格中的对比数据：

1、 5年交是最常见配置方案，年均20万门槛适合中产家庭；

2、明爱金彩D款计划领取金额均远超同类，固定领取均在55000以上；

3、 星海赢家火凤版60岁60岁、70岁、80岁总收益比较高，领取金额也排名考前；

4、60岁总收益差异源于现金价值逻辑：有现金价值的产品数字更高但不代表实际更优；



第四部分：40岁女 · 10万×10年交 · 60岁领取

案例：10年合计交保费100万，60岁开始领取，分红实现率100%。此方案适合工薪族。



注：恒安标准幸福到老2.0没有10年缴费



看一下表格中的对比数据：

1、10年交方案分红复利效应最突出，80岁时产品间差距比趸交扩大5-8万；

2、 复保火凤版80岁总收益约240万，所有产品中最高；陆家嘴国泰典型的领取低，现金价值高，它的总收益很稳定；

3、 明爱金彩D款固定领取依然领先，计划2年领约53800元；

4、重要提示：10年交缴费期覆盖40-50岁，需关注保费豁免条款；各产品主险均无豁免；



产品详解与适合人群

长城人寿·明爱金彩D款

产品定位：高保底领取为核心竞争力，不同计划满足差异化需求，分红保额逐年递增

它的核心优势主要体现在：

①固定领取最高：趸交100万，计划一年领6.2万、计划二年领6万，在所有对标产品中均排第一

②四个计划灵活可变：开始领取前5年可变更计划，家庭有传承可换计划三，个人养老可选计划一

③次标体超额红利：次标体不但可以买，年金还比标体多领，市面上极为罕见

④投保门槛低：最低年交5000元，让普通收入者也能分批配置

它的客观不足主要体现在：

①公司偿付能力偏低：综合偿付能力充足率约153.84%，符合监管偿付能力的要求，但不是拔尖；

② 分红实现率波动大：2024年受限高政策冲击，分红实现率较低，2025是100%，但总体分红实现率稳定性还是不及A类公司；

③股权结构复杂：股东构成复杂，股东中有多家股权质押，公司治理层面可能存在隐性风险；

适合人群：追求保底领取金额最高；身体次标体（三高/轻微结节）；希望灵活调整计划；预算充足看重短中期（60-75岁）累计领取优势

复星保德信·星海赢家（火凤版）



产品定位：终身现金价值+保额分红，主打长期综合收益与灵活性

它的核心优势主要体现在：

1、终身有现金价值：领取期间依然保有现金价值，70岁还能退保取现，养老金和应急资金两手抓；

2、长期复利收益突出：活到90岁以上，综合IRR在3%以上，甚至超过明爱金彩D；

3、长寿激励机制独特：活到99岁额外返还100%已交保费作为祝寿金，所有产品中最大长寿激励；

4、 历史分红兑现稳定：2013-2023年所有分红险均100%兑现，分红历史超10年；

它的客观不足主要体现在：

5、固定领取低于略低明爱金彩D，但是固定领取市场排名也是前三；

6、复星集团股东风险：股权质押比例高、负债率偏高，股东层面有隐性压力。风险评级BB类公司，属于监管眼中的好学生；

适合人群：追求长期综合收益；有遗产传承需求；需应急资金储备；身体健康预期高寿（90+）；对分红兑现历史要求高的理性投资者



中荷人寿·金生有约（臻享版）



产品定位：合资大品牌背书，保证领取至80岁，适合追求确定性的稳健型

它的核心优势主要体现在：

1、合资公司双重背书：中银集团（国有银行系）+法国巴黎保险集团，股东实力最强；

2、保证领取期至80岁：保证领取20年，保至80岁内身故仍按年给付；

3、保司偿付能力稳健：偿付能力充足率稳定，风险评级长期A级以上；

它的客观不足主要体现在：

1、 年金领取金额偏低：固定年金在六款中处于中下游

2、 分红空间有限：合资公司投资风格偏保守，分红弹性不如本土公司激进

3、销售区域限制：销售地区限北京、上海、安徽、河北等地，覆盖面不够广

适合人群：强调公司背景和股东实力大于收益演示；在可销售地区内；偏好中外合资大品牌；追求确定性，愿意以略低年金换取更高公司稳定性



陆家嘴国泰·泰享年年



产品定位：增额寿逻辑做年金，终身有现金价值，兼顾养老和传承

它的核心优势主要体现在：

1、终身三保证：生存金（年金）终身领取+现金价值终身有+身故金始终≥已交保费；

2、 终身现金价值：70岁仍保有约90%本金的现金价值，灵活性堪比增额寿；

3、 现金分红较高：演示利率3.9%，现金分红默认交清增额，越领越多；

4、传承价值突出：身故金始终≥已交保费，子女继承有保障；

它的客观不足主要体现在：

1、 年金领取金额偏低：相比明爱金彩D和乐享鑫年，把更多利益留在了现金价值里；

2、 偿付能力历史有波动：近几年风险评级曾出现B，总体是处于A；

适合人群：既要养老现金流又希望保留大额现金价值；有明确财富传承计划；倾向"增额寿逻辑"；看重3.9%演示收益的长期优化空间



中邮人寿·乐享鑫年



产品定位：央企背景大公司年金，保证领取最高，长期保额分红复利突出

它的客观不足主要体现在：

1、央企大公司·财政部直管：中国邮政集团是财政部100%控股国企，保障背书最硬；

2、大公司中保证年领第一：趸交100万保证年领53,900元，同等级大公司中拔得头筹；

3、长期IRR最高：90岁IRR突破3%，活得越久利率越高，甚至能到3.5%+；

4、保额分红逐年递增：80岁当年领取约98,120元（是60岁首年的1.37倍），长寿激励明显；

它的客观不足主要体现在：

1、服务体验相对偏弱：主要依托邮政网络，城市高端客户的线下服务相对有限；

2、 产品相对单一：乐享鑫年计划少，灵活性不如明爱金彩D的四个计划；

3、 分红实现率数据积累时间较短：进入分红险市场时间不长，历史不及恒安标准充分；

适合人群：最看重公司背景和央企信任感的保守型客户；追求大公司最高保证年金；预期高寿（85+）；家庭中有长辈需要强调"国有大公司兜底"



