小白理财进阶第九课:货币基金

狂风974

各位尊敬的投资者，大家好！
    我是简道君，学习理财知识，成就财务自由！

今天为大家带来《小白理财进阶系列》第九课：

    现金管理篇：货币基金
通过第二章学习的金融防身术，相信您已经对市面上常见的金融机构和金融产品有了一定的认知，并且能够独立分辨金融机构和金融产品的真伪，下面我们将正式进入理财规划课程。今天首先为大家介绍现金管理的王牌工具——货币基金。货币基金是聚集社会闲散资金，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向风险小的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、收益稳定等“准储蓄”的特征。一、货币基金起源      银行和我们普通人一样，也会有资金短缺和盈余的时候，所以经常会相互借钱，这就叫银行间的互相拆借，形成了银行间市场。银行间市场的拆借资金量大，时间也短，一般就是以隔夜、三天、七天的居多，所以它对流动性要求很高，利率也远高于银行给储户的利率。  可是银行间利率虽然很高，但是他们不允许个人投资者进入。上个世纪70年代的时候，美国老百姓深受利率管制之苦，当时美国的Q条款规定活期存款利率为零，定期存款的利率有上限。但是，大量的储蓄都有一种寻找更高收益的冲动。这个时候美国的一位银行家就想出了一个办法，它设立了一个基金，吸收老百姓的储蓄，然后投向利率比较高的银行间货币市场，相当于帮助老百姓间接参与了高收益的银行间市场，分享到了机构投资者的收益。  由于这些基金的投向主要是银行间货币市场工具，所以叫做“货币基金”。货币基金自推出后大受欢迎，1978年美国货币基金大概占美国存款1%左右，到了1999年的时候，这个比例上升到63%，差不多一多半的美国老百姓不在银行存款，都去买货币基金了。这就是美国历史上著名的银行存款大搬家，也叫“金融脱媒”。  现在你在市面上看到的形形色色的货币基金，等于是为我们老百姓提供了一种高流动性、低风险的金融产品。由于货币基金一般来说可以次日赎回，所以它的流动性接近于活期存款，但是利率要高得多。目前货币基金年化平均收益率在2.5%-4%之间，是银行活期的10多倍。  类似于美国80，90年代存款搬家现象也正在目前的中国发生，2013年阿里推出余额宝，到目前货币基金的规模已经做到8万亿以上，占据了公募基金的大半江山。由于非银行金融机构大力推广货币基金抢占银行存款，迫使银行也推出了自己的货币基金服务。  目前大部分银行推出了银行T+0或者T+1理财产品，其实也是对接的公募基金公司发行的货币基金，以求尽量留住客户资金。  T+0表示当天赎回，当天资金就回到银行卡可以取现，T+1表示当天赎回，次日资金回银行卡可以取现。二、一般家庭应该准备多少资金应对日常消费？截止到2019年年底，从中国证监会查询到的公开数据显示，我国公募基金整体规模突破了14.3万亿，其中货币基金约6万亿，说明中国老百姓真的喜欢储蓄，并且也非常认可货币基金的安全性、收益性和灵活性。货币基金年化收益率目前大约3%左右，但其规模比能够平均年化7.2%收益率的债券型基金和平均年化16.5%收益率的股票型基金加起来的总规模还要多。所以，作为一位理财师，我有理由怀疑国内大部分的家庭，都存在现金池资金过多的问题。各位伙伴不妨检查一下，您所购买的货币基金+期限180天内理财产品，是否远超家庭正常月度开支的6倍以上。日常现金消费账户基本难以参与投资理财，所以收益率很低，只要能保证3-6个月的应急开支即可，不需要太多。如果工作收入稳定，保障类保险配置齐全，并且能够有效使用信用卡的话，日常现金账户其实只需要保持3个月的应急性开支即可。这样能够利用更多资金，通过中长期投资获取更好的收益。三、货币基金怎么选？  目前我国一共有100多家公募基金机构，共推出400多只货币基金，收益率水平从2%-4%参差不齐，到底应该如何挑选呢？这里给大家提供两点参考建议：1.安全性与流动性原则——挑选散户比例高的我们购买货基的时候最关心的是流动性，就是随时变现的能力。那什么样的货基更安全呢？常见的误区是跟着机构走，一般人看很多机构买这个基金，就以为这个货基很厉害，也跟着买入了，其实这是很大的误区。因为机构型的货基，申购赎回都非常频繁，一般情况下散户对利率变化不敏感，但机构对资金的松紧特别敏感，央妈放一点点水，市面上的钱一多，它就大量的申购；而钱略紧一点，它又大量的赎回。所以机构型的货基申赎频繁，申赎资金量又这么大，对货基整体的安全性、流动性造成很大影响。比如美国2008年金融危机最严重的时候，有一只历史悠久的货币基金primary reserve fund,净值就跌破过1美元，当时散户没有反应过来，但机构特别敏感，立马进行大规模赎回，在短短24小时内基金资产损失超过2/3，最后被逼得要清盘，为了避免对市场造成过度影响，美国政府只好出手救市，给它注入流动性。要判断一只基金是不是机构型，看他的持有人结构就可以了。所以挑选基金的安全性原则就是——挑选散户比例超过60%的基金。2.收益率原则——选择规模适中的。在安全的基础上，我们都希望获得更高的收益。因为货基最重要的投资是银行的协议存款，协议存款利率是基金公司和银行一块商定的。规模太小的基金，没有和银行谈判的筹码，议定的利率就不会太高。而规模过大的基金，在债券资产配置上，对单一品种的买入量过大会导致债券价格快速上升，从而抬高建仓成本，所以也不会获得太好的收益。余额宝作为世界第一规模的货币基金，它的流动性、安全性肯定是非常好的，但由于盘子太大，调仓很慢，所以余额宝的收益率在货基中处于中下水平。从2017年的市场情况来看，规模100亿到400亿之间的货币基金收益率最好，这就是挑选货基的第二原则。    相信大家只要掌握了以上原则，一定能够选到自己心仪的货基。本课总结：    本节我们介绍了货币基金的概念、起源、日常现金消费池的正常储备额度和如何筛选货币基金。作为最简单的理财产品——货币基金，希望每位投资者都能有效利用起来，不要让自己的钱躺在银行活期账户上，动动手指的功夫，0.35%活期利率，马上变成3%左右，差不多高了8倍，长期积累下来，也是一笔不小的理财收入。善待您的财富，让每一分钱发挥它的最大功效！    建议您请根据本课挑选货币基金的规则，去网上查找一款您认为比较优秀的货币基金，并说明为什么选择这一款货币基金产品。
               
作者：简道