保险年金值不值?怎么买?(二)

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很多人都会说，理财不要买保险，年金不如其他理财产品划算。

博士将从通过系列文章带大家认识和了解年金，也能够知道我们应该怎么选以及怎么配置年金。





年金险第一篇博士简单跟大家讲了讲什么是年金，年金有哪些分类以及年金在家庭资产配置中的位置。

本篇重点跟大家如何利用年金和年金如何对比

在了解如何使用年金的之前，我们要先知道年金有哪些特点和属性值得我们去使用。



年金保险的特点

对于大多数家庭购买年金险主要是运用的是以下几个特点：强制储蓄、长期规划、构建被动收入、抵御利率下行、资产保全；

1、强制储蓄

储蓄是家庭理财的基石，但是由于当下社会消费场景的多元化，越来越多的人难以存下钱。但缺少了储蓄，未来无论是投资还是养老，我们都缺少经济的基础。因此利用年金保险缴费的强制性，可以强迫投保人为未来存下一笔钱。

2、长期规划

在个人或家庭的一生中会有很多的目标，有短期的购车、换房，也有中期的孩子教育和养老，甚至还有更长期的家庭财富的传承。短期的金融工具比较适合解决短期的生活目标，长期的金融工具更适合应对长期的财务需求。

年金保险的周期往往都是10年、20年甚至是终身的，因此利用年金保险来做一些中长期的财务规划，例如教育金、养老金、资产传承等是非常不错的选择。

3、构建被动收入

如果你不想一辈子都996，那么你就必须要构建自己的被动现金流（链接：没有被动现金流，你永远都要996）。其次就是家庭的资产总是需要去管理的，但是如果管理人的专业不够、经验不足就可能面临着资产损失缩水的风险。

同时随着家庭财务掌管人的岁数越来越大，未来对于市场反应可能会存在偏差或延迟，这也将影响未来投资决策的正确率。而适当的配置保险年金，可以充分的利用保险公司的投资能力，为家庭创建稳定的、持续的、被动的财富增长。

4、抵御利率下行

因为年金保险多为中长期产品，且在保险期间内，保险公司会按照合同预定利率来运营给付产品。因此在当下时间购买的年金，相当于锁定了保险公司的长期回报率。当未来市场出现降息时，所购买的年金还能够每年获得约定的增长，也是非常不错的中长期资产配置。

5、资产保全

保险在运用到资产保全方面，主要是通过运用保单投保人、被保险人以及受益人的架构，形成了归属权、控制权和收益权的三权分立来实现。具体如何运用，第三篇再来详细说明。



我们应该怎么对比年金产品？

年金保险产品的对比相对较简单，因为年金的责任往往不像重疾险那么复杂，更多的是如何返还、返还多少生存金以及生存金怎么领取或二次管理。

1、传统型年金对比

传统型年金保险增长的核心就是预定利率。

预定利率是指保险产品在计算保险费及责任准备金时，对未来保单期间采取用的长期回报利率，其实质是保险公司因使用了客户的资金，而承诺以年复利的方式赋予客户的回报，但是保险产品的预定利率与一般理财产品的年华利率还是有一些不同的。

但是现在银保监会对保险公司长期的预定利率有上限要求，最高不得超过3.5%。因此对于传统型预定利率是3.5%的产品，总体来说差别是不太大的，如果保单利益中有差异，则主要来自于在保险中还存在一些，未被你关注的保险责任或利益。

2、分红型年金对比

如果您选择的是分红型年金保险，在对比上要关注以下两方面：

一方面是对比预定利率;

一方面是对比保险公司的投资分红能力。

因为分红需要在保险公司有投资盈余的时候才会分配，如果所选公司投资实力不强或不稳定，那么每年度得到的分红也就不稳定了，如果长期不稳定，那么从利益角度来说，可能还不如直接选择传统年金更确定。