恒安标准人寿·幸福到老2.0



产品定位：分红实现率最稳定的标杆产品，演示利率下调后仍是优质之选

它的核心优势主要体现在：

·1、分红实现率最稳定：近十年分红实现率全行业口碑最佳，连续AAA风险评级35期；

2、英国安本集团加持投资：中英合资，近3年综合投资收益率领先行业；

3、3.5%演示"最诚实"：率先主动调整到监管要求的3.5%，实际分红超演示概率更大；

4、保证领取期20年：保证领回已交保费，走早不吃亏；

它的客观不足主要体现在：

1、演示收益已下调：3.5%演示较原4.25%版本，30年期演示总收益缩水约10-15%；

2、 固定年金不是最高：在固定领取PK中处于中游偏上位置；

3、规模偏小：总资产几百亿级别，相比中邮、长城体量差距明显；

适合人群：最看重分红兑现历史；理解"保证大于分红"的理性投资者；追求稳健预期；已对比过高演示率产品，想要真实可期的选手



分红型养老年金的筛选标准
核心框架：养老年金"不可能三角"


养老年金存在天然的"不可能三角"：高领取、高灵活性（有现金价值）、高公司稳定性，三者很难同时做到最好。• 想要最高领取（明爱金彩D计划一）→ 领取后无现金价值，身后啥都没留• 想要最高灵活性（泰享年年、星海赢家火凤版）→ 年金领取额偏低• 想要最稳公司（恒安标准、中荷人寿）→ 年金领取处于中游认清这个三角，就能按需选择，不再纠结"哪款最好"。


筛选标准一：保证领取 > 预期分红

分红是"锦上添花"，保证领取才是"养老底线"。



实操标准：

① 先看保证年金能否覆盖基本养老支出（每月3,000-5,000元是基准线）；

② 分红演示只是参考，要把"假如分红为0"时的保证领取单独核算；

③ 保证领取+保证现金价值（可退保部分）才是真正"写进合同"的确定性利益；



红线：剔除分红后，若保证年金不足以覆盖最低养老费用，该产品就不该是养老规划基石。明爱金彩D款在这一点上优势突出——6万/年的保证领取是固定的，哪怕分红为零也是最高保底之一。
筛选标准二：公司背景 > 收益演示

一份养老年金可能要拿30-50年，公司能否活下去比今天的演示数字重要100倍。



背景评估维度：1、偿付能力：综合偿付能力充足率≥150%偏优2、风险评级：A类最好，B类可接受3、 股东背景：国资/外资/知名民企，关注股权质押比例4、 盈利稳定性：近5年净利润持续盈利，无大额亏损年份5、投资能力：近3年综合投资收益率≥4%偏好评级最优：恒安标准AAA连续35期，中邮央企直管，中荷合资稳健

筛选标准三：长期分红兑现 > 短期收益冲高

分红是"大概率"而非"保证"，要看公司有没有持续兑现分红的能力和意愿。



分红实现率的真相：• 2021-2023年，保险公司普遍4.25%演示，分红实现率普遍100%甚至120%+• 2024年监管限高后，大量产品分红实现率骤降至40-70%• 这就是为什么恒安标准"最诚实"：用16年连续超100%的分红实现率证明能力



实操评估方法：

① 要求业务员提供近3年分红实现率（不是只给2019-2022年的好数据）；

② 查看保司官网披露的分红实现率历史表（保司有义务披露）；

③ 警惕只强调"演示利率4.25%"、回避近两年实现率的销售话术；



分红实力排名：恒安标准 > 中荷人寿/泰享年年> 明爱金彩D/星海赢家/乐享鑫年

筛选标准四：适配场景 > 产品本身

没有绝对最好的产品，只有最适合你场景的产品。



1、自用养老·最大化月收入 → 首选明爱金彩D款（计划一）：固定6.2万/年，保底最高；2、稳健型·分红靠谱最重要 → 首选恒安标准幸福到老C款：16年分红历史+AAA评级3、传承+养老双轮·留钱给子女 → 首选星海赢家火凤版：80岁仍有49-94万现价可退保；4、大公司情结·只认国字头 → 首选中邮乐享鑫年：财政部直管央企，大公司保证年领第一；

搞了这么多年保险，我观察过太多人买养老年金。买之前："这款演示收益最高，就选它！"买完以后："为什么我的分红比计划书少这么多？"真正让人后悔的，从来不是"没选到收益最高的那款"，而是"买了一款以为稳但实际上分红没有的产品，还绑了30年"。所以我给大家三条真心话：第一，先把保证部分算清楚。分红的钱是惊喜，保证的钱是底线。用底线规划养老，用惊喜犒赏自己。第二，公司背景是基础设施。一款产品可能换壳、停售、升级，但公司的偿付能力、股东背景、分红历史是慢慢沉淀出来的，换不了。第三，养老年金不是理财。它不应该是你收益最高的那笔钱，而是你活多久都领多久的那笔钱。用养老金配置的逻辑买它，别用炒股票的心态比较它。

如果了解产品，请留下你的xx方式或者留言。

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