【浅谈基金系列②】货币基金

Creseda

【浅谈基金系列①】简单了解基金

接前文，今天来讲讲货币基金。

二、货币基金

说货币基金，可能有些朋友对这个名字挺陌生的，但说余额宝，想必大家都很熟悉吧，我们大多数人认识货币基金都是从余额宝开始的。

余额宝默认对接的是天弘基金公司旗下的一款货币基金。不过余额宝对接的货币基金是可以更换的，如此我们就可以选一只，收益率较高的货币基金，提高余额宝现在这可怜的收益（虽然提升的也不多）。

如何更换余额宝的默认基金，请看我的这篇回答：（扫码查看）

货币基金主要投资于货币市场，可货币市场主要是针对大资金量的投资者开放的，投资门槛很高。后来，经营公司开发了货币基金这个投资工具，把大家的小资金集中起来，凑成大资金，这样就可以参与到货币市场当中了，这就是货币基金的由来。

货币基金的投资对象，它主要是一年以内的银行定期存款，大额存单，还有短期债券票据等等。




1、货基的特点


货币基金具有以下几个特点：

①货币基金，几乎不会亏损。

历史上的货币基金只出现过一次小幅微亏的记录，绝大多数情况下的货币基金每天都是正收益的。

②货币基金，取用灵活。

有些货币基金可以做到几个小时内到账，比如说我们熟悉的余额宝，零钱通等。这种特性，使得货币基金特别适合零钱的打理。

③过去，国内货基平均收益，在2%~3%左右。

如果市场利率高，货基的收益也会高一些。当然，其收益率相比其它理财产品显得非常低，但货币基金本质上是一种，低波动风险，低收益，高流动性的品种，它主要还是用来打理短期的流动资金的。


2、货基的收益率


首先，绝大多数货币基金的单位净值都是一元，也就是说，1万份货币基金它就是1万元，假如说我们申购1万元的货币基金，得到的货币基金份额，就是1万÷1=1万份，申购8000元，得到的就是8000份。

货币基金有两种收益的展示方式，一种是万份收益（每万份基金的单位收益），一种是7日年化收益率。

①万份收益

说的是，假如当前我们持有1万份货币基金，也就是持有1万元市值的货币基金，那么我们一天，能够赚多少钱？

②7日年化收益率

是计算货币基金最近7天的收益，这个7天是包含节假日在内的，将最近7天的收益折算成一年的收益率。

所以这是一个推算的收益，只能够说按照过去7天的收益，我们去推算未来一年的收益，但是并不代表未来一年我们一定能够获得这个收益率。

无论是每万份基金的单位收益，还是7日年化收益率，都是当前的收益，并不代表未来的收益，未来的收益无法预测，所以并不是说当前显示的收益率高，未来一年就一定能够拿到这个收益的。

那么我们该如何去挑选长期收益更好的货币基金呢？


3、如何挑选长期收益更好的货币基金?


货币基金本身的同质化很严重，其长期平均收益率只有2%-3%左右，差异不大。不过，我们还是有方法挑选出长期收益更有优势的货币基金。

首先，我们来分析一下货币基金它的收益由什么组成，货币基金的收益，它等于投资的收益减去各种费用。

不同货币基金，它的收益上差距不会太大。但是在费用上，不同的货币基金，它的差异就比较大了。所以我们需要重点考虑的是费用这一项。

⑴货币基金的费用

货币基金主要有哪些费用呢？

一般基金都包含以下几种费用，它们分别是管理费，托管费，申购费，赎回费和销售服务费。将这些费用分为三类，货币基金主要有管理托管费和销售服务费。

①货币基金的管理费和托管费

任何基金他都有管理费和托管费的，货币基金也不例外，这是基金公司最主要的收入来源，货币基金的管理费和托管费，一般每年在0.15%~0.4%。货币基金的管理费和托管费会按日从基金净值当中直接扣除。

②货币基金的申购费，赎回费

货币基金，一般是不收取申购费和赎回费的，不过，如果一个基金不收取申购费和赎回费，那么这个基金，通常会收取销售服务费。（我们在申购赎回指数基金时是有这项费用的，我们要尽量选择费用低的渠道。）

③货币基金的销售服务费

货币基金，它会收取销售服务费。销售服务费是按照持有天数来收取的，持有几天的基金份额，就收取几天的费用，像货币基金的销售服务费一般每年在0.01%~0.25%。

所以综合来看货币基金的费用，它主要是管理费、托管费，每年0.15%~0.4%，以及销售服务费每年0.01%~0.25%。我们把这两项费用相加，就是货币基金的总费用了。

目前A股一共有650多只货币基金，它们的平均总费率为0.45%每年，其中总费率最高的基金是0.7%每年，而总费用最低的基金，是0.2%~0.25%每年，可以看到，这中间的差距还是很大的，总费率最高的比最低的高出了三倍。

而货币基金，它的长期平均收益率为2%~3%，如果我们选择了0.7%总费率的货币基金，那么将近1/3的收益都被基金公司收走了，所以，我们挑选货币基金要选择长期费率最低的，总费率最好控制在每年0.3%以下，这样的货币基金的长期收益更有优势，这是挑选货币基金一个非常重要的技巧。