3、万能型年金

万能型年金都会有一个万能账户，而这个险种的对比主要考虑三个因素：

一是万能账户约定的保底利率；

二是万能账户实际结算利率的；

三是万能账户的灵活性。




万能账户对比方面更应该偏重于第二和第三项，因为这个是切实能得到的，而如果更看重第一项，选择传统型年金更靠谱一些。

保底利率：每一款万能险都会设置一个保底利率，保底利率是保险公司确保在保险期间可以给到客户的保证利率。在保底利率以上部分，保险公司是不承诺确定能够实现的。因此保底利率越高，未来万能账户的收益保证就越高，目前市场保底利率从1.75%——2.5%不等。

但是保底利率设置的过高，在保险资产配置比例方面就会有变化，必然会影响到实际结算利率。

根据博士观察市场发现，市场各家保险公司的万能账户结算利率有几种走势：

一种是持续稳定中高结算；

一种是结算利率忽高忽低不稳定；

一种是持续稳定低结算；



以上数据来自各公司官网公开数据，仅供学习理解

账户灵活性：既然选择了万能险，其实最重要的就是万能账户，而万能账户的灵活性也是不容忽视的一个因素，账户能否追加？追加额度如何设定？未来如何领取及手续费比例都是需要对比的因素。

4、公司对比

虽然在目前国内根据《保险法》第八十九条规定，经营有人寿保险业务的保险公司，除因分立、合并或者被依法撤销外，不得解散。但是不代表未来如果发生保险公司破产重组后，个人客户的保单利益可以完全不受损。

《保险保障基金管理办法》第十九条规定



因为目前国内保险公司的牌照还是很抢手的，即便现在发展的不好，偿付能力不足也总有人来接盘（比如说之前的新华、安邦等）。

所以到目前为止国内的保险公司还没有发生过投保人损失的情况，但是保险保障基金的条例确实有如此托底的规定，就像以前银行也不能破产，但是2014年监管推出了《银行存款保险制度》，今年包商银行就申请破产了。

因此在年金保险的选择上，还是需要一些公司的对比，所选的公司是否能够实现长期稳定的经营，也是我们保单利益能够实现的基础。

但是大家也不必对保险公司的经营有太多的担忧，目前国内采取的“偿二代”保险监管体系，对于保险公司的长期运营还是有着良好的监控。关于保险公司的风险，总体来说在金融机构中是最低的，也是因为“偿二代”的监管体系，更能够渗透到保险公司的运营当中，能更早的发现偿付额能力问题，保护广大的投保人。

但是以上内容不适用于境外的保险公司，因为监管体制不同。

最后博士还是想说，年金也分很多种，在选择时还是需要先了解我们想通过年金来实现什么样的目的，然后再去选择能够此目的的年金产品。

工具无好坏，只取决于使用的人！







下一期博士将会继续深讲如何利用年金保险实现不同的生活目标规划。

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每周博士看股

市场走势在逐渐验证博士的观点，本周上证50指数已经突破了7月的高点，下一步上证指数也将会迎来突破3458点。

市场的整体的走势还是很平稳的，走的就是前期滞涨股行情。而且这个行情仅仅是刚开始，短期小幅度调整后，预计后期还会继续走出向上突破。

而滞涨股主要就是以大金融、钢铁、有色等为主的蓝筹周期股。大家在选股方面可以从市净率（PB）以及市盈率（PE）方面来参考，选择有业绩支撑，但是前期涨幅不大的股票标的。

手中持有创业板为代表的成长股，未来一段时间将继续盘整蓄势，等价值股上涨完成企稳后，也将迎来上涨机会。

博士四季度依然看好以上证50为代表的价值股，从7月份开始，上证50指数也在做旗形整理，但是走出了跟上证指数不一样的震荡上行的形态。这种形态的末期，是随时有可能走出加速上涨的。



（上证50指数）

当下继续耐心持有蓝筹、价值股，等风来。



以上内容仅代表博士个人的看法和观点，看法和观点均有可能出错，仅供大家参考。投资有风险，入市需谨慎，投入股票的钱一定要是可以长期不动的，这样你才能熬得过时间。

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博士畅谈

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作者：博士畅谈