年金保险的那些事 | 通说保险

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作者：葛贤通

来源：财富通说

全文：2600字

阅读：5min

最近，各家保险公司的开门红活动都已陆续启动，其中年金保险往往又都是主推产品。

那么今天，老K就来和大家聊聊年金产品究竟是什么？是否值得配置？配置的注意事项又是什么？

01

什么是年金保险

年金（Annuity），指定期、定额的一系列收支，用以描述周期相对固定、金额也相对固定的一系列现金流，比如分期偿还贷款、分期支付工程款项、每月领取养老金。

年金险，则是指可以提供定期、定额现金流的保险产品，实际上也是年金的一种形式。

而根据返还金额的时间不同、现金价值的曲线不同，就产生了所谓的教育金、养老金、快返型年金等。

因此，我们一定要根据我们的实际需求，比如是养老、教育还是仅仅补充一份额外的现金流等，去选择对应的年金产品。

比如想作为养老金的，那么一定要选择可以领取终身对抗长寿风险的产品，而不要选择那些十年左右的短期快返型年金。

02

年金保险保什么

既然是保险，年金保险的主要功能也就是用来保障和转移风险的。那么，不同于健康类保险的年金险，转移的又是什么风险呢？

No.1

长寿风险

随着科技和医疗的快速发展，长寿将成为一种常态，但年轻时攒下的积蓄就不一定够花了，正所谓“人生最大的痛苦就是，人活着，钱没了”。



2016年亚马逊全网最畅销图书之一《百岁人生》中写道：“加利福尼亚大学等研究机构的权威数据显示，从1840年开始，人类的寿命就在以平均每年大约3个月的速度递增，每过10年人类就可以多活2-3岁。”

最近有条新闻也提到，上海百岁老人突破3000人，仅用时3年就增加了1000名。数据显示，从2015年到2019年底，中国居民人均预期寿命从76.3岁提高到77.3岁。

当然，现在很多朋友可能都还没有意识到，我们这代人的“长寿风险”有多高，也从来没有想过当我们已经很老时，积蓄被花光后会面临何种悲惨遭遇。

然而现实是，由于近些年人口出生率持续下降等原因，中国社会老龄化严重，甚至是“未富先老”。特别是中国80后、90后一代，所面临的养老压力很可能是“史无前例”的，因为目前我们社会的养老金替代率水平已经在不断下降。



注：老年抚养比=65岁及以上人口数/15-64岁劳动人口数

来源：国家统计局，华泰证券研究所

英国前首相丘吉尔有一句名言：“人寿保险是唯一的经济工具，能够保证在未来不可知的日子里，有一笔可知的金钱。”

当然，还是那句话，只有与生命等长的“真年金”，才能实现这一养老保障功能。

老K非常喜欢一句话：“这个世界上只有一个人确定可以照顾年老的你，这个人就是年轻时的自己。”

No.2

利率风险

目前，全球都已进入低利率时代，很多人担心传统理财收益会因此下降，所以想锁定当前的利率水平成了很多人的追求。



注：全球仍处于低利率时代

来源：wind，国贸期货

而年金险，就是最擅长干这个事情的资产大类，它可以在长达几十年的时间里，锁定利率收益水平。

这里老K得多说一句，很多朋友把年金险放到理财配置的类别，喜欢重点比较年金险的所谓收益率，其实很多时候是南辕北辙了。

毕竟一款年金产品的收益率主险本身，取决于被保人的寿命长短，因此在配置的当下又如何实现比较呢？

需要特别指出的是，分红和万能险的实际结算利率是不确定的，但年金和万能险的保证利率是要写到合同里面去的，因为中国的保险机构在保险法的监管下是有一些法律属性的。

其次，保险资金的投资渠道和投资监管也非常严格。你把钱交给保险公司，一般来讲，要比交给其他的理财机构更为安全。

因此，收益率高低要看，但关键更要看能维持多少时间。

比如一个散户炒了一个月股，翻了一倍，就认为自己比巴菲特厉害，这种逻辑显然站不住脚。

总结而言，在老K看来，年金产品的最大优势，是提供平衡、稳健、长期、确定、可持续的现金流，也就是说它在收益率上不会，也不应该给客户带来“惊喜”。

市场上有很多短期年金，年金和分红尽快进入了万能账户，也能很快拿到满期金，看似收益高，但存在再投资风险和专项资金被挪作它用的风险，这就失去了年金保险该有的最本质功能。

No.3

财务纪律

年金险作为一份保险，在投保后退保只能取回现金价值，在缴费期完结前退保也一定会有损失，这会给投保人形成一种天然的“强制储蓄”动力。

对于很多习惯月光的年轻人而言，就养成了“强制储蓄”的习惯，从而发现生活中有很多东西都是“可买可不买”的。

而对于很多老年人而言，有些储蓄去买年金险，其实也是挺好的一件事，至少绝对安全稳当，锁定起来总是少了很多被“保健品”等骗的风险。

No.4

年金险的特殊功能

在老K看来，年金更像是一种爱的表达工具。



我想大多数人都相信：财务自由是独立的人格和心灵的自由的前提条件。所以你如果希望给子女或自己终身不变的保障，年金将是很好的选择。

而且保险特有的归属明确性，可以使年金成为一个人独有的财富。比如在婚前缴费完成的年金保险，就会被确定为婚前财产。

在保险界有这样一句话：“保险不能改变我们的生活，但能努力让我们的生活不被改变。”这句话不仅适用于各种身故、重疾、意外风险，对消费者能够独有的、伴随终身的年金保险，也同样适用。

老K曾遇到过一个真实案例：一个客户得了肝癌，很不巧，没多久就身故了。因为老公是受益人，所以当时老公领到钱后，就问他的代理人“有没有一个产品可以趸交50万，为孩子准备一份年金”。

代理人问客户为什么，客户说：“其实50万对整个家庭是很重要的，但这笔钱我不想我一个人拿掉，我希望这笔钱对孩子更有意义。孩子已经没有了妈妈，我希望以后可以告诉孩子，这些钱是妈妈用生命给你的，她一直都很爱你。所以我希望这个保险金，可以一生一世的陪伴着孩子。”

我们可以想象，未来余生都可以定期拿到年金的孩子，会永远记得父母对自己的爱。

多数人说：“只要我在，我就照顾你。”而投保后，你可以更大声地说：“只要你在，我就照顾你！”

总结来说，保险使你的爱更实在、更长久！

当然，拥有很多功能的年金险，也并不是所有人的绝对第一选择。如果你还在裸奔状态，连基本健康保障都没有，那还是建议先去配置百万医疗和重疾险等产品。



一个小女孩的爸爸

复旦大学硕士研究生，律师职业资格、证券从业资格全五科，财会法律及管理学复合背景

央企券商投行部工作5年，自主创业3年，创业公司曾获得百万级天使轮融资，投后估值数千万元

2020年5月正式加盟某知名寿险公司，开启家庭风险保障及财富管理专家之路





校对、图文 ︱ 晓琴

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