香港保险还能买吗?

什么大师特

先给结论：

保单安全，合规通道依旧敞开



一

One

已投保：凡在港境内本人签署、持入境记录（"小白条"）的合规保单，受香港法律保护，保单效力不变，续保、理赔、红利派发均正常进行。

未投保：只要满足本人亲赴香港签署+通过香港持牌机构办理+资金合规出境缴付保费，内地居民购买香港保险的合法通道始终开放，不因本轮整治而关闭。

本轮八部委联合整治《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》，针对的是非法跨境证券/期货/基金展业及地下钱庄、对敲等违规资金通道，未将保险列入整顿范围，也未禁止合规赴港投保。



两地监管框架：

合规赴港投保历来合法



二

Two

香港保监局：销售流程必须在港境内

2026年5月底，香港保监局首次明确表态：与内地相关部委保持密切沟通，就违规跨境销售等监管议题进行协商。



现行法规下，香港人寿保险的整个销售流程必须在香港境内进行，持牌中介人不得在内地招揽业务。

自2016年起，保监局已要求内地人士来港投保须签署“重要资料声明”，并收集入境记录佐证。合规投保受香港法律保护，不受任何影响。

内地监管方：合规赴港投保不违法

早在2004年，原中国保监会就明确表示：内地居民在香港购买保险，且所有核保、缴费流程均在香港当地完成的，不违反内地法律法规。这一原则至今未变。



因此，两地现有的监管框架均认可内地客户赴港投保业务的合法性。核心要求是购买行为必须在香港境内进行。

香港高层及权威机构最新发声

（2026年6月）



三

Three

陈茂波｜香港财政司司长

"整治只针对非正规渠道跨境资金转移及违规投资，合规渠道资金投资保险产品仍受鼓励。香港正与中央探讨优化'跨境理财通'，扩大湾区个人额度、丰富产品品类。"



张云正｜香港保监局行政总监

"加强监管违规跨境销售对香港金融业长远有正面影响，市场无需过分紧张。保监局持续与内地部委就违规跨境销售监管议题沟通。"



郑慕智｜保监局首任主席

2026年6月1日，郑慕智在香港保险业论坛上展示了行业实力。



1

香港2025年毛保费总额达8,270亿港元，按年上升近三成；长期业务新造保单保费达3,309亿港元，升幅逾50%；



2

香港保险渗透率及保险密度分别高踞全球第一及第二位。



国际机构预判： 瑞银 & 惠誉

瑞银：内地访客保险业务有2004年以来成熟合法性依据，新规未提及保险，维持对头部港险公司买入评级，预判港险暂非下一张"多米诺骨牌"。



惠誉：香港保险公司风险管理框架完善，近期监管发展对评级无重大影响，当前业务均衡健康。



同时，中资银行业内人士表示，投资和保险是两类业务投资账户，新规不影响保险销售。香港某保司亦确认整治方案后，内地客户查询量和投保量无明显变化。



为什么内地资金

持续布局香港保险？



四

Four

01

低利率环境下的收益比较优势

随着内地利率中枢下移、银行理财净值化转型及房地产预期转变，传统固收类资产的收益缺口日益凸显。香港主流美元分红保单采用“低保证利率 + 高潜在分红”的结构设计，其长期演示收益率通常优于同期内地储蓄型产品。

这一差异的本质在于全球资产配置能力：

香港保险公司依托离岸金融中心地位，可将保费投资于全球范围内的股票、债券、私募股权及基础设施等多元资产；

相较于主要配置于境内固收类资产的境内险资，香港保单在长周期（通常15–20年以上）内具备更强的复利积累潜力。

*专业提示：非保证红利具有波动性，选择产品时应重点参考保险公司官网披露的过往分红实现率，以评估其达成演示利益的稳定性。

02

成熟市场的金融工具供给

香港保险市场提供了内地尚未开放的两类特色工具：

IUL（指数型万用寿险）：现金价值挂钩标普500、纳斯达克100等国际指数，设有保本机制（通常为0%或更高），在控制下行风险的同时参与股市长期上涨红利，适合稳健型全球配置需求。

保费融资：投保人以保单现金价值为抵押，向银行申请低息美元贷款支付保费，利用借贷成本与保单预期回报之间的利差放大杠杆收益。该工具对现金流规划要求较高，通常适用于高流动性资产持有者。

03

多币种配置与美元资产入口

香港保单普遍支持美元、港币、英镑、澳元、人民币、日元等多币种计价，且允许在保单年度内免费或低成本转换货币。这一特性使其成为中产及高净值家庭：

匹配子女留学、海外就医、移民定居等外币支出场景的实用工具；

在人民币汇率双向波动背景下，通过持有美元计价的保单，实现家庭资产的币种分散与风险对冲。

04

财富传承的制度性优势

香港保单在法律架构上内置多项传承功能，使其在家族财富管理中具备独特价值：

无限次更换受保人：实现保单跨代延续，避免因受保人身故导致保单终止；

保单分拆：可将一份保单拆分为多份独立保单，分别指定受益人，降低继承纠纷风险；

简易信托与身故金分期给付：避免一次性赔付造成的挥霍或被债权人追索，实现定向、可控的财富传递。

对于企业主家庭而言，这种“法律架构+金融工具”的组合优势，往往比单纯的收益率更具决策权重。

赴港投保三大合规红线

（务必严守）



五

Five

严禁内地签单/远程视频/代签——必须本人入境香港，在持牌中介或保司柜面现场签署，保险公司留存港澳通行证入境"小白条"。

严禁无牌中介/内地拉客——只能通过香港保监局在册的持牌保险公司或合法保险中介（IFA）办理，内地任何机构/个人不得在境内销售或招揽香港保单。

严禁返佣及违规换汇——香港法律明令禁止保单返佣（违者保单可作废+刑事风险）；保费须通过本人合规购汇（每人每年5万美元便利化额度，用途应如实申报）或合法跨境汇款至保司官方账户，绝对禁止地下钱庄、虚假贸易对敲、借用多人额度分拆购汇。

结语

本轮两地联动监管本质是"堵偏门、开正门"——打击非法展业与灰色资金通道，而非关闭合规赴港投保之门。香港金融中心地位稳固，合规资金入港配置受两地政策鼓励。对于真正有全球资产配置、教育移民规划及财富传承需求的家庭，本人亲赴香港、通过持牌机构、资金合法出境投保，路径依然清晰有效。



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