⑵挑选总费用低的货币基金

那么，哪些货币基金的费用是比较低的呢？

一般来说费率低的货币基金多为B类货币基金，有的货币基金，它的名称后面会带有大写字母B，这种类型的货币基金就是B类货币基金。

早期的这类货币基金是为机构投资者开发的，多数B类基金的起购门槛呢是500万以上，因为机构投资者它的资金量比较大，基金公司，为机构投资者开发的一类货币基金，它的门槛也会比较高，不过相对应的基金公司，在B类货币基金上收取的费用也低。

其实也很好理解，就跟批发一样，批发的量大了，价格就会比零售更便宜一些，后来，也有少数的一类基金的起购门槛降低到了百元左右，我们普通投资者，也可以去投资这些B类基金了，不过目前的数量还比较少，我们主要选择几只。

目前（2020-10月），费率比较低的货币基金主要是这样几只，比如南方天天利货币B、鹏华添利宝货币、创金合信货币。比如这里面的天天利货币B，这就是一支B类的货币基金，总费率0.21%，这是目前货币基金当中费率最低的一批了，长期收益，在货币基金当中也是很不错的，比较适合我们普通投资者。

这些都是场外的货币基金，大家可以在场外投资平台（支付宝、天天基金）买到。

我们可以通过一个案例来计算一下具体的费用情况。

假设，我们要投资10万元的货币基金，如果我们投资的是低费率的货币基金，比如说费率为0.21%，那么我们一年总费用，就是210块。

同样是投资10万元的货币基金，如果投资的是一般的货币基金，我们前面提到过，货币基金的平均总费率为0.47%，那么一年下来总费用就是470元。

可以非常直观的看到，同样是投资10万元，费率低的货币基金，每年都可以帮助我们节省下260元，投资时间越长，节省的越多，所以掌握了货币基金的投资技巧，可以帮我们轻轻松松的就节约下一大笔钱，从而获得更好的长期收益。

⑶基金成立时间和规模及流动性

①成立时间

基金成立时间3年以上较好，成立时间越久说明它的运作已比较稳健，风险也会较低。其历史收益率等数据也更具参考性，以便作出合理的评估。

②基金规模

基金规模适中最佳（1-1000亿左右），规模小的基金被清盘的风险较大，规模大的基金有更充足的资金应对赎回，也能留有更多的资金用来投资，被清盘解散的风险小。但是规模太大，其可投资品就会受限，收益就会下滑。

③流动性

了解其详细的买入和卖出的规则和日期。

一般买入卖出有t+0和t+1两种交割方式。

就是说如果今天购买用t+0的方式，今天就能确认份额，而t+1则需要到第2个工作日才能确认。若今天赎回（卖出）用t+0的方式，今天就能确认交易，资金即时到账，而t+1要到第2个工作日才能确认，资金还需要1~2天才能到账，若遇到节假日资金的到账时间还要往后顺延了。

货币基金的流动性就是指如果我们卖出这只基金后，资金多久能回到我们账上。当然资金能够越快到账越好。


4、货基的申购时机


货币基金的申购时机也是有技巧的，把握好申购时机，可以帮我们充分利用好每一分钱的时间价值。

①在工作日申购，避开节假日。

因为，即使节假日我们提交申购，也是等到节假日之后的第1个交易日才会成交，这样节假日申购的这笔资金，就白白浪费了几天收益，毕竟即使放在银行卡里也是有活期利息的。

②尽量避开节假日的前一天申购

比如，我们周五下午3:00之前申购的话，收益是要从下周一开始计算，周六日两天也是没有收益的，所以，尽量避开节假日的前一天申购，我们要在节假日前两天就要做好准备。

③每次申购都尽量保证在下午15:00之前申购

因为，一旦过了下午15:00再申购的话，就会放在下一个交易日才会成交，会晚一天。

比如，我们是在周二的下午14:00申购基金，从周三开始就可以计算收益了，而如果是在周四下午17:00我们去申购基金，那么我们跟周五下午15:00前申购效果是一样的，都需要等到下一个周一才会开始计算收益。

学会把握好申购时机，让我们的每一分钱都发挥出作用。


5、手把手教你如何申购货基（扫码查看）





6、补充


我们还可以配合信用卡的免息期，更好的进行理财，让资金为我们创造更多的收益。

①平常用信用卡消费（注意不要透支）。

②发的工资购买货币基金。

③到信用卡还款日，取出还款。

此法可能赚的不多，但聊胜于无嘛。

货币基金，在我们的投资过程当中也是不可或缺的一部分。

因为货币基金非常适合零钱的打理，我们平时都会有一些暂时不用的零钱，以备日常开销，那我们就可以先把这些零钱都放在货币基金当中。如果当月没有花完，再每月定投的时候，可以一并投入到低估的指数基金当中。

所以短期要用的资金，我们也可以使用货币基金来打理。

比如，近期要买房的首付，近期要买车的资金……可能提前一段时间你就准备好了，但是在付款之前这些钱，直接放在银行卡里有些可惜，我们可以放在货币基金当中获取一些收益。

总的来说，货币基金比较稳定、风险小、流动性好，适合短期资金的打理，不过，货币基金的平均收益不高，在2%~3%左右。如果我们还有一些资金是中期不用的，比如半年到三年的时间不用，那么货币基金就不太合适了，这时，我们可以使用债券基金来进行打理。

关于债券基金我们明天再分享！

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作者：吴天的笔记